ดอลลาร์ร่วงลงในฐานะเทรดเดอร์สำหรับ Dovish Fed ก่อนการประชุมครั้งสุดท้ายของพาวเวลล์

ดอลลาร์กำลังตกอยู่ภายใต้แรงกดดันครั้งใหม่ เนื่องจากเทรดเดอร์เคลื่อนไหวเพื่อลดสถานะซื้อก่อนการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงความไม่เต็มใจในหมู่เทรดเดอร์ที่จะถือครอง USD ไว้ในเหตุการณ์ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงด้านลบของสกุลเงิน

ผลการประชุมส่วนใหญ่เป็นข้อสรุปที่กล่าวไปแล้ว โดยคาดว่าอัตราจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.50%–3.75% แทนที่จะคาดหวังถึงความประหลาดใจด้านนโยบาย ตลาดกลับมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงของข้อความที่แสดงความเกลียดชังน้อยลง ซึ่งอาจตีความได้ว่าเป็นช่องรายการ Dovish .

ภาวะเงินเฟ้อเป็นศูนย์กลางของการเปลี่ยนแปลงนี้ CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้นจาก 3.0% เป็น 3.3% ในเดือนมีนาคม แต่การเพิ่มขึ้นเกือบทั้งหมดได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น 10.9% ในทางตรงกันข้าม CPI หลักได้ผ่อนคลายลงจาก 2.8% เป็น 2.6% ซึ่งตอกย้ำข้อโต้แย้งที่ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ค่อนข้างมาก

ความแตกต่างนี้ทำให้เฟดสามารถถือว่าอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้เป็นเพียงเรื่องชั่วคราว เนื่องจากราคาน้ำมันทรงตัวในระดับที่สูงขึ้นแทนที่จะเร่งตัวขึ้นต่อไป ความเร่งด่วนในการเปลี่ยนแปลงแบบเหยี่ยวจึงลดน้อยลง

สัญญาณตลาดแรงงานเพิ่มความระมัดระวัง ความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างการจ้างงานที่แข็งแกร่งในเดือนมกราคม/มีนาคม และการหดตัวอย่างรุนแรงในเดือนกุมภาพันธ์ เน้นให้เห็นถึงความผันผวนอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ภาพรวมที่กว้างขึ้นบ่งชี้ว่ามีการจ้างงานต่ำ และสภาพแวดล้อมในการยิงต่ำ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความสมดุลที่เปราะบาง โดยที่ Fed อาจต้องการหลีกเลี่ยงการเคลื่อนไหวเชิงนโยบายเชิงรุกที่อาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพ

การกำหนดราคาในตลาดสะท้อนถึงแนวโน้มนี้อย่างชัดเจน ฟิวเจอร์สกองทุน Fed แทบไม่มีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ในขณะที่บ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 30% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้

ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ที่อัปเดตก็จะเป็นกุญแจสำคัญเช่นกัน การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะปรับสูงขึ้นในระยะสั้น ในขณะที่การคาดการณ์การเติบโตอาจถูกปรับลดลง ผลลัพธ์สุทธิอาจเป็นพล็อตจุดที่ยังคงชี้ไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งรายการในปีนี้ ซึ่งแทบจะไม่ใช่สัญญาณที่กระฉับกระเฉง

การเปลี่ยนแปลงของผู้นำได้เพิ่มมิติใหม่ให้กับเรื่องราว ขณะที่ Powell เตรียมส่งมอบให้กับ Kevin Warsh ในวันที่ 15 พฤษภาคม ตลาดต่างๆ คาดหวังว่าเขาจะหลีกเลี่ยงการกำหนดทิศทางนโยบายใหม่ในขั้นตอนนี้ น้ำเสียงที่สมดุลซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อให้ความยืดหยุ่นแก่ประธานที่เข้ามาแทน สามารถตีความได้ว่าเป็นการยืนยันว่าเฟดกำลังเคลื่อนตัวออกจากจุดยืนที่ประหม่า

ในตลาด FX ปฏิกิริยาดังกล่าวชัดเจนแล้ว โดยดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดในวันนี้ ในขณะที่กีวีและออสซี่ขึ้นนำ ตามมาด้วยยูโร ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.27% DAX เพิ่มขึ้น 0.49% CAC เพิ่มขึ้น 0.14% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปีลดลง -0.176 อยู่ที่ 4.985 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.024 ที่ 3.022 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 1.38% HSI ฮ่องกงลดลง -0.20% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.16% Singapore Strait Times ร่วงลง -0.61% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.0387 เป็น 2.479

การสำรวจของ ECB ส่งสัญญาณความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะฟื้นตัวอีกครั้งเนื่องจากบริษัทต่างๆ คาดการณ์ราคาและต้นทุนเพิ่มขึ้น

บริษัทในยูโรโซนกำลังขึ้นราคาอีกครั้ง การสำรวจ SAFE ของ ECB เผยให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาขายและความคาดหวังต้นทุนภายหลังเหตุการณ์พลังงานตกต่ำในตะวันออกกลาง ในขณะที่ค่าจ้างยังคงอยู่—ส่งสัญญาณถึงชีพจรเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นใหม่โดยมีผลกระทบรอบสองอย่างจำกัด อ่านเพิ่มเติม.

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคชาวเยอรมันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและความกลัวสงครามส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคชาวเยอรมันกำลังถดถอยลงอย่างมาก โดยดัชนี GfK ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2023 อัตราเงินเฟ้อกำลังบดบังความคาดหวังด้านรายได้ ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เชื่อมโยงกับอิหร่านทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจมืดมนลง ทำให้เกิดความกังวลใหม่เกี่ยวกับการบริโภคและการเติบโต อ่านเพิ่มเติม.

แผงลอยน้ำมันในขณะที่ 'ความขัดแย้งเยือกแข็ง' เข้ามาแทนที่ความกลัวที่บานปลายในการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

การซื้อขายน้ำมันในกรอบแคบเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเข้าสู่ช่วง “ความขัดแย้งเยือกแข็ง” ด้วยการทดสอบแนวต้านช่องสัญญาณระยะสั้นของ Brent และเทรดเดอร์ไม่เต็มใจที่จะไล่ตามพาดหัวข่าว การเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไปจะขึ้นอยู่กับการทะลุเหนือ $110 หรือการปฏิเสธที่ต่ำกว่า อ่านเพิ่มเติม.

AUD/JPY จับตาทะลุ 120 เนื่องจากการตัดสินใจของ BoJ และ CPI ของออสเตรเลียตั้งค่าสัปดาห์เดิมพันสูง

AUD/JPY กำลังเข้าใกล้จุดทะลุเนื่องจากนโยบาย BoJ และ CPI ของออสเตรเลียเป็นตัวกำหนดทิศทางของสัปดาห์นี้ เนื่องจากเงินเยนอ่อนตัวลงจึงมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเร่งตัวขึ้น ทั้งคู่อาจขยับขึ้นไปที่ 120 หากตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสอดคล้องกัน อ่านเพิ่มเติม.

USD/CAD แนวโน้มช่วงกลางวัน

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.3651; (ป) 1.3683; (R1) 1.3705; มากกว่า…

USD/CAD ลดลงจาก 1.3965 กลับมาอีกครั้งโดยทะลุระดับต่ำสุดชั่วคราวที่ 1.3629 อคติระหว่างวันกลับมาเป็นขาลงอีกครั้งจากการทดสอบที่ระดับต่ำ 1.3480 อีกครั้ง การทะลุฐานที่มั่นจะกลับมามีแนวโน้มลดลงอีกครั้ง สำหรับตอนนี้ ความเสี่ยงจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 1.3713 ยังคงมีอยู่ ในกรณีที่มีการฟื้นตัว

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.4791 ถือเป็นรูปแบบการปรับฐานของแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 1.2005 (ต่ำปี 2021) มองเห็นการร่วงลงลึกยิ่งขึ้น เมื่อรูปแบบขยายออกไปถึง 61.8% retracement ที่ 1.2005 ถึง 1.4791 ที่ 1.3069 อย่างไรก็ตาม การทะลุจุดกลับตัวที่ 38.2% ที่ 1.4791 ถึง 1.3480 ที่ 1.3981 จะยืนยันว่าการปรับฐานได้เสร็จสิ้นแล้ว โดยมีคลื่น 3 คลื่นลงมาที่ 1.3480 แล้ว การทะลุ 1.4139 เพิ่มเติมจะยืนยันและนำมาทดสอบที่ระดับสูงสุด 1.4791 อีกครั้ง