ราคาทองคำอ่อนตัวลงต่ำกว่า $4,450 หลังตึงเครียดตะวันออกกลางเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ

ราคาทองคำอ่อนตัวลงต่ำกว่า $4,450 หลังตึงเครียดตะวันออกกลางเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ

ราคาทองคำปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ $4,445 ในช่วงเช้าวันอังคารของตลาดเอเชีย โดยทองคำสูญเสียโมเมนตัมการปรับตัวขึ้น เนื่องจากสถานการณ์ความตึงเครียดที่กลับมาร้อนแรงในตะวันออกกลางได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้ออกมาขู่เมื่อวันจันทร์ว่าจะตอบโต้อิหร่านอย่างรุนแรง หลังจากที่วอชิงตันและเตหะรานเปิดฉากยิงตอบโต้กันเป็นครั้งแรกในรอบเดือน ขณะเดียวกัน กองกำลังปฏิวัติเวชกรรมอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าได้เล็งเป้าหมายไปยังฐานทัพสหรัฐฯ ใน 2 ประเทศแถบตะวันออกกลาง เพื่อตอบโต้การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ต่อแท่นยิงจรวดบนเกาะลารัก (Larak Island) บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

เทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของ Fedที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจาก Kevin Warsh ประธาน Fed ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด (Hawkish) ประกอบกับราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ Rajeev De Mello ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนสาย Macro จาก GAMA Asset Management กล่าวว่า “การปรับท่าทีไปสู่สายเหยี่ยวอย่างชัดเจนสร้างความประหลาดใจให้นักลงทุนจำนวนมาก ดังนั้น ราคาทองคำอาจยังต้องเผชิญกับแรงกดดันระยะสั้นต่อเนื่อง”

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ชี้ว่า ตลาดได้เพิ่มน้ำหนักความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนขึ้นสู่นานกว่า 65.4% (เพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับ 39.9% ก่อนสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole)

ราคาทองคำย่อตัวขณะตลาดประเมินทิศทางนโยบาย Fed ใหม่:

ข้อมูลจาก TD Securities ระบุว่า ราคาทองคำปรับตัวลงมาเคลื่อนไหวใกล้โซน $4,400 – $4,600/ออนซ์ ขณะที่ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักเส้นทางนโยบายการเงินของ Fed หลังถ้อยแถลงของประธาน Warsh ในงาน Jackson Hole

Warsh เตือนภารกิจปราบเงินเฟ้อยังไม่จบ หนุนดอลลาร์แข็งค่า:

ประธาน Fed แสดงท่าทีสายเหยี่ยวอย่างเห็นได้ชัดด้วยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4 (เทียบกับค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ที่ 6.5) สะท้อนความกังวลสูงต่อเสถียรภาพราคา แม้การเติบโตทางเศรษฐกิจและตลาดแรงงานจะยังแข็งแกร่ง การยืนยันว่า Fed ต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังลดลงสู่เป้าหมาย ไม่เช่นนั้น “ยังมีงานต้องทำต่อ” ร่วมกับมุมมองที่ว่าสภาวะทางการเงินในปัจจุบันยังไม่ได้ตึงตัวเพียงพอ เป็นสัญญาณว่า Fed พร้อมปรับขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลง การเน้นย้ำเป้าหมาย PCE 2% อย่างยึดมั่นช่วยหนุนทิศทางเงินดอลลาร์ ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ยังคงทรงตัวที่ระดับสูง 129.70 ยืนยันว่าภาพรวมนโยบายยังคงอยู่ในโทนเข้มงวด

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกระยะสั้น (Constructive Near-Term Bias) เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100-day MA ที่ $4,370.48 และเส้นกลาง Bollinger Band 20 วัน ที่ $4,430.23 สะท้อนว่าภาพรวมขาขึ้นยังได้รับการซัพพอร์ต ด้านดัชนี RSI อยู่ที่ระดับ 54 รักษามุมมองแดนบวกเบาๆ โดยยังไม่เข้าเขตซื้อมากเกินไป (Overbought)

ด้านแนวต้านสำคัญอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger Band บริเวณ $4,723.68 ซึ่งเป็นจุดที่แรงซื้ออาจเริ่มชะลอตัว ส่วนแนวรับแรกอยู่ที่ $4,430 (เส้น 20-day SMA) ตามด้วย $4,370.48 (เส้น 100-day MA) และหากปรับฐานลงลึกลงไปอีก จะมีแนวรับกรอบล่าง Bollinger Band บริเวณ $4,136.78 ช่วยรองรับไว้

ข้อมูลเพิ่มเติม & วิเคราะห์ตลาด (Market Insights)

• ผลกระทบซ้อนจากราคาน้ำมัน (Oil Inflation Pass-Through): การปะทะกันในช่องแคบฮอร์มุซดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ซึ่งกลายเป็นปัจจัยเร่งเงินเฟ้อฝั่งอุปทาน (Cost-Push Inflation) ทำให้ตลาดกังวลว่า Fed จะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนนี้

• โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยพุ่งทะลุ 65%: คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จาก CME FedWatch Tool ที่พุ่งจาก ~40% สู่ 65.4% ถือเป็นปัจจัยกดดันหลัก (Headwind) ต่อทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและ Bond Yield สหรัฐฯ ที่สูงขึ้นจะเพิ่มค่าเสียโอกาส (Opportunity Cost) ในการถือครองทองคำ

• โครงสร้างการเทรดกรอบ $4,420 – $4,465 (Short-Term Trading Zone): ในมุมมอง Price Action ระยะสั้น โซน $4,420 – $4,430 ถือเป็นจุดตัดสินฝั่งซื้อ/ขาย (Bull/Bear Dividing Line) หากราคาสามารถยืนเหนือเส้น 20-day SMA ($4,430) ได้ ตลาดจะมีโอกาสเกิดการฟื้นตัวแบบ Technical Rebound ขึ้นไปทดสอบด่าน $4,485 – $4,500 อีกครั้ง

แนวรับ – แนวต้าน Gold (XAU/USD)

บทสรุปจาก THAIFRX.COM

ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงกดดันย่อตัวมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $4,445 เนื่องจากตลาดเพิ่มความกังวลว่าเหตุปะทะในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงจะยิ่งดันเงินเฟ้อให้เร่งตัวขึ้น จนบีบให้ Fed ต้องขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน (โอกาสพุ่งถึง 65.4%) อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคายังประคองตัวเหนือแนวรับสำคัญ $4,430 และ $4,370 ได้ โครงสร้างขาขึ้นในภาพใหญ่ยังไม่สูญเสียไป เทรดเดอร์แนะนำให้จับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) สัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิดเพื่อดูทิศทางดอลลาร์และทองคำ