ดอลลาร์สหรัฐคงที่ก่อนข้อมูล CPI ที่สำคัญ

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังในวันพุธลดลงเล็กน้อยในวันที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขณะที่ตลาดกลั้นหายใจก่อนการตีพิมพ์ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสหรัฐอเมริกา (US)

CPI จะเปิดตัวในวันพฤหัสบดีเวลา 12:30 น. GMT และสามารถพิสูจน์ได้ว่ามีการตัดสินใจนโยบายการเงินครั้งต่อไปของ Federal Reserve ซึ่งกำหนดไว้สำหรับวันที่ 16-17 กันยายน

ถึงอย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อผู้ผลิตที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ (PPI) ในวันพุธด้วยการลดลงทุกเดือน 0.1% Greenback หายไปเพียง 0.1% ในเซสชั่น

รายงาน CPI ตอนนี้เป็นชิ้นสุดท้ายในปริศนาสำหรับการลดอัตราการสอบเทียบที่คาดหวัง จากข้อมูลของเครื่องมือ CME Fedwatch ตลาดกำลังกำหนดราคาในความน่าจะเป็น 90% ของการลด 25bp และโอกาส 10% สำหรับการลด 50bp

เงินเฟ้อยังคงเหนียว

นักเศรษฐศาสตร์เห็นด้วยกับการวินิจฉัยที่ใช้ร่วมกัน: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงหวงแหนโดยเฉพาะในบริการ

จากข้อมูลของ Bank of America ราคาผู้บริโภคควรเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคมทั้งสำหรับดัชนีโดยรวมและดัชนี “แกน” (ไม่รวมพลังงานและอาหาร) สิ่งนี้จะนำอัตราเงินเฟ้อประจำปีมาเป็น 2.9%เพิ่มขึ้นจาก 2.7%ในเดือนกรกฎาคมในขณะที่ดัชนี CPI หลักจะยังคงมีเสถียรภาพที่ 3.1%

Goldman Sachs ดำเนินต่อไปโดยคาดว่าจะมีดัชนีราคาผู้บริโภคหลักที่ 3.13% เมื่อเทียบเป็นรายปีเนื่องจากแรงกดดันสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องต่อราคารถยนต์ตั๋วสายการบินและสินค้าทั้งหมดที่อยู่ภายใต้ภาษีที่กำหนดโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ประธานาธิบดีสหรัฐ

“ภาษียังคงเป็นเชื้อเพลิงอัตราเงินเฟ้อโดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมวดหมู่เช่นการสื่อสารเฟอร์นิเจอร์และการพักผ่อน” นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารเขียน

สำหรับ Frank Lee ของ Morningstar ราคาเหล่านี้เพิ่มขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของตรรกะ “การเผาไหม้ช้า”: “นี่ไม่ใช่ความตกใจครั้งเดียว แต่เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของค่าใช้จ่ายและการหยุดชะงักของอุปทานที่ส่งผลกระทบต่อครัวเรือนมากขึ้น”

ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของเฟด: ระหว่างการจ้างงานต่ำและอัตราเงินเฟ้อถาวร

ภาพมหภาคมีความซับซ้อนมากขึ้นสำหรับเฟด ในอีกด้านหนึ่งตลาดแรงงานกำลังลดลงเนื่องจากการสร้างงานได้รับการแก้ไขอย่างหนาแน่นลง 911,000 ตำแหน่งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาและอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2564 ในทางกลับกันเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2%

“ การรวมกันของราคารายได้และความมั่งคั่งเป็นพิษต่อการเติบโต” James Knightley นักเศรษฐศาสตร์ที่ ING เตือน

เฟดจะต้องอนุญาโตตุลาการระหว่างความมั่นคงด้านราคาและการจ้างงานเต็มรูปแบบ การลดอัตราการลดอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้การลดลงของการลดลงในอนาคตของปีที่เหลือของปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค DXY: แนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแผนภูมิ 4 ชั่วโมง ที่มา: fxstreet

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะถอยห่างเล็กน้อยในวันพุธทดสอบระดับการสนับสนุนแบบคงที่ที่ 97.60 ซึ่ง จำกัด แนวโน้มขาลงในขณะนี้

อย่างไรก็ตามแนวโน้มขาลงที่ยังคงอยู่ตั้งแต่เดือนสิงหาคมยังคงมีผลบังคับใช้โดยมีการรับเงินในช่องทางกลับในแผนภูมิ 4 ชั่วโมง

การฝ่าวงล้อมจากช่องทางนี้ในปัจจุบันระหว่าง 97.25 ถึง 98.55 ยังคงมีความจำเป็นก่อนที่เราจะสามารถพิจารณาแรงผลักดันที่สำคัญยิ่งขึ้นในข้อเสียและกลับหัวกลับหาง

ในขณะที่แนวโน้มปัจจุบันส่วนใหญ่กำหนดโดยความคาดหวังของอัตราการลดลงในเดือนกันยายนข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของวันพฤหัสบดีสามารถให้ข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับขอบเขตของอัตราการลดลงและเหนือสิ่งอื่นใดในวิถีที่เฟดสามารถติดตามได้ตลอดทั้งปี อาจมีอิทธิพลต่อราคาดอลลาร์สหรัฐ–

ดอลลาร์สหรัฐนั้นเปราะบาง แต่รอ CPI และเฟด

ดอลลาร์สหรัฐถือได้ดีในขณะที่รอคำตัดสินของเงินเฟ้อ ระหว่างความตึงเครียดภาษีเงินเฟ้อถาวรและตลาดงานที่อ่อนตัวลงเฟดจะต้องเล่นเกมที่ยุ่งยาก

รายงานวันพฤหัสบดีอาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่กำหนดเส้นทางการเคลื่อนที่ของตลาดการเงินในช่วงปลายปี