อิทธิพลของเก้าอี้เฟดส่งผลกระทบต่อคุณอย่างไร

ในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์เพิ่มการโจมตีในระหว่างการบริหารครั้งที่สองของเขาในประธานาธิบดีสหรัฐ Federal Reserve Jerome H. Powell – เรียกเขาว่า “ผู้แพ้ที่สำคัญ” และแนะนำ “การเลิกจ้างของเขาไม่สามารถมาเร็วพอ” – บทบาทของเก้าอี้เฟดได้กลายเป็นข้อหาทางการเมือง ตลาดการเงินที่มีชื่อว่ามีการเรียกใช้ชื่อสูงโดยมีผลตอบแทนคลังพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

เบื้องหลังโรงละครทางการเมืองประธานเฟดมักจะมีอิทธิพลเหนือเศรษฐกิจอเมริกันมากกว่าประธานาธิบดีนำคณะกรรมการของเฟดและการประชุมของคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) ซึ่งเป็นทีมเล็ก ๆ ของผู้เชี่ยวชาญที่ตัดสินใจว่าจะเพิ่มตัดหรือถืออัตราเงินทุนของรัฐบาลกลาง ไม่ว่าคุณจะเล่นกลกับสินเชื่อนักเรียนซื้อบ้านหรือพยายามประหยัดเงินออมเพื่อการเกษียณอายุของคุณการย้ายครั้งต่อไปของเก้าอี้เฟดจะส่งผลกระทบโดยตรงต่ออนาคตทางการเงินของคุณ

Fed Chair Autonomy: ทำไมความเป็นอิสระจึงมีความสำคัญ

ได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีและได้รับการยืนยันจากวุฒิสภาสำหรับวาระการหมุนเวียนสี่ปีเก้าอี้ Federal Reserve มีความเป็นอิสระในการตัดสินใจของพวกเขา แต่รายงานต่อสภาคองเกรสปีละสองครั้งในการพิจารณาคดีที่ครอบคลุมอย่างกว้างขวาง พาวเวลล์ได้รับการเสนอชื่อโดยทรัมป์และเริ่มทำหน้าที่เป็นประธานเฟดในเดือนกุมภาพันธ์ 2561 เขาเริ่มต้นเทอมที่สองในเดือนพฤษภาคม 2565

ในขณะที่พันธมิตรรัฐสภาได้เปิดตัวกองกำลังงานเพื่อทบทวนเฟดความเป็นอิสระของธนาคารกลางได้รับการรับรองในพระราชบัญญัติ Federal Reserve ปี 1913 ซึ่งป้องกันการตัดสินใจของอัตราจากแรงกดดันจากการเลือกตั้ง ภายใต้กรอบนี้ประธานและผู้ว่าการเฟดจะต้องตัดสินใจใช้นโยบายเกี่ยวกับข้อมูลวัตถุประสงค์เช่นอัตราเงินเฟ้อตัวเลขการว่างงานและการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศมากกว่าปฏิทินการเมืองหรือวาทศาสตร์ที่ร้อนแรง

การคุ้มครองทางกฎหมายอนุญาตให้ลบ “สำหรับสาเหตุ” เท่านั้น (ความไร้ประสิทธิภาพหรือความผิดพลาดไม่ใช่ความขัดแย้งของนโยบาย) ทำให้ยากมากที่จะขับไล่ประธานการตัดสินใจนโยบายการเงิน อย่างไรก็ตามการคุ้มครองนี้อาจถูกคุกคามจากคดีศาลฎีกาเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับความสามารถของประธานาธิบดีในการยกเลิกเจ้าหน้าที่สาขาผู้บริหารคนอื่น ๆ ที่มีความคุ้มครองที่คล้ายกัน “เพราะสาเหตุ”-กรณี-กรณีพาวเวลล์ยอมรับว่าเขาเป็น “การติดตามอย่างรอบคอบ”

แรงกดดันทางการเมืองยังคงอยู่

การโจมตีสาธารณะและการคุกคามของทรัมป์ต่อการ“ ศึกษา” การกำจัดของพาวเวลล์เกิดขึ้นท่ามกลางการเรียกร้องให้ Federal Reserve ลดอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญท่ามกลางความวุ่นวายที่กำหนดโดยนโยบายภาษีของฝ่ายบริหาร เบื้องหลังความต้องการของทรัมป์สำหรับอัตราเงินทุนของรัฐบาลกลางที่ลดลงคือความหงุดหงิดกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและราคาผู้บริโภคที่สูงขึ้นซึ่งเขาโทษว่าเป็นเฟดมากกว่านโยบายภาษีที่กวาดของเขา

อาณัติของเฟดต้องการการปรับสมดุลความจำเป็นในการรักษาความมั่นคงของราคาโดยการควบคุมเงินเฟ้อและรักษาอัตราการว่างงานให้ต่ำ การลดอัตราก่อนวัยอันควรสามารถเติมน้ำมันฟองอากาศในขณะที่การรวมอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในที่สุดก็บังคับให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่ก้าวร้าวมากขึ้นในภายหลังอาจก่อให้เกิดภาวะถดถอยที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ยิ่งไปกว่านั้นหากตลาดรับรู้ว่าการเคลื่อนไหวของเฟดในฐานะที่เป็นการเมืองอัตราดอกเบี้ยระยะยาวน่าจะสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนต้องการความสนใจมากขึ้นเพื่อรับความเสี่ยงที่มากขึ้นของคลังสหรัฐ

ผลกระทบในชีวิตประจำวัน: การตัดสินใจของเก้าอี้เฟดเข้าถึงกระเป๋าเงินของคุณอย่างไร

เมื่อ Powell และ FOMC ลงคะแนนเพื่อลดอัตราเงินทุนของรัฐบาลกลาง (ธนาคารอัตราดอกเบี้ยเรียกเก็บเงินซึ่งกันและกันสำหรับสินเชื่อข้ามคืน) พวกเขาทำให้การกู้ยืมถูกกว่าทั่วทั้งเศรษฐกิจในที่สุดช่วยกำหนดจำนวนเงินที่คุณจ่ายเป็นรายเดือนและผลตอบแทนที่คุณได้รับจากการออม การเปลี่ยนแปลงอัตรายังมีผลต่อการตัดสินใจเช่นว่าจะรีไฟแนนซ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยของคุณล็อคในสินเชื่ออัตโนมัติอัตราคงที่หรือเปลี่ยนการออมไปเป็นบัญชีที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

อย่างไรก็ตามในขณะที่ชาวอเมริกันได้เรียนรู้หลังจากการระบาดใหญ่ของอัตราเงินเฟ้อก็ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจทางการเงินในชีวิตประจำวันของพวกเขา ดังนั้นก่อนที่คุณจะให้กำลังใจ (หรือ jeer) การโหวต FOMC ครั้งต่อไปถามตัวเองว่า: คุณต้องการให้มีการเรียกร้องให้มีการเชื่อมโยงในข้อมูลที่ยาก – หรืองอด้วยเสียงที่ดังที่สุดในวอชิงตันหรือไม่?

บรรทัดล่าง

แม้จะมีแรงกดดันทางการเมือง แต่ความเป็นอิสระทางกฎหมายของเก้าอี้ทำหน้าที่เป็นข้อเท็จจริงสำหรับความมั่นคงทางเศรษฐกิจในระยะยาวและนโยบายการเงินที่มีวัตถุประสงค์ โดยการทำความเข้าใจกับคำสั่งคู่ของเฟดเพื่อส่งเสริมการจ้างงานและราคาที่มั่นคงคุณสามารถเข้าใจผลกระทบของธนาคารกลางที่มีต่อกระเป๋าเงินของคุณได้ดีขึ้น