การสรุปสั้นๆ ของภาคส่วน ETFs นับตั้งแต่จุดต่ำสุดในวันที่ 30 มีนาคม บอกเราถึงสิ่งที่เรารู้อยู่แล้ว มีประสิทธิภาพเหนือกว่า และสิ่งที่เทคโนโลยีทำเมื่อเทียบกับตลาดอื่นๆ ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา นั่นก็คือการครอบงำโดยสมบูรณ์ แต่เรารู้สิ่งหนึ่ง: มันไม่ได้คงอยู่ตลอดไป สิ่งที่เราไม่รู้ก็คือเมื่อกลุ่มเห็นการทำกำไรในที่สุด และตลาดที่เหลือจะตอบสนองอย่างไรเมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นนี้ดำเนินต่อไป มีแนวโน้มว่าจะต้องปรับเปลี่ยนไปสู่สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ช้าลงและสม่ำเสมอมากขึ้น (แม้จะน่าเบื่อ) เหมือนกับที่เราเห็นตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงตุลาคม 2025 เพื่อให้สิ่งนั้นเกิดขึ้น เราจะต้องดูการหมุนเวียน ก่อนอื่น เรามาดูอัตราส่วนที่สำคัญกันก่อน: S&P 500 เทียบกับ RSP Equal Weight S & P 500 แม้ว่า SPX จะทำจุดสูงสุดใหม่ต่อไป แต่ประสิทธิภาพที่เท่ากันก็ล่าช้าอีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่ใหญ่ที่สุดยังคงควบคุมได้อย่างมั่นคง นี่เป็นที่เข้าใจกันอย่างกว้างขวาง เราจะจำได้ว่าประสิทธิภาพที่เหนือกว่าที่ไม่ใช่เทคโนโลยีตั้งแต่ปลายปี 2568 จนถึงไตรมาสแรกของปี 2569 ช่วยเพิ่มอัตราส่วนนี้ แต่การเปลี่ยนแปลงผู้นำนั้นจางหายไปอย่างรวดเร็ว และอัตราส่วนก็กลับมาอีกครั้ง ขณะนี้ ด้วยอัตราส่วน RSP/SPX ใกล้ถึงระดับต่ำสุดสัมพัทธ์ใหม่และโมเมนตัมเข้าใกล้โซนขายมากเกินไปอีกครั้ง คำถามสำคัญก็เกิดขึ้น: ความแตกต่างอย่างมากระหว่างประสิทธิภาพที่ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดและน้ำหนักเท่ากันเนื่องจากการกลับรายการอีกครั้งหรือไม่ หากความกว้างเริ่มดีขึ้น ก็อาจเป็นสัญญาณว่าการมีส่วนร่วมใต้พื้นผิวนั้นกว้างขึ้นอีกครั้งในที่สุด ที่ยังไม่เกิดขึ้น แต่อาจจะเร็ว ๆ นี้ ข่าวดีก็คือว่า ETF สำคัญหลายแห่งได้สร้างฐานที่ใกล้จะถูกกระตุ้นแล้ว ภาคส่วนอื่นๆ ที่เหลืออีก 10 ภาคส่วนอาจได้รับประโยชน์ แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 3 กลุ่มกำลังสร้างแผนภูมิเชิงสร้างสรรค์ที่เราจะเน้นในวันนี้ ได้แก่ XLF Financials, XLI Industrials และ XLC Communication Services การเงิน: รูปแบบแนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้น หากเทคโนโลยีกำลังจะยุติลงในเร็วๆ นี้ เราอาจต้องการให้ภาคส่วนขนาดใหญ่ที่ไม่เติบโตเริ่มมีส่วนร่วมอย่างมีความหมายมากขึ้น นั่นทำให้ XLF เป็นกลุ่มสำคัญที่ต้องติดตาม XLF Financials ETF พยายามบันทึกจุดต่ำสุดที่อาจสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งสามารถใช้เป็นรากฐานสำหรับความแข็งแกร่งของสัมพัทธ์ที่ได้รับการต่ออายุ จนถึงขณะนี้ ETF ยังไม่ได้ตอบสนองอย่างมีความหมาย ถึงกระนั้น รูปแบบ cup-and-handle ที่มีศักยภาพยังคงมีอยู่ โดยยังคงรักษาการตั้งค่าแบบกระทิงเอาไว้ในตอนนี้ อุตสาหกรรม: การทะลุแนวต้านที่กำลังจะเกิดขึ้น XLI Industrials กำลังเจ้าชู้กับการทะลุรูปแบบของตัวเอง ETF ยังคงรวมแนวต้านใกล้เคียง ในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดยังคงมีลักษณะคล้ายกับรูปแบบ head-and-shoulder ที่ผกผันแบบกระทิง ซึ่งทำให้ความเป็นไปได้ที่การแก้ไขกลับหัวยังคงมีอยู่ นี่เป็นประเด็นสำคัญที่ต้องจับตามอง เนื่องจากภาคอุตสาหกรรมมีส่วนประกอบส่วนใหญ่ของภาคส่วนใดๆ ภายใน S&P 500 ทำให้ภาคส่วนนี้เป็นตัวแทนที่มีความหมายของการมีส่วนร่วมในวงกว้างภายใต้พื้นผิว หากตลาดจะขยายออกไปเกินกว่าความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีขนาดใหญ่ การได้เห็น XLI ดึงดูดความสนใจครั้งใหม่ และในที่สุดการแยกตัวออกมาจะเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับกรณีที่กว้างขึ้นอย่างชัดเจน บริการด้านการสื่อสาร: การทะลุทะลวงที่มีศักยภาพอีกประการหนึ่ง การหมุนเวียนไม่จำเป็นต้องถอยห่างจากการเติบโตโดยสิ้นเชิง มันสามารถเปลี่ยนการเติบโตได้ และสิ่งหนึ่งที่ควรค่าแก่การติดตามคือ บริการการสื่อสารผ่าน XLC แม้ว่า ETF จะยังคงทรงตัวตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน แต่การตั้งค่าระยะสั้นก็มีการปรับปรุงอย่างเงียบ ๆ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รูปแบบได้เริ่มที่จะคล้ายกับรูปแบบหัวและไหล่ผกผันที่อาจเกิดขึ้น โดยจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคมทำหน้าที่เป็นหัวและการดึงกลับล่าสุดช่วยสร้างทางด้านขวาของโครงสร้าง การเคลื่อนตัวผ่านแนวต้านใกล้ระดับสูงสุดที่ผ่านมาจะช่วยยืนยันว่าผู้ซื้อเริ่มกลับมาควบคุมได้ หากความเป็นผู้นำขยายไปไกลกว่าเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยีขนาดใหญ่ XLC อาจเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่มีส่วนร่วมในการหมุนเวียนในระยะต่อไป — Frank Cappelleri ผู้ก่อตั้ง: การเปิดเผยข้อมูล: ไม่มี ความคิดเห็นทั้งหมดที่แสดงโดยผู้ร่วมให้ข้อมูลของ CNBC Pro เป็นเพียงความคิดเห็นของพวกเขาเท่านั้น และไม่ได้สะท้อนความคิดเห็นของ CNBC หรือบริษัทแม่หรือบริษัทในเครือ และอาจได้รับการเผยแพร่ก่อนหน้านี้ทางโทรทัศน์ วิทยุ อินเทอร์เน็ต หรือสื่ออื่น ๆ เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน ภาษี หรือกฎหมาย หรือคำแนะนำในการซื้อหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ เนื้อหามีลักษณะทั่วไปและไม่สะท้อนถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลที่ไม่ซ้ำใครของบุคคล เนื้อหาข้างต้นอาจไม่เหมาะสมกับสถานการณ์เฉพาะของคุณ ก่อนที่จะตัดสินใจทางการเงิน คุณควรพิจารณาขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินหรือการลงทุนของคุณเองอย่างจริงจัง คลิกที่นี่เพื่อดูข้อจำกัดความรับผิดชอบฉบับเต็ม
