ดอลลาร์สหรัฐกลับมาอยู่ในเกมแล้ว

• ข่าวลือเรื่องความล้มเหลวในการเจรจาได้จุดประกายความสนใจของนักลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
• ความเสี่ยงของการแทรกแซงสกุลเงินเพิ่มเติมกำลังเพิ่มขึ้นพร้อมกับ

เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น 0.4% ในวันจันทร์ตามรายงานที่อิหร่านตั้งใจที่จะเดินหนีจากการเจรจากับสหรัฐฯ ภัยคุกคามของเตหะรานส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและจุดประกายความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งยังสนับสนุนภาวะกระทิงในดัชนี USD อย่างไรก็ตาม หากไม่มีการยกระดับขึ้นอีก การกลับตัวกลับคืนมาบางส่วน โดยทรงตัวไว้ที่ 99 ซึ่งอยู่ในช่วงกลางของช่วงที่เห็นในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ดัชนีกิจกรรมธุรกิจการผลิตของ ISM เกินการคาดการณ์ โดยเพิ่มขึ้นเป็น 54 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อยังคงอยู่ในขอบเขตการขยายตัวเหนือ 50 เป็นเดือนที่ห้าติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของภาคส่วนนี้ องค์ประกอบราคาของ PMI ลดลงในเดือนพฤษภาคมเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน

ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ Fed สามารถใช้แนวทางรอดูไปก่อนได้ ตลาดซื้อขายล่วงหน้าทำให้อัตราต่อรองของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2569 ที่ 51% โดยมีความน่าจะเป็นที่ 49% ของการปรับขึ้น จากข้อมูลของ Rabobank การประเมินดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงศักยภาพด้านกลับด้านที่จำกัดสำหรับ การปรับขึ้นของ ECB สองครั้งนั้นกำหนดราคาเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรแล้ว อย่างไรก็ตาม ยิ่งช่องแคบฮอร์มุซปิดนานเท่าไร เศรษฐกิจยูโรโซนก็จะยิ่งเจ็บปวดมากขึ้นเท่านั้น

จนถึงขณะนี้ ตลาดยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งที่เพิ่มขึ้นบางส่วน พร้อมด้วยข่าวลือว่าเตหะรานกำลังถอนตัวจากการเจรจา กำลังทำให้นักลงทุนวิตกกังวล จะเกิดอะไรขึ้นหากการเจรจาในปัจจุบันกับสาธารณรัฐอิสลามสิ้นสุดลงในลักษณะเดียวกับการเจรจาครั้งก่อนๆ ทั้งหมด กล่าวคือ ล้มเหลว?

เมื่อ USDJPY ขยับสูงขึ้น การแทรกแซงทางวาจาของรัฐบาลก็เข้มข้นขึ้น รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตะยามะ ใช้วาทศิลป์แบบเดียวกับที่เธอใช้ก่อนการแทรกแซงตลาดสกุลเงินครั้งก่อน เธอยืนยันว่าเจ้าหน้าที่พร้อมที่จะใช้มาตรการที่เหมาะสมเมื่อใดก็ได้ตามความจำเป็น โตเกียวมีการติดต่ออย่างใกล้ชิดกับวอชิงตันเกี่ยวกับสถานการณ์ในตลาดฟอเร็กซ์

ญี่ปุ่นถือทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจำนวนมหาศาลอยู่ที่ 1.17 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งตามข้อมูลของ Goldman Sachs ระบุว่าจะยอมให้ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดได้อย่างน้อย 30 ครั้ง อย่างไรก็ตาม ส่วนสำคัญของทุนสำรองเหล่านี้ประกอบด้วยพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งการขายพันธบัตรดังกล่าวจะทำให้อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ดังนั้นจึงไม่ได้รับการต้อนรับจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

ที่ เอฟเอ็กซ์โปร ทีมนักวิเคราะห์