ราคาทองคำ (XAU/USD) ขยายการลดลงเป็นประมาณ 4,030 ดอลลาร์ในช่วงต้นเซสชั่นเอเชียในวันอังคาร ขอบโลหะมีค่าลดลงเนื่องจากเทรดเดอร์ไม่คาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนหน้า ผู้ค้าจะติดตามรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนอย่างใกล้ชิดในวันพฤหัสบดี
ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน ทำให้ทองคำแท่งมีราคาแพงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ผู้ค้ายังคงแสวงหาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังจากการยุติการปิดตัวของรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐอเมริกา ซึ่งทำให้การเผยแพร่สถิติเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการล่าช้า
นอกจากนี้ คำพูดที่หยาบคายจากเจ้าหน้าที่ของ Fed ยังมีส่วนทำให้เกิดข้อเสียของโลหะสีเหลืองอีกด้วย ผู้กำหนดนโยบายของเฟดหลายคน รวมถึงประธานเฟดของแอตแลนตา บอสติก และประธานเฟดของแคนซัส ซิตี้ ชมิด แสดงความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อหรือส่งสัญญาณสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้
ขณะนี้ผู้ค้ากำลังกำหนดราคาในโอกาส 45% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด (bps) ในเดือนธันวาคม ลดลงจากมากกว่า 60% ในสัปดาห์ที่แล้ว ตามเครื่องมือ CME FedWatch นักวิเคราะห์ของ UBS เชื่อว่า “ข้อมูลทั้งหมด” ที่คาดหวังก่อนการประชุมเดือนธันวาคมจะไม่เพียงพอที่จะยับยั้งความรู้สึกที่เพิ่มขึ้นเพื่อสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามของปีนี้
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ
ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากมีการใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อเป็นแหล่งสะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้เป็นเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่ายังถูกมองว่าเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าโลหะมีค่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่วุ่นวาย ทองคำยังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อและค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด ในเป้าหมายที่จะสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อปรับปรุงการรับรู้ถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ปริมาณทองคำสำรองที่สูงสามารถเป็นแหล่งความไว้วางใจในการละลายของประเทศได้ ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์เข้าในทุนสำรองในปี 2565 ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึก ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มปริมาณสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและคลังสหรัฐ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำก็มีแนวโน้มจะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับตัวขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ในขณะที่การขายออกในตลาดที่มีความเสี่ยงมากกว่ามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนโลหะมีค่า
ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์การเมืองหรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะที่ปลอดภัย เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักจะส่งผลต่อโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น
ในทางกลับกัน จีนระดมทองคำประมาณ 15 ตันเป็นทุนสำรองฟอเร็กซ์ในเดือนกันยายน เนื่องจากธนาคารกลางเร่งซื้อทองคำแท่งหลังจากช่วงฤดูร้อนที่ซบเซาตามฤดูกาล การซื้อของธนาคารกลางอาจทำให้ข้อเสียของโลหะมีค่าลดลง “เรายังคงเห็นว่าการสะสมทองคำของธนาคารกลางที่สูงขึ้นเป็นแนวโน้มหลายปี เนื่องจากธนาคารกลางกระจายทุนสำรองของตนเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเงิน” นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs กล่าว
