หุ้นเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดที่เชื่อมโยงกับการค้าปัญญาประดิษฐ์อาจยืนหยัดได้รับประโยชน์สูงสุดจากความทุกข์ยากของ Nvidia และสภาคองเกรสที่ควบคุมโดยประชาธิปไตยที่ผลักดันศูนย์ข้อมูลตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนสัมภาษณ์ใน “ETF Edge” ของ CNBC เมื่อต้นสัปดาห์นี้
“เราอาจถูกจัดให้อยู่ในสภาพแวดล้อม มากพอๆ กับที่นักลงทุนมองหาพื้นที่ที่อยู่นอก Big Tech ซึ่ง Big Tech สุทธิสุทธิกลายเป็นผู้ชนะอีกครั้ง” Dave Mazza ซีอีโอของ Roundhill Investments ซึ่งบริษัทจัดการ Magnificent Seven ETF (แม็ก).
ส่วนหนึ่งของกรณีกระทิงของเขา: ผู้เล่นรายอื่นในการค้า AI อยู่ในตำแหน่งที่จะเติมเต็มความต้องการชิปของ Nvidia หากนักลงทุนสูญเสียความไว้วางใจในบริษัทหลังจากสัปดาห์ที่วุ่นวายซึ่งผู้ก่อตั้งและซีอีโอชื่อดัง Jensen Huang ลาออก
“ถ้าเราเข้าไปในสภาพแวดล้อมที่ผู้คนไม่สามารถไว้วางใจได้ … Nvidia พวกเขาจะมองหาแหล่งอื่นสำหรับชิปเหล่านี้เพราะพวกเขาต้องการ” Mazza กล่าวระหว่างการสัมภาษณ์ “ETF Edge” ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันจันทร์ในขณะที่เรื่องอื้อฉาวของ Nvidia เติบโตขึ้น แต่ก่อนที่ Huang จะลาออก
พูดคุยเกี่ยวกับกิจกรรมการไหลของกองทุนล่าสุดสำหรับ MAGS ETF รวมถึง Roundhill Neocloud ETF (เอ็นซีแอลดี) — ซึ่งมุ่งเน้นไปที่มูลค่าตลาดที่เล็กลง บริษัทประมวลผลคลาวด์ที่เชี่ยวชาญ — Mazza กล่าวว่า “ในทางที่แปลก [hyperscalers] อาจได้รับประโยชน์จากสิ่งนี้ต่อไปเนื่องจากมีคอมพิวเตอร์ที่พร้อมใช้งาน มันจะมีค่ามากขึ้นหากมีความต้องการ”
Roundhill Magnificent Seven ETF ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยสีเขียว แม้ว่าจะมีกำไรน้อยกว่า 1% ในขณะที่ Roundhill Neocloud ETF เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% แม้ว่ารายได้จากการถือครองชั้นนำ Coreweave และ Nebius จะนำเสนอภาพที่หลากหลาย
CoreWeave มีวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2568 ในวันพุธหลังจากผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุด ในขณะที่หุ้น Nebius ทรุดตัวลงหลังจากรายงานเมื่อวันพฤหัสบดี Neocloud ETF ยังคงเป็นสีแดงลึกนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2569 ลดลง 39% ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของงบดุล ซึ่งอาจยังคงอยู่เนื่องจากบทบาทของ Nvidia ในการจัดหาเงินทุนสำหรับการสร้าง AI หุ้น CoreWeave ทรุดตัวลงอีกครั้งในวันศุกร์ และ Nvidia มีสถิติการขาดทุนติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012 หลังจากการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งล่าสุด
ผลการดำเนินงานของ Roundhill Neocloud ETF ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันในปี 2026
Colette Kress ซีอีโอชั่วคราวของ Nvidia และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินคนปัจจุบันจะมีโอกาสครั้งแรกในการสร้างความมั่นใจให้กับตลาดเมื่อ Nvidia รายงานผลประกอบการไตรมาสสามในวันอังคารหน้า “เรามุ่งเน้นที่การให้บริการลูกค้า หุ้นส่วน นักพัฒนา และผู้ถือหุ้น” Kress กล่าวในแถลงการณ์ที่ออกเมื่อเช้าวันพฤหัสบดี เมื่อบริษัทประกาศออกจาก Huang
Dan Ives หุ้นส่วนของ Yorkville Ives และกรรมการผู้จัดการอาวุโส Dan Ives กล่าวใน “ETF Edge” เมื่อวันจันทร์ว่าตลาดจะยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับผู้เล่นชิป AI อื่น ๆ เช่น AMD และ Alphabet หาก Nvidia เผชิญกับปัญหาที่ยืดเยื้อเป็นเวลานาน Ives ช่วยสร้าง Dan IVES Wedbush AI Revolution ETF (ไอเวส) ขณะอยู่ที่ Wedbush Securities ซึ่งเขาดำรงตำแหน่งกรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัยเทคโนโลยีระดับโลก ก่อนที่จะลาออกจาก Wedbush เพื่อก่อตั้งบริษัทของตัวเองเมื่อต้นปีนี้
AMD เสร็จสิ้นการซื้อขายในสัปดาห์นี้โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 13% โดย Broadcom มีกำไรใกล้เคียงกัน
ดัชนี Nasdaq ที่เน้นด้านเทคโนโลยีโพสต์สัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมเนื่องจากการตกต่ำของ Nvidia สับเปลี่ยนการค้า AI
ประสิทธิภาพของ AMD ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
Yorkville Ives ลดราคาเป้าหมายของ Nvidia ลงเหลือ 225 ดอลลาร์ จาก 300 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีหลังจากการลาออกของ Huang แต่ยังคงระดับการซื้อหุ้น ซึ่งสิ้นสุดสัปดาห์ที่ 162.85 ดอลลาร์ ต่อหุ้น
“Nvidia ยังคงเป็นผู้นำที่ชัดเจนในด้านชิป GPU สำหรับการปฏิวัติ AI พวกเขานำหน้าคู่แข่งที่ใกล้ที่สุดประมาณ 2-3 ปี และวิถีความต้องการในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจาก Jensen จากไปแล้ว” Ives เขียนในบันทึกถึงนักลงทุนเมื่อวันพฤหัสบดี “แผนงานเชิงกลยุทธ์นั้นถูกสร้างขึ้นโดยพื้นฐานแล้วสำหรับตระกูลชิปและ AI ทางกายภาพสองสามตระกูลถัดไป โดยมีพนักงาน 42,000 คนที่ขับเคลื่อนมัน … การประเมินมูลค่าที่ประมาณ 10x 28 EPS นั้นถูกเกินไปเมื่อ Nvidia ผ่านพายุนี้และโผล่ออกมาในอีกด้านหนึ่ง”
การคำนวณที่มีอยู่อาจกลายเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้มากยิ่งขึ้นท่ามกลางฉากหลังของการชะลอตัวของการสร้างศูนย์ข้อมูลโดยสภาคองเกรส หลังจากที่พรรคประชาธิปัตย์ได้รับชัยชนะในวันที่ 3 พฤศจิกายน กวาดการควบคุมสภาคองเกรส Mazza กล่าว
Ives ประมาณการว่า “คลื่นยักษ์สีฟ้า” ในสภาคองเกรสอาจหมายถึง 10% ของศูนย์ข้อมูลที่วางแผนไว้จะไม่เกิดขึ้นจริงในระดับล่าง และ 15%-20% ในระดับสูง แต่เขาเสริมว่าความต้องการยังคงมีมากกว่าอุปทาน 4 ต่อ 1 “การประมวลผลมีคุณค่ามากขึ้นในด้านความสามารถในปัจจุบันมากกว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้นฉันจึงสามารถโต้แย้งได้เพียงแค่กระทิง แข็งแกร่ง และแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ” Ives กล่าว
“เกมกำลังจะเปลี่ยนไปสำหรับ Big Tech มันจะช้าลง แต่ไม่มีการสร้างมากเกินไป ไม่ต้องกังวลเรื่องฟองสบู่ และผมมองว่านั่นเป็นสิ่งที่ดีจริงๆ” เขากล่าวเสริม
