แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะเป็นบวก แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีต่อราคาพลังงานโลก
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ละทิ้งข้อเสนอของเขาที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 20% สำหรับสินค้าที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซไม่ถึงหนึ่งวันหลังจากเปิดเผยแผน แม้ว่าวอชิงตันจะยังคงปิดล้อมทางเรือต่อการขนส่งของอิหร่าน และยังคงโจมตีทางทหารโดยมุ่งเป้าไปที่ความสามารถของอิหร่านในการขัดขวางการจราจรเชิงพาณิชย์
ในขณะเดียวกัน ยังคงสูงขึ้นหลังจากเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยซื้อขายสูงกว่า 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและ WTI ใกล้ 79 ดอลลาร์ ทำให้มีความกังวลว่าต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นใหม่อาจส่งกลับเข้าสู่อัตราเงินเฟ้อในที่สุด
นอกจากนี้ นักลงทุนยังจะติดตามข้อมูลราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ในปลายสัปดาห์นี้เพื่อหาหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ ในขณะที่ตลาดยังคงประเมินว่าแรงกดดันด้านราคาที่ผ่อนคลายลงจะมีน้ำหนักเกินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่และจุดยืนนโยบายที่ระมัดระวังของเฟดหรือไม่
ถือเป็นการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ของวันอังคาร หลังจากที่ราคาผู้บริโภคสหรัฐลดลงอย่างกะทันหันในเดือนมิถุนายน ถือเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกของอัตราเงินเฟ้อในรอบ 6 ปี และกระตุ้นให้นักลงทุนลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลงอย่างมาก
การอ่านอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงกระตุ้นให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในวงกว้าง และสร้างแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นต่อโลหะมีค่าดีขึ้น
ผู้ค้าจับตาความคาดหวังอย่างมากสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมหลังจากรายงานอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง โดย CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดตอนนี้มีโอกาส 16.6% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานที่ การประชุมเฟดวันที่ 28-29 กรกฎาคมลดลงจาก 41.0% วันก่อนหน้า
อย่างไรก็ตาม ความกระตือรือร้นจางหายไปหลังจากที่ประธานเฟด Kevin Warsh ย้ำว่าการนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยังคงเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก บ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงเตรียมพร้อมที่จะกระชับนโยบายต่อไป หากแรงกดดันด้านราคากลับมาเร่งขึ้นอีกครั้ง
ในวันพุธ สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า หลังจากเปิดวันที่ 4,059.20 ดอลลาร์ ทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ 4,068.65 ดอลลาร์ และต่ำสุดของวันที่ 4,031.35 ดอลลาร์ สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าซื้อขายที่ 4,032.12 ดอลลาร์ เพียงพยายามรักษาแนวรับหลักไว้ที่ 4,030 ดอลลาร์ ซึ่งการพังทลายอาจเร่งการขายอย่างสนุกสนานเพื่อผลักดันอนาคตไปสู่แนวรับหลักถัดไปที่ 3,890 ดอลลาร์ 3,838 และ 3,770 ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความขัดแย้งที่เกิดขึ้นครั้งใหม่ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในความสนใจ ช่วยลดความอยากซื้อสินทรัพย์ในเอเชียที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าสหรัฐฯ จะยังคงโจมตีอิหร่านต่อไปจนกว่าเตหะรานจะตกลงทำข้อตกลง ในขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ยืนยันการปฏิบัติการที่มุ่งเป้าไปที่ทรัพย์สินทางทหารของอิหร่านเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ซึ่งเชื่อมโยงกับภัยคุกคามต่อการขนส่งเชิงพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซ
ในทางกลับกัน การค้าในเอเชียทรงตัวใกล้ 100.8 จุด หลังจากที่ลดลงหนึ่งวันครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนชั่งน้ำหนักแรงกดดันด้านราคาของสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลง ต่อความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจจุดชนวนอัตราเงินเฟ้ออีกครั้ง หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่
อย่างไรก็ตาม การที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงนั้นถูกจำกัดโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐ นายเควิน วอร์ช ย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อประจำปีที่ 2% ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ยังสามารถประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้
ในวันพุธ ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่อัตราเงินเฟ้อของราคาผู้ผลิตในสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันนี้ หลังจากที่ข้อมูลราคาผู้บริโภคที่อ่อนตัวกว่าที่คาด ช่วยลดความคาดหวังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในระยะสั้นอีกครั้ง โดยนักลงทุนประเมินว่าการดึงกลับของเงินดอลลาร์ครั้งล่าสุดยังมีพื้นที่ให้ดำเนินการต่อไปหรือไม่
ฉัน สรุป การยืดเยื้อช่องแคบฮอร์มุซมากเกินไปทำให้เกิดวิกฤตการณ์ด้านอาหาร เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะทำให้ต้นทุนปุ๋ยสูงขึ้น และการพึ่งพาอาศัยกันของประเทศที่มีประชากรหนาแน่น เช่น อินเดียและจีน ซึ่งเกษตรกรส่วนใหญ่พึ่งพาปุ๋ยนำเข้าจะไม่ได้รับผลลัพธ์ที่ต้องการ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานที่ทวีความรุนแรงขึ้นจะกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อด้านอาหาร ซึ่งจะรู้สึกได้ทั่วโลก เนื่องจากประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่พึ่งพาอาหารที่นำเข้าจากประเทศกำลังพัฒนา
ในเวลาเดียวกัน เศรษฐกิจจีนเติบโตน้อยกว่าคาดในไตรมาสที่สองของปี 2569เนื่องจากอุปสงค์ในประเทศที่ซบเซาช่วยชดเชยการสนับสนุนจากการส่งออกที่แข็งแกร่ง ขณะเดียวกันก็ตอกย้ำความไม่สมดุลที่เพิ่มขึ้นในประเทศ
ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศขยายตัว 4.3% ในไตรมาสเดือนเมษายน-มิถุนายน ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติเปิดเผยเมื่อวันพุธ การพิมพ์อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ 4.5% และชะลอตัวลงอย่างมากจากการเติบโต 5.0% ในไตรมาสแรก
GDP ยังขยายตัวในอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2022 ซึ่งอาจขยายแรงกดดันต่อโลหะมีค่าในปีนี้
ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าราคาทองคำล่วงหน้าสามารถทดสอบจุดต่ำสุดใหม่ได้จนถึงวันที่ 20 กรกฎาคม 2026
ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะใดๆ ก็ตามในทองคำและน้ำมันด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น
