รายงานพลังงาน: ความศรัทธาพายน้ำมัน

คุณต้องการห้ามใช้เชื้อเพลิงฟอสซิลแต่ทำให้ราคาถูกในเวลาเดียวกัน นี่ไม่เพียงแต่เป็นไปไม่ได้เท่านั้น แต่ยังเป็นอันตรายอีกด้วย นี่คือสิ่งที่ฝ่ายบริหารของ Biden ไม่เข้าใจหรือบางทีพวกเขาอาจไม่ต้องการทำ

หลังจากใช้เวลาหลายปีในการทุบตีอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐฯ และยอมผ่อนปรนต่อศัตรูของเรา เช่น อิหร่าน เวเนซุเอลา และรัสเซีย เพราะพวกเขาจำเป็นต้องรักษาราคาน้ำมันให้ต่ำเพื่อพยายามชนะการเลือกตั้ง การบรรยายอันศักดิ์สิทธิ์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศเป็นภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่ที่สุดต่อโลก ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้ผู้ผลิตน้ำมันที่สกปรกที่สุดบางรายเจริญเติบโตได้

พายน้ำมันทั่วโลกกำลังเปลี่ยนจากสหรัฐอเมริกาและหันไปหาผู้ผลิตที่ไม่สนใจผลประโยชน์สูงสุดของเรา พวกเขาไม่สนใจสิ่งที่ประธานาธิบดีไบเดนกล่าวว่าเป็น “ความยุติธรรมด้านสิ่งแวดล้อม” ที่เขากล่าวว่าเป็นศูนย์กลางของสิ่งที่ฝ่ายบริหารของเขาทำเมื่อต้องตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายพลังงานของประเทศและความมั่นคงด้านพลังงาน

ดังนั้น. ฉันเดาว่านั่นคือสาเหตุที่ฝ่ายบริหาร Biden ของเขายังคงทำงานเพื่อบ่อนทำลายอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่สำคัญที่สุดในประเทศของเราและเป็นผู้ผลิตน้ำมันที่สะอาดที่สุดในโลก นโยบายนี้ต้องทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อที่อาละวาดตลอดจนความไม่มีเสถียรภาพทั่วโลก ผู้ผลิตน้ำมันสหรัฐกำลังกระพริบการผลิตน้ำมันสูงสุดในขณะที่อิหร่าน และรัสเซียก็ได้รับประโยชน์จากนโยบายการบริหารของไบเดน

ดังที่ผู้อ่านรายงานพลังงานผู้ภักดีทราบดีว่าฉันได้พูดถึงเรื่องนี้มาหลายปีแล้ว และเป็นเรื่องดีที่ได้เห็นหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลเรียกร้องให้ฝ่ายบริหารออกนโยบายเรื่องพลังงานให้เป็นการเมือง และความล้มเหลวในการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อคำแนะนำของเราอย่างมีประสิทธิผล และยอมให้ อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ ทำงานเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด

วารสารวอลล์สตรีท เขียนว่า:

“ฝ่ายบริหารของ Biden ต้องการรักษาราคาก๊าซให้คงที่ก่อนการเลือกตั้งโดยกระตุ้นให้น้ำมันไหลเข้าสู่ตลาดโลก”

ความพยายามดังกล่าวมีความสำคัญอีกประการหนึ่ง นั่นคือ การเข้มงวดกับศัตรูอย่างรัสเซีย อิหร่าน และเวเนซุเอลา

นโยบายดังกล่าวนำไปสู่การคว่ำบาตรผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่นุ่มนวลกว่าที่คาด ตามที่นักการทูต อดีตเจ้าหน้าที่ของรัฐ และผู้เล่นในอุตสาหกรรมพลังงานบรรยายสรุปโดยเจ้าหน้าที่ปัจจุบัน

วารสารบอกว่า:

“กรณีตัวอย่างมาถึงเมื่อวันอังคารที่สหรัฐฯ เรียกเก็บมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านครั้งใหม่ มาตรการดังกล่าวส่งผลกระทบต่อการส่งออกน้ำมันของประเทศเพียงเศษเสี้ยวเดียว และไม่น่าจะกระทบต่อตลาดโลก” นักวิเคราะห์กล่าว

WSJ กล่าวต่อไปว่า:

“มีความคับข้องใจในหมู่เจ้าหน้าที่บางคนในกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เกี่ยวกับการขาดการดำเนินการกับเครือข่ายการค้าน้ำมันที่ขนส่งน้ำมันของรัสเซียและอิหร่าน รวมถึงเครือข่ายที่เจ้าหน้าที่กำลังสอบสวนอยู่ในขณะนี้ ตามรายงานของนักการทูตสหรัฐฯ และผู้เล่นในอุตสาหกรรมพลังงานบางส่วนที่ได้รับฟังบรรยายสรุป โดยเจ้าหน้าที่ปัจจุบัน”

แต่ไบเดนต้องเมินเฉยต่อนักแสดงที่ไม่ดีเพื่อที่เขาจะได้พยายามขายชาวอเมริกันด้วยจินตนาการด้านพลังงานสีเขียวที่ทำให้ประเทศของเราอ่อนแอลงและเสริมสร้างคำแนะนำของเรา

วันนี้ราคาน้ำมันตกต่ำในการรอข้อมูลการบริหารข้อมูลพลังงาน (EIA) และข้อมูลเงินเฟ้อที่แท้จริงในวันศุกร์ API รายงานของ American Petrolem Institute ไม่ได้มีภาวะกระทิงอย่างแน่นอน แต่ตลาดมีความก้าวหน้า เนื่องจาก API ดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับข้อมูล EIA

สถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) รายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองเพิ่มขึ้น 914,000 บาร์เรล แต่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นจริงเพียง 3,000,000 บาร์เรล

อุปทาน Cushing ของพวกเขาลดลงเล็กน้อยเพียง 35,000 บาร์เรล

สต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ 3.843 ล้านบาร์เรล และนั่นอาจเป็นข้อกังวลเนื่องจากจำนวนความต้องการน้ำมันเบนซินเป็นที่น่าสงสัย ซึ่งถูกชดเชยด้วยการลดลง 1.178 ล้านบาร์เรลและอุปทานกลั่น

สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์สงสัยว่าผู้ว่าการ Fed Michelle Bowman เชื่อสิ่งที่เธอพูดจริง ๆ หรือเธอแค่พยายามนวดความคาดหวังของตลาด

ผู้ว่าการเฟดทำให้เกิดการเทขายน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น โลหะ หลังจากที่เธอกล่าวว่า:

“ธนาคารกลางสหรัฐไม่ควรพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากมีความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่นหรือขยับสูงขึ้นด้วยซ้ำ เรายังไม่ถึงจุดที่เหมาะสมในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย” การลดอัตราเร็วเกินไปหรือเร็วเกินไปอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น” เธอเตือน

ความคิดเห็นที่แสดงความประหม่าเหล่านั้นถูกต้องในทางทฤษฎี แต่จะถูกต้องหรือไม่เมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาดในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าเธอจะมีความเจ้าเล่ห์มากกว่าสมาชิกคนอื่นๆ ส่วนใหญ่ของ Fed และไม่สอดคล้องกับความเหนือกว่าของข้อมูลทางเศรษฐกิจ และเธอก็อาจจะเป็นคนที่ผิดไปจากปกติ

วาทกรรมประเภทนี้ที่มาจากเจ้าหน้าที่ของ Fed จะให้ความสำคัญกับข้อมูลเงินเฟ้อในวันศุกร์มากขึ้น และนั่นจะเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวของน้ำมันครั้งต่อไป รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ อีกมากมาย

แน่นอนว่าราคาน้ำมันเริ่มมีผลกระทบโดยตรงมากขึ้น สมมติว่าปัจจัยพื้นฐานราคาน้ำมันมีราคาดีในระดับปัจจุบัน

แม้ว่ายังคงมีความเสี่ยงที่สำคัญที่น้ำมันและผลิตภัณฑ์จะกลับหัวในระยะสั้น แต่การรับรู้ว่าอุปทานมีจำกัดเพียงเล็กน้อยก็ทำให้ตลาดหยุดชั่วคราวจากการเคลื่อนที่จากที่สูงขึ้นอย่างมาก

การพูดคุยเกี่ยวกับจุดจบของเงินดอลลาร์อาจเป็นการแสดงออกถึงความกังวลเกินจริงอย่างมากเกี่ยวกับธนาคารกลางที่ซื้อเพื่อชดเชยความสัมพันธ์กับดอลลาร์เนื่องจากการเมือง และเนื่องจากหนี้ของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นจึงอาจเกินจริง นี่เป็นอะไรบางอย่าง ฉันจะดูสิ่งนี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้นอีกเล็กน้อยในรายงานของ Phil Flynn Manic Metals เมื่อเช้านี้ หากคุณไม่ได้สมัครรับรายงาน Manic Metals โปรดส่งอีเมลถึงฉันเพื่อให้เราแก้ไขปัญหานั้น

มันเป็นราคาหรือเป็นวาระต่อต้านเชื้อเพลิงฟอสซิลของ Biden ที่ทำให้ตลาดแสดงสัญญาณการผลิตน้ำมันสูงสุดของสหรัฐฯ

อาจเป็นทั้งสองอย่างเล็กน้อย

แต่คนในวงการกล่าวว่านโยบายพลังงานอันบ้าคลั่งของ Biden ทำให้ขาดการใช้จ่ายด้านทุนและเปลี่ยนแผนการลงทุนในโครงการต่างๆ ของสหรัฐฯ เนื่องจาก EPA ที่หิวโหยและเอาแน่เอานอนไม่ได้ และสิ่งที่เรียกว่าความยุติธรรมทางสังคมในการเจาะหลุม

ศักยภาพสูงสุดในการผลิตน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ ถือเป็นภัยคุกคามที่เพิ่มมากขึ้นต่อสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก และ ณ จุดนี้ ตลาดดูเหมือนจะค่อนข้างจะลืมความจริงที่ว่า เราอาจมุ่งหน้าไปสู่ปัญหาการขาดแคลนเชิงโครงสร้างที่สำคัญของน้ำมันและก๊าซทั่วโลก เสบียง.

ราคาน้ำมันชี้ให้เห็นว่า:

“ในขณะที่จำนวนแท่นขุดเจาะของสัปดาห์ที่แล้วจาก Baker Hughes แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯยังคงอยู่ในวิถีขาลง โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบ 29 เดือน แต่ Standard Chartered แนะนำว่าทั้งการชะลอตัวของผลผลิตหรือการขุดเจาะที่ดูเหมือนจะลังเลนั้นยังไม่มีการกำหนดราคาเข้าสู่ตลาด”

พวกเขาชี้ให้เห็นว่า “ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 กิจกรรมการขุดเจาะในสหรัฐฯ ลดลง 23% โดยสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดตั้งข้อสังเกตว่า “บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งดูเหมือนจะห่างไกลจากการเพิ่มการเติบโตสูงสุด และตอนนี้ใกล้เคียงกับนโยบายการบำรุงรักษาผลผลิตแบบง่ายๆ” แม้ว่าจะเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันดิบ'

ในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมา StanChart กล่าวว่าไม่มีข้อบ่งชี้ใดๆ เกี่ยวกับการเติบโตอย่างยั่งยืนของการผลิต ขณะนี้การผลิตอยู่ที่ประมาณ 13.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน และในขณะที่มีการเติบโตที่ดีอย่างรวดเร็วในเดือนธันวาคมปีที่แล้วที่มากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน แต่สำหรับเดือนมิถุนายนปีนี้ มันก็ตกต่ำลง โดยมีการเติบโตเพียง 0.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมิถุนายน”

ตอนนี้เราคิดว่าตัวเลือกระยะยาวสำหรับน้ำมันและผลิตภัณฑ์มีมูลค่าที่ดีมากในระดับเหล่านี้ เริ่มพิจารณากลยุทธ์ระยะยาวสำหรับน้ำมัน เราควรจะเห็นการลงทุนในน้ำมันและก๊าซพุ่งสูงขึ้นซึ่งยังคงถูกประเมินค่าต่ำเกินไปและควรจริงๆ เริ่มเลี้ยวมุม

ราคายังคงถูกกำหนดโดยสภาพอากาศ มีการพูดคุยกันเกี่ยวกับการเพิ่มการผลิตเนื่องจากผู้เล่นบางคนบอกว่าเรากำลังระงับสิ่งของหรือเริ่มนำสิ่งของกลับมา

นั่นอาจทำให้เรากลับไปสู่ภาวะอิ่มตัวอีกครั้งได้ หากอุณหภูมิทั่วสหรัฐฯ เริ่มลดลง

ราคาก๊าซที่พุ่งสูงขึ้นดูเหมือนจะบ่งบอกว่าผู้ผลิตสามารถเพิ่มขึ้นได้เล็กน้อยหากพวกเขาไม่บ้าและตราบใดที่ความต้องการไม่หลุดออกจากแผนที่