ทองคำยังคงอยู่ในขอบเขตท่ามกลางความไม่แน่นอนของเฟดและภูมิรัฐศาสตร์

หลังจากวิเคราะห์แผนภูมิเวลาแล้ว ฉันพบว่าเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันทำให้เกิดความไม่แน่ใจในหมู่เทรดเดอร์ แม้จะมีการซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา แต่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ายังคงมีขอบเขตอยู่ เพื่อรอทิศทางต่อไป

ศาลฎีกาสหรัฐได้เลื่อนความคิดเห็นเกี่ยวกับภาษีศุลกากรในยุคทรัมป์ภายใต้พระราชบัญญัติอำนาจทางเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ โดยไม่มีการกำหนดวันตัดสินใหม่

ในระดับสากล การตัดสินใจดังกล่าวอาจปรับเปลี่ยนนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเรียกเก็บภาษีจากคู่ค้ารายใหญ่ และขัดขวางการค้าโลก นอกจากนี้ ในประเทศยังจะกำหนดว่าอำนาจฉุกเฉินของประธานาธิบดีจะขยายไปสู่เศรษฐกิจได้ไกลแค่ไหน

สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าร่วงลงเมื่อวันพฤหัสบดี โดยคืนกำไรบางส่วนหลังจากทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกัน 3 ครั้ง ในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปรับลดจุดยืนเชิงรุกต่อเหตุการณ์ความไม่สงบในอิหร่าน โดยหลีกเลี่ยงความต้องการที่ปลอดภัยของทองคำแท่ง

แม้ว่าราคาทองคำล่วงหน้าจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,650.40 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ และหลังจากทดสอบระดับต่ำสุดที่ 4,521.39 ดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ 4,607.86 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่เหนือแนวรับทันทีที่ 4,584.83 ดอลลาร์ และพร้อมสำหรับการหลั่งไหลเพิ่มขึ้นในวันนี้ หากพวกเขาพบการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต่ำกว่าแนวรับถัดไปที่ 4,567.32 ดอลลาร์

แม้ว่าความตึงเครียดในแนวรบอิหร่านจะลดลง แต่ความเคลื่อนไหวของประเทศต่างๆ ในยุโรปในกรีนแลนด์ยังคงส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงบางประการที่แนวรบภูมิรัฐศาสตร์ ดังที่ทำเนียบขาวกล่าวว่าการส่งกองทหารยุโรปไปยังกรีนแลนด์จะไม่ส่งผลกระทบต่อความคิดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับดินแดนดังกล่าว

ประเทศต่างๆ ในยุโรปได้ส่งเจ้าหน้าที่ทหารจำนวนไม่มากไปยังเกาะกรีนแลนด์ เนื่องจากเดนมาร์กกล่าวว่ากำลังเร่งดำเนินการตามแผนสำหรับการปรากฏตัวของนาโต “ที่ใหญ่ขึ้นและถาวรมากขึ้น” เพื่อรักษาความปลอดภัยเกาะแห่งนี้ซึ่งเป็นที่ปรารถนาของนายทรัมป์

นายทรัมป์กล่าวว่ากรีนแลนด์ควรเป็นของสหรัฐอเมริกา และไม่ได้ปฏิเสธการใช้กำลัง

เมื่อวันศุกร์ สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่มีการซื้อขายในช่วงแคบ ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ปรับตัวดีขึ้น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐนั้นไม่ได้เกิดขึ้นใกล้ตัว เนื่องจากการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐลดลงอย่างไม่คาดคิดเหลือ 198,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ 215,000 ราย โดยเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำมุมมองของตลาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้คงที่นานขึ้น ผู้ค้าได้ผลักดันความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในช่วงกลางปี

ความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐหลายคนในชั่วข้ามคืนทำให้มีน้ำเสียงที่ระมัดระวัง ผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณความเต็มใจที่จะหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในการประชุมนโยบายที่กำลังจะมีขึ้น โดยสังเกตว่าตลาดแรงงานดูเหมือนจะมีเสถียรภาพในขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่

ในทางกลับกัน ผู้กำหนดนโยบายของ BOJ กำลังเผชิญกับภารกิจที่ไม่มีใครอยากได้ในการผลักดันต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำมากเป็นเวลาหลายปี แม้ว่ากระแสลมทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจที่เพิ่งเริ่มสลัดผลกระทบจากภาวะเงินฝืดเรื้อรังออกไป

แต่ผู้กำหนดนโยบายของ BOJ จำนวนมากมองเห็นขอบเขตของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยที่บางรายไม่ได้ปิดโอกาสการดำเนินการในเดือนเมษายน ซึ่งจะเร็วกว่ามุมมองของภาคเอกชนที่มีศูนย์กลางอยู่ที่การเข้มงวดทางการเงินที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้

ฉันพบว่าราคาทองคำล่วงหน้าอาจทำให้กำไรเพิ่มขึ้นอีกในเดือนนี้ หากไม่สามารถรักษาระดับแนวรับที่สำคัญที่ 4,405 ดอลลาร์ได้ก่อนสิ้นเดือนนี้

ระดับทางเทคนิคที่น่าจับตามอง

ในแผนภูมิรายเดือนโกลด์ฟิวเจอร์สพยายามรักษาแนวรับทันทีที่ $4,557.53 ซึ่งการพังทลายอาจผลักดันฟิวเจอร์สให้ทดสอบแนวรับถัดไปที่ 9 EMA ($3931) ในเดือนนี้ เนื่องจากความอ่อนล้ายังคงมองเห็นได้เนื่องจากฟิวเจอร์สทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $4,650.40

ในกราฟรายสัปดาห์โกลด์ฟิวเจอร์สพยายามรักษาแนวรับถัดไปที่ 4,584 ดอลลาร์ ซึ่งการพังทลายอาจผลักดันให้ฟิวเจอร์สทดสอบแนวรับถัดไปที่ 4,567 ดอลลาร์

ในกราฟรายวันสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ามีการซื้อขายในช่วงแคบ ซึ่งบ่งบอกถึงแรงกดดันขาลงที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ในเส้นทางที่ลดลงตั้งแต่วันที่ 12 มกราคม 2026 เนื่องจากไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านปัจจุบันที่ 4,640 ดอลลาร์ได้ และได้ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 4,577 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 13 มกราคม 2026

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือสถานะใดๆ ในโกลด์ฟิวเจอร์สด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น