แนวโน้มทางเทคนิคของทองคำ: เตรียมเกิดการทะลุแนวรับขาขึ้น ขณะที่ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ใกล้จะออกมาแล้ว

• ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทองคำ (XAU/USD) ได้มีการซื้อขายในกรอบแคบๆ ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญระดับกลางที่ 2,532 ดอลลาร์สหรัฐ
• การอ่านโมเมนตัมเชิงบวกและการพังทลายของแนวโน้มขาลงครั้งใหญ่ที่เห็นในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีอาจกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวรับขาขึ้นในทองคำ (XAU/USD)
• จับตาแนวรับระยะกลางสำคัญที่ 2,435 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับทองคำ (XAU/USD)

นี่คือการวิเคราะห์ติดตามจากรายงานก่อนหน้าของเรา “เทคนิคทองคำ: การเทขายครั้งล่าสุดอาจไปถึงระดับจุดกลับตัวเป็นขาขึ้นที่ 2,353 ดอลลาร์สหรัฐ” เผยแพร่เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม 2024 เพื่อดูรายละเอียด

นับตั้งแต่การเผยแพร่ครั้งล่าสุดของเรา การเคลื่อนไหวของราคาทองคำ ( ) สามารถสร้างการดีดตัวกลับเหนือระดับการกลับตัวเป็นขาขึ้นที่ 2,353 ดอลลาร์สหรัฐได้ และกลับมาเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นอีกครั้งเพื่อพิมพ์ระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุดที่ 2,352 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม

เมื่อพิจารณาถึงข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในวันนี้ โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะแสดงสัญญาณของแนวโน้มชะลอตัว ซึ่งเป็นผลมาจากภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยังคงดำเนินต่อไป โดยอยู่ที่ 3.2% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งอยู่ในระดับใกล้เคียงกับ 3.2% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน

เมื่อพิจารณาจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค จะเห็นว่ามีองค์ประกอบเชิงบวกหลายประการที่อาจสนับสนุนการทะลุแนวรับขาขึ้นของทองคำ (XAU/USD) ได้ หลังจากการซื้อขายในกรอบแคบมาเป็นเวลาสี่สัปดาห์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวลดลงอย่างหนัก

รูปที่ 1: แนวโน้มหลักและระยะกลางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ณ วันที่ 11 กันยายน 2024 (ที่มา: TradingView)

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงวัดโดยการลบอัตราเงินเฟ้อจุดคุ้มทุน 10 ปีที่ได้จากตราสารหนี้ที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปี (TIPS) ออกจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีตามมูลค่าปกติ

หากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี มีแนวโน้มลดลง แสดงว่าต้นทุนโอกาสที่แท้จริงในระยะยาวของการถือครองทองคำ (XAU/USD) จะลดลง เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ และในทางกลับกัน หากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น (ดูรูปที่ 1)

ขณะนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่งทะลุแนวรับสำคัญที่ 1.62% ไปได้ (มีผลตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม 2566) ซึ่งบ่งชี้ว่าทองคำ (XAU/USD) มีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากต้นทุนโอกาสในระยะยาวที่เกี่ยวข้องอาจลดลงอีก เนื่องจากแนวรับระยะกลางครั้งต่อไปของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 1.38%

ด้วยเหตุนี้จึงอาจส่งเสริมให้มีความต้องการทองคำ (XAU/USD) เพิ่มมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้นตามไปด้วย

โมเมนตัมระยะกลางยังคงเป็นบวกสำหรับทองคำ

รูปที่ 2: แนวโน้มหลักและระยะกลางของทองคำ (XAU/USD) ณ วันที่ 11 กันยายน 2024 (ที่มา: TradingView)

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงแกว่งตัวในช่องทางขาขึ้นในระยะกลางตั้งแต่วันที่ 6 ตุลาคม 2023 ที่ 1,810 ดอลลาร์สหรัฐ และได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งยังสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับแนวรับสำคัญในระยะกลางที่ 2,435 ดอลลาร์สหรัฐอีกด้วย

นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวันยังคงแสดง “จุดต่ำที่สูงขึ้น” เหนือระดับ 50 อย่างต่อเนื่อง และยังไม่ไปถึงภาวะซื้อมากเกินไป

องค์ประกอบทางเทคนิคเชิงบวกเหล่านี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอาจกำลังสร้างตัวขึ้นเพื่อให้ราคาทองคำ XAU/USD ทะลุแนวรับขาขึ้นได้ โดยการทะลุผ่าน 2,532 ดอลลาร์สหรัฐอาจทำให้โซนต้านระยะกลางครั้งต่อไปอยู่ที่ 2,640/715 ดอลลาร์สหรัฐในขั้นตอนแรก (ดูรูปที่ 2)

ในทางกลับกัน หากราคาหลุดต่ำกว่า 2,435 ดอลลาร์สหรัฐ โอกาสที่ราคาจะขึ้นจะน้อยลงและเกิดการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายสัปดาห์ในช่วงแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางและขาขึ้นหลัก ซึ่งจะเปิดแนวรับถัดไปที่ 2,359 ดอลลาร์สหรัฐ และหากหลุดต่ำกว่านี้ จะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นที่จะเกิดการขยายแนวรับปรับตัวลดลงไปสู่แนวรับสำคัญระยะยาวที่ 2,285 ดอลลาร์สหรัฐ (ซึ่งอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเช่นกัน)

โพสต้นฉบับ