ทรัมป์ อิหร่าน และฮอร์มุซ: Double Bottom ของ Brent Oil อาจเป็นคำเตือนที่แท้จริง

ตลาดการเงินยังคงประพฤติตนราวกับว่าการทูตจะมีชัยในตะวันออกกลางในที่สุด สมมติฐานดังกล่าวเริ่มยากที่จะพิสูจน์ได้ ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ความขัดแย้งได้ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากภายหลังเหตุเฮลิคอปเตอร์ทหารสหรัฐฯ ตกนอกชายฝั่งโอมาน ทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนทางทหารโดยตรงระหว่างวอชิงตันและเตหะราน และดึงรัฐอ่าวไทยหลายรัฐเข้าสู่การเผชิญหน้า แม้ว่าฉากหลังทางภูมิรัฐศาสตร์จะถดถอยลง แต่น้ำมันดิบเบรนท์ก็ยังคงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ ตลาดน้ำมันยังคงมีราคาลดลงในที่สุด อย่างไรก็ตาม แผนภูมิอาจเริ่มท้าทายมุมมองดังกล่าว

การยกระดับล่าสุดเริ่มต้นขึ้นเมื่อเฮลิคอปเตอร์อาปาเช่ของกองทัพสหรัฐฯ ถูกยิงตกใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยการสั่งโจมตีเรดาร์ตรวจการณ์ชายฝั่งอิหร่านและระบบป้องกันภัยทางอากาศ หน่วยพิทักษ์การปฏิวัติของอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนขนาดใหญ่ โดยมุ่งเป้าไปที่ทรัพย์สินของกองทัพสหรัฐฯ ทั่วทั้งภูมิภาค คูเวตเปิดใช้งานการป้องกันทางอากาศเพื่อสกัดกั้นภัยคุกคามทางอากาศเหนือสิ่งอำนวยความสะดวกทางทหารที่สำคัญ ในขณะที่บาห์เรนส่งเสียงไซเรนโจมตีทางอากาศ ในขณะที่อิหร่านโจมตีกำหนดเป้าหมายสถานที่ซึ่งเชื่อมโยงกับกองเรือที่ห้าของสหรัฐฯ ความขัดแย้งไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการเผชิญหน้าโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอีกต่อไป นักแสดงระดับภูมิภาคกำลังถูกดึงเข้าสู่ภวังค์มากขึ้น

ฉากหลังทางการเมืองก็เสื่อมถอยลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน ทรัมป์กล่าวหาเตหะรานว่าจงใจชะลอการเจรจาเรื่องการขยายกรอบหยุดยิงอย่างถาวร และยืนยันว่าสหรัฐฯ ควบคุมช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างมีประสิทธิภาพ ไม่ใช่อิหร่าน กองบัญชาการทหารสูงสุดของอิหร่านตอบโต้ด้วย ประกาศอย่างเป็นทางการว่าช่องแคบปิดไม่ให้เรือบรรทุกน้ำมันและการขนส่งเชิงพาณิชย์ เตือนว่าเรือที่พยายามผ่านอาจถูกยิงใส่ หากบังคับใช้ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวจะถือเป็นภัยคุกคามที่ร้ายแรงที่สุดต่อกระแสพลังงานทั่วโลกในรอบหลายทศวรรษ

แต่น้ำมันดิบเบรนต์ไม่ได้ตอบสนองในลักษณะที่สอดคล้องกับความเสี่ยงนั้น ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมีนาคมใกล้กับ 120 ดอลลาร์ และยังคงซื้อขายต่อไปราวกับว่าเทรดเดอร์คาดหวังว่าจะมีการแทรกแซงทางการทูตบางรูปแบบก่อนที่สินค้าคงเหลือจะหมดลงอย่างมาก ความยับยั้งชั่งใจดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าตลาดยังคงเชื่อว่าการปิดเส้นทางดังกล่าวจะเป็นการชั่วคราว หรือแรงกดดันทางการทหารและการเมืองจะบังคับให้เปิดเส้นทางน้ำอีกครั้งในที่สุด

ในทางเทคนิค ขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์ขยายการดีดตัวจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์นี้ที่ 89.57 แต่การขึ้นราคายังคงลดลงและปิดที่ 55 4H EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 94.89) ดังนั้นอคติจะยังคงอยู่ที่ข้อเสียเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การทะลุผ่าน EMA อย่างต่อเนื่องจะทำให้แนวต้านคลัสเตอร์ 98.99 อยู่ในโฟกัส (การพักตัว 38.2% ที่ 115.30 ถึง 89.57 ที่ 99.40) แตกหักก็จะสมบูรณ์ รูปแบบก้นคู่ (89.93, 89.57) และบ่งชี้การกลับตัวรั้นในระยะสั้น นั่นจะทำให้เพิ่มขึ้นอีกเป็น 61.8% retracement ที่ 105.47 เป็นอย่างน้อย

ความสำคัญของความเป็นไปได้ดังกล่าวมีมากกว่าตลาดน้ำมัน จุดต่ำสุดที่ได้รับการยืนยันจะส่งสัญญาณว่าผู้ค้าเริ่มตั้งราคาการหยุดชะงักของการจัดหาพลังงานในระยะยาว นั่นจะมีผลกระทบโดยตรงต่อการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ นโยบายของธนาคารกลาง และทัศนคติต่อความเสี่ยงทั่วโลก ตลาดใช้เวลาหลายสัปดาห์โดยคิดว่าการทูตจะฟื้นเสถียรภาพในที่สุด แผนภูมิของ Brent อาจเปิดเผยในไม่ช้าว่าความเชื่อมั่นนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่