การดำเนินการหุ้นของโบอิ้งเมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการรับฟังเสียงเรียกร้องหลังผลประกอบการกับนักลงทุน หุ้นของผู้ผลิตเครื่องบินรายนี้ทรุดตัวลงหลังจากเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสในวันอังคารก่อนระฆังดัง เนื่องจากการขาดทุนที่เกิดจากการขาดทุนอย่างไม่คาดคิดในธุรกิจการป้องกันประเทศ ไม่กี่ชั่วโมงต่อมา หุ้นกลับตัว โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในช่วงสั้น ๆ หลังจากที่ฝ่ายบริหารปิดคำพูดที่เตรียมไว้ในการโทรโดยย้ำว่าเป้าหมายในการบรรลุกระแสเงินสดอิสระประจำปีที่ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีต่อ ๆ ไปนั้น “บรรลุได้มาก” และอาจสูงขึ้นไปอีก รายรับในไตรมาสที่สี่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคมเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปีมาอยู่ที่ 23.95 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการฉันทามติที่ 22.6 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลตลาดบริการข้อมูล LSEG กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 9.92 ดอลลาร์ แต่นั่นรวมถึงกำไร 11.83 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการปิดธุรกรรม Digital Aviation Solutions ของบริษัท โบอิ้งขาดทุน 1.91 ดอลลาร์ต่อหุ้น นักวิเคราะห์คาดว่าจะขาดทุน 39 เซนต์ตามข้อมูลของ LSEG แต่ก็ไม่ชัดเจนว่าการปรับตัวของเราเมื่อเทียบกับการประมาณการนั้นอย่างไร บริษัทส่งมอบกระแสเงินสดอิสระ 375 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า FactSet ที่คาดไว้ 111 ล้านดอลลาร์ ตลอดปีงบประมาณ 2025 Boeing บันทึกกระแสเงินสดไหลออกฟรี 1.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากการไหลออกในปี 2024 ที่ 14.31 พันล้านดอลลาร์ BA 1Y เติบโตบนภูเขาโบอิ้งในระยะเวลา 1 ปี แม้ว่านี่ไม่ใช่ไตรมาสที่สะอาดที่สุด แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าในความพยายามในการพลิกฟื้นที่นำโดย Kelly Ortberg ซีอีโอ ซึ่งก้าวเข้าสู่งานเมื่อไม่ถึง 18 เดือนที่ผ่านมาเพื่อช่วยบริษัทที่ต้องสู้รบแห่งนี้ การผลิต 737 ประสบความสำเร็จในการรักษาเสถียรภาพที่ 42 ต่อเดือน โดยมีแผนจะเพิ่มเป็น 47 ต่อเดือนในปลายปีนี้ ในขณะเดียวกัน การผลิต 787 รายการเพิ่มขึ้นเป็นแปดรายการต่อเดือนเนื่องจากทีมงานพยายามรักษาอัตรารายเดือนให้คงที่ Boeing รายงาน Backlog มูลค่า 692 พันล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารยังคาดว่ากระแสเงินสดอิสระทั้งปี 2569 จะเป็นเชิงบวก โดยอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ถึง 3 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าคำแนะนำสำหรับครึ่งแรกของปีนี้ยังคงเป็นลบ แต่คาดว่าครึ่งหลังจะกลับมาเป็นบวกและเร่งตัวขึ้นตามลำดับ การปรับปรุงการผลิตควบคู่ไปกับการปรับปรุงกระแสเงินสดอิสระบอกเราว่าหุ้นน่าจะขยับสูงขึ้นในปีนี้ หากไม่มีรายได้ให้พูดถึง FCF จะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการประเมินมูลค่าหุ้น Boeing และให้คะแนนการฟื้นตัว เพราะมันแสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้และจัดหาเงินทุนในการผลิต ด้วยเหตุนี้ เราจึงยังคงอันดับเครดิตเทียบเท่าการซื้อ 1 และราคาเป้าหมายที่ 275 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 11% จากราคาปิดของวันจันทร์ ความเห็นรายไตรมาส การสูญเสียในไตรมาสที่สี่จำนวน 507 ล้านดอลลาร์ในภาคส่วนกลาโหม อวกาศ และความมั่นคง โดยมีสาเหตุมาจากการขาดทุนประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ในโครงการ KC-46A ตามข่าวประชาสัมพันธ์รายได้ หมึกสีแดงมีสาเหตุมาจาก “การสนับสนุนการผลิตโดยประมาณและต้นทุนห่วงโซ่อุปทานที่สูงขึ้น” KC-46As เป็นเรือบรรทุกเครื่องบินของกองทัพสหรัฐฯ ที่สามารถบรรทุกเชื้อเพลิงและขนส่งเสบียงบนเครื่องบินได้ “แม้ว่าจะเป็นเรื่องน่าผิดหวังที่รับรู้ถึงผลกระทบอื่นๆ ต่อโปรแกรมนี้ เราเห็นแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ส่งเสริม ซึ่งหากยั่งยืน น่าจะช่วยให้เราสามารถปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาในการส่งมอบให้กับลูกค้า และเตรียมเราให้พร้อมสำหรับการสั่งซื้อเรือบรรทุกน้ำมันครั้งต่อไป” Ortberg กล่าวในการโทร หากมองในแง่ดี รายรับด้านกลาโหม อวกาศ และความปลอดภัยเพิ่มขึ้น 37% เป็น 7.42 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ งานในมือของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 85 พันล้านดอลลาร์ โดย 26% ของจำนวนนั้นเชื่อมโยงกับคำสั่งซื้อจากผู้ซื้อที่ไม่ใช่ในสหรัฐฯ รายรับจากเครื่องบินพาณิชย์เพิ่มขึ้น 139% เป็น 11.38 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากการส่งมอบเพิ่มขึ้น 181% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 160 ในไตรมาสดังกล่าว ในระหว่างไตรมาส ทีมงานได้จองคำสั่งซื้อสุทธิ 336 ลำ ส่งผลให้มีเครื่องบินในมือมากกว่า 6,1000 ลำ มูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 567 พันล้านดอลลาร์ รอยย่นใหม่ประการหนึ่งที่ต้องตรวจสอบคือความคิดเห็นที่ออร์ทเบิร์กทำในการโทรเกี่ยวกับวิธีที่ทีมระบุ “ปัญหาด้านความทนทาน” ที่อาจเกิดขึ้นระหว่างการตรวจสอบเครื่องยนต์ 777 ครั้งล่าสุด ทีมงานกำลังทำงานร่วมกับซัพพลายเออร์ GE เพื่อระบุสาเหตุที่แท้จริงและแก้ไขปัญหาดังกล่าว แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ส่งผลกระทบต่ออัตราการจัดส่งในปี 2570 แต่การทดสอบการบินเพื่อการรับรองยังสามารถดำเนินต่อไปได้ แต่ก็เป็นการอัปเดตเชิงลบที่เราต้องจับตามอง รายรับจากบริการทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1.8% เป็น 5.21 พันล้านดอลลาร์ ส่วนนี้ให้บริการแก่ลูกค้าเชิงพาณิชย์และการป้องกันประเทศ การเติบโตของยอดขายได้รับแรงหนุนจากปริมาณของรัฐบาลที่สูงขึ้น ในขณะที่การขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงานเมื่อเทียบเป็นรายปี สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้น 9.6 พันล้านดอลลาร์จากธุรกรรม Digital Aviation Solutions ที่ระบุไว้ข้างต้น งานในมือของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 30 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากมีคำสั่งซื้อประจำปีที่ 28 พันล้านดอลลาร์ (Jim Cramer's Charitable Trust มีความยาว BA โปรดดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดที่นี่) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของทรัสต์เพื่อการกุศลของเขา หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นใน CNBC เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของคลับข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ใด ๆ ที่มีอยู่หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสโมสรการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
