ทองคำยังคงได้รับแรงหนุนใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากเฟดและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์
- ทองคำ (XAU/USD) คงตัวเหนือระดับ $4,600 หลังจากถอยกลับจากจุดสูงสุดใหม่
- ความตึงเครียดกับอิหร่านที่คลายลงเล็กน้อยทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง แต่ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และเฟดยังคงอยู่
- ในทางเทคนิค ภาวะ overbought จำกัด upside ระยะสั้น ขณะที่ XAU/USD เข้าสู่โหมด consolidation
ทองคำ (XAU/USD) ยังคงแข็งแกร่งเหนือระดับจิตวิทยา $4,600 ในวันพฤหัสบดี หลังจากถูกกดดันเล็กน้อยในช่วงต้นวัน ขณะที่เทรดเดอร์ทำการ book profit หลังจากพุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดใหม่ใกล้ $4,643 เมื่อวันพุธ ณ เวลาที่เขียนรายงาน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,615 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในวันใกล้ $4,581
การถอยตัวลงเล็กน้อยของทองคำยังสะท้อนถึงการลดลงของกระแสเงินปลอดภัย (safe-haven flows) หลังจากมีรายงานว่าการประท้วงต่อต้านรัฐบาลทั่วกรุงเตหะรานคลี่คลายลงบ้าง และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ส่งสัญญาณว่าจะยังไม่ดำเนินการทางทหารในทันที
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเปราะบาง และความกังวลต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ที่ยังดำเนินต่อไป ยังคงเป็นปัจจัยหนุนให้โลหะมีค่าอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
นอกเหนือจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการเมือง ความคาดหวังที่ยั่งยืนต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังเป็นอีกชั้นของการสนับสนุนให้ทองคำ (ซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน) แม้เจ้าหน้าที่เฟดจะออกมาแสดงท่าที hawkish ว่ายังไม่รีบร้อนลดดอกเบี้ย แต่ตลาดยังคงราคาในการลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง ในช่วงที่เหลือของปีนี้
สิ่งที่ตลาดจับตามอง: ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มเฟด
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันพุธว่าเขาได้รับข้อมูลที่น่าเชื่อถือว่าการสังหารในอิหร่าน “กำลังหยุดลง” และ “ไม่มีแผนประหารชีวิต” เมื่อถูกถามถึงการขู่ใช้อาวุธทางทหารของสหรัฐฯ เขาตอบว่า “จะรอดูและติดตามสถานการณ์ต่อไป”
- ในการสัมภาษณ์กับ Reuters ทรัมป์ระบุว่าเขาไม่มีแผนปลดประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ แม้จะมีการสืบสวนคดีอาญาจากกระทรวงยุติธรรมก็ตาม เขากล่าวว่าฝ่ายบริหารอยู่ใน “ภาวะรอคอย” และยัง “เร็วเกินไป” ที่จะตัดสินใจ
- ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อยู่ภายใต้การสืบสวนคดีอาญาจากอัยการสหรัฐฯ เกี่ยวกับคำให้การเมื่อเดือนมิถุนายน 2568 เกี่ยวกับการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของเฟด ซึ่งได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักจากธนาคารกลางทั่วโลกและเจ้าหน้าที่เฟดคนอื่น ๆ พาวเวลล์ระบุว่าการสืบสวนนี้มีแรงจูงใจทางการเมือง
- ประธานเฟด Minneapolis นีล แคชคารี กล่าวเมื่อวันพุธว่า “เป็นไปได้อย่างสมบูรณ์” ที่เงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่ากเป้าหมาย 2% ของเฟดต่อไปอีก 2-3 ปี และหากเป็นเช่นนั้น อาจหมายถึง “เงินเฟ้อสูงต่อเนื่อง 7-8 ปี” ซึ่งเขาเห็นว่า “น่าเป็นห่วงอย่างมาก”
- ประธานเฟด Philadelphia แอนนา พอลสัน ระบุว่าเธอคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงที่เหลือของปี หากตัวเลขเป็นไปตามคาดการณ์ เธอคาดว่าเงินเฟ้อจะชะลอตัวในปี 2569 และตลาดแรงงานจะคงตัว โดยตลาดงาน “โค้งงอแต่ไม่แตก”
- ประธานเฟด St. Louis อัลแบร์โต มูซาเลม กล่าวเมื่อวันอังคารว่า “แทบไม่มีเหตุผลที่จะผ่อนคลายนโยบายในระยะใกล้” และนโยบายปัจจุบัน “อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะถ่วงดุลความเสี่ยงทั้งสองด้าน” เขายังชื่นชมตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดว่าสนับสนุนมุมมองว่าเงินเฟ้ออาจกลับสู่ 2% ในปีนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เคลื่อนไหวในกรอบใกล้ระดับสูงสุด
ในทางเทคนิค XAU/USD ดูเหมือนกำลังเข้าสู่ระยะconsolidation ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยราคาถูกจำกัดอยู่ในกรอบ $4,580 – $4,640 ภาวะ overbought ทำให้ผู้ซื้อไม่กล้าตามซื้ออย่างหนักในตอนนี้ แม้ว่าโครงสร้างใหญ่ยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน
บนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 ช่วง (21-period SMA) ใกล้ $4,608 ซึ่งเป็นแนวรับแบบไดนามิกทันที หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดทางสู่ 50-period SMA ที่ $4,528
ด้านบน หากราคาทะลุเหนือ $4,650 อย่างยั่งยืน จะช่วยฟื้นโมเมนตัมขาขึ้น และเปิดทางสู่ระดับจิตวิทยา $4,700
สัญญาณโมเมนตัมสนับสนุนการพักตัวมากกว่าการกลับตัว RSI บนกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ใกล้ 59 ลดลงจากโซน overbought MACD ยังอยู่ใต้เส้นสัญญาณและในแดนลบ แต่ histogram กำลังแคบลง แสดงถึง downside ที่จำกัด และยืนยัน bias การเคลื่อนไหว sideways ระยะสั้น
ภาพประกอบกราฟเทคนิค XAU/USD แสดงการ consolidation ใกล้ระดับสูงสุด:
(กราฟแสดงราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบ $4,580–$4,640 พร้อม SMA และ RSI)
