ราคาทองคำยังซบเซาต่ำกว่า $4,700 เมื่อความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านและเงินเฟ้อหนุนดอลลาร์

ราคาทองคำยังซบเซาต่ำกว่า $4,700 เมื่อความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านและเงินเฟ้อหนุนดอลลาร์

11 พฤษภาคม 2026 : ราคาทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยความอ่อนแอ โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ $4,700 ในช่วงเซสชันเอเชีย เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังความหวังเรื่องข้อเสนอสันติภาพระหว่างทรัมป์และอิหร่านพังทลายลง ส่งผลให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ประกอบกับตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนคาดการณ์ท่าทีที่เข้มงวด (Hawkish) ของ Fed ต่อไป

Market Insights: เจาะลึกปัจจัยกดดันทองคำและสัญญาณทางเทคนิค

1. Peace Deal Collapse (สันติภาพล่มสลาย): รายงานจาก Wall Street Journal ระบุว่าอิหร่านปฏิเสธข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ในการรื้อถอนโรงงานนิวเคลียร์และระงับการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม 20 ปี ซึ่งทรัมป์ตอบโต้ทันทีว่า “ยอมรับไม่ได้” ส่งผลให้ความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซกลับมาตึงเครียดและหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลักแทนที่ทองคำในระยะสั้น

2. Inflationary Pressures (แรงกดดันเงินเฟ้อจากน้ำมัน): สถานการณ์ที่ยืดเยื้อส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ซึ่งบีบให้ Fed ต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูง (Higher for Longer) หรืออาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มตามคาดการณ์ใน FedWatch Tool สิ่งนี้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาส (Opportunity Cost) ในการถือครองทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย

3. Waiting for CPI/PPI (จับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ): แม้ทิศทางจะเป็นลบ แต่แรงเทขายยังไม่รุนแรงมากนัก เนื่องจากนักเทรดกำลังรอการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของทิศทางดอกเบี้ย Fed

4. Technical Outlook (มุมมองทางเทคนิค):

   • Resistance: แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ 50% Fibonacci ($4,696) และถัดไปที่ 61.8% ($4,743)

   • Support: แนวรับสำคัญอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ย SMA 200 ($4,675) และแนวรับถัดไปที่ระดับ 38.2% Fibonacci ($4,650)

   • Indicator: ค่า RSI อยู่เหนือ 50 เล็กน้อย แต่ MACD ยังคงติดลบ สะท้อนว่าแรงซื้อยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะเปลี่ยนเทรนด์เป็นขาขึ้นชัดเจน

บทสรุปจาก THAIFRX.COM

ทองคำกำลังอยู่ในช่วง “เลือกข้าง” โดยมีแรงกดดันหลักจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและดอกเบี้ยที่ค้างสูง ทิศทางที่ง่ายที่สุดในขณะนี้คือการ “ย่อตัวลง” (Path of least resistance is downside) ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถยืนเหนือ $4,700 ได้อย่างมั่นคง

กลยุทธ์แนะนำ:

• XAU/USD Trading: การดีดตัวขึ้นเหนือ $4,700 อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการ “เปิดสถานะ Sell” ในระยะสั้น โดยมีเป้าหมายทำกำไรแถว $4,675 – $4,650

• Risk Management: นักเทรดควรระมัดระวังความผันผวนรุนแรงในช่วงการประกาศตัวเลข CPI วันพรุ่งนี้ และติดตามถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC ที่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นในดอลลาร์

• Safe-Haven Shift: สังเกตว่าในวิกฤตครั้งนี้ ตลาดเลือกถือ “ดอลลาร์” มากกว่า “ทองคำ” เนื่องจากปัจจัยด้านดอกเบี้ยเป็นตัวแปรสำคัญ ดังนั้นอย่าไล่ราคาซื้อทองคำหากดอลลาร์ยังไม่ส่งสัญญาณกลับตัว