แนวโน้มทองคำและเงิน: โลหะมีค่าพร้อมสำหรับการทะลุทะลวงแล้วหรือยัง?

กลุ่มโลหะมีค่าอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญในช่วงกลางปี ​​2569 ได้แข็งตัวขึ้นหลังจากแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใกล้ 5,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อต้นปี ขณะเดียวกันก็สร้างแนวรับที่มั่นคงเหนือระดับ 50 ดอลลาร์ที่สำคัญทางจิตวิทยาหลังจากการทะลุกรอบอย่างมีนัยสำคัญและทำระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 120 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ สภาพแวดล้อมนี้ทำให้เกิดคำถามที่ทันท่วงทีสำหรับนักลงทุนที่ลงทุนในโลหะมีค่า: และโลหะเงินพร้อมสำหรับขาสำคัญถัดไปที่สูงขึ้นในสิ่งที่อาจกลายเป็นตลาดกระทิงหลายปีของโลหะมีค่าหรือไม่? การวิเคราะห์ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงกรอบการทำงานที่น่าสนใจสำหรับการทำความเข้าใจกองกำลังที่กำลังดำเนินอยู่ รายงานระบุว่ากระแสโลกาภิวัตน์และการครอบงำของเงินดอลลาร์กำลังกลับตัว

ในขณะที่การแข่งขันทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น ธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ก็กำลังสะสมทองคำอย่างต่อเนื่อง ซึ่งผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในปริมาณทุนสำรองทั่วโลกที่ให้ความสำคัญกับโลหะมีค่ามากกว่าการถือครองเงินตราแบบดั้งเดิม บทความนี้จะตรวจสอบแนวโน้มของทองคำและเงิน โดยผสมผสานข้อมูลเชิงลึกควบคู่ไปกับข้อมูลตลาดที่กว้างขึ้น พลวัตของอุปสงค์/อุปทาน และผลกระทบสำหรับนักลงทุนเมื่อพิจารณาการลงทุนป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ สินทรัพย์ที่ปลอดภัย และการลงทุนผ่านหุ้นเหมืองแร่เงินหรือหุ้นทองคำ ทั้งทองคำและเงินทำหน้าที่เป็นการลงทุนป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่มีประสิทธิภาพ ทองคำมีความเป็นเลิศในสถานการณ์ปลอดความเสี่ยงทางการเงิน ในขณะที่การยกระดับทางอุตสาหกรรมของโลหะเงินทำให้เกิดการเติบโตเพิ่มเติม การจัดสรรโลหะมีค่าที่หลากหลายสามารถเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับพอร์ตโฟลิโอได้ หุ้นเหมืองแร่เงินและหุ้นทองคำที่ราคาสูงขึ้นและการสนับสนุนจากธนาคารกลางจะเป็นประโยชน์ต่อภาคเหมืองแร่

เหตุใดการซื้อทองคำของธนาคารกลางจึงดำเนินต่อไป:1) การกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง: ในโลกของการเงินติดอาวุธ (เช่น การแช่แข็งทุนสำรองของรัสเซียในปี 2565) ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพที่ทนต่อมาตรการคว่ำบาตรซึ่งสามารถถือครองในประเทศได้ 2) การปรับสมดุลทุนสำรอง: ประเทศ EM พยายามลดการพึ่งพาการถือครอง USD มากเกินไป ท่ามกลางความกังวลทางการคลังของสหรัฐฯ และการลดโลกาภิวัฒน์ที่อาจเกิดขึ้น 3) เอกราชเชิงกลยุทธ์: ประเทศต่างๆ กำลังสร้างขีดความสามารถในด้านการป้องกัน พลังงาน และเทคโนโลยี โดยอาศัยการประหยัดที่ก่อนหน้านี้เก็บอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ