ภาษีศุลกากรสั่นคลอนที่เครื่องหมายครึ่งทาง; ความรู้สึกเสี่ยงต่อการคุกคามที่เกิดขึ้นใหม่

สงครามการค้าคำรามกลับไปสู่จุดสนใจเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ตัวเร่งปฏิกิริยามาในรูปแบบของการคุกคามที่คมชัดจากประธานาธิบดีสหรัฐฯโดนัลด์ทรัมป์ในการนำเข้าสหภาพยุโรป การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันนี้ทำให้เกิดความหวังว่าระยะเวลาการพักรบ 90 วันจะนำไปสู่การทูตการค้าที่สงบและแทนที่ความกลัวของสงครามการค้าที่กว้างขึ้นเช่นเดียวกับที่ตลาดกำลังดิ้นรนเพื่อดูดซับความไม่แน่นอนทางการคลัง

หุ้นของสหรัฐฯร่วงลงในการตอบสนองด้วยการสูญเสียอย่างหนักในดัชนีที่สำคัญในขณะที่ Bourses ยุโรปไม่ได้รอดชีวิตเช่นกัน ความเกลียดชังความเสี่ยงกวาดผ่านตลาดโลกผลักดันให้นักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

Dollar ซึ่งได้รับแรงกดดันจากการลดระดับของ Moody และความกังวลเรื่องความยั่งยืนของ Moody ได้รับความนิยมอีกครั้งและสิ้นสุดสัปดาห์ในฐานะสกุลเงินหลักที่มีประสิทธิภาพที่เลวร้ายที่สุด ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ของสหรัฐดูเหมือนจะเปราะบางมากขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงด้านการคลังและการค้าที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ออสซี่ตามมาเป็นจุดอ่อนอันดับสองไม่เพียง แต่เป็นภาระจากความเสี่ยงระดับโลกเท่านั้น

ในทางตรงกันข้ามเยนและฟรังก์ของสวิสญี่ปุ่นพุ่งขึ้นไปที่จุดสูงสุดของกระดานผู้นำ FX ซึ่งได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจากความต้องการของ Haven ทองคำยังจัดแสดงการชุมนุมที่ทรงพลังด้วยโมเมนตัมรั้นส่งสัญญาณความไม่สบายใจในตลาดลึก

ยูโรและสเตอร์ลิงตั้งรกรากอยู่ตรงกลางของแพ็ค ในขณะที่เงินยูโรแสดงความเสี่ยงต่อภัยคุกคามภาษีของทรัมป์ แต่ก็ยังคงได้รับการสนับสนุน ในขณะเดียวกันสเตอร์ลิงได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้รวมถึงความประหลาดใจที่น่าประหลาดใจในการขายเงินเฟ้อและยอดค้าปลีก

สงครามการค้ากลับมาเป็นสปอตไลท์ว่าเป็นภัยคุกคามทางภาษีของทรัมป์ในตลาด Eu Hammers, Dollar Slides

ตลาดการเงินโลกซึ่งได้รับการหมกมุ่นอยู่กับความกังวลเกี่ยวกับหนี้อธิปไตยของสหรัฐฯและผลกระทบของการปรับลดระดับของมูดี้เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาเห็นความรู้สึกเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วเมื่อความตึงเครียดสงครามการค้าเกิดขึ้นอีกครั้ง ทริกเกอร์มาถึงปลายวันศุกร์เมื่อประธานาธิบดีสหรัฐฯโดนัลด์ทรัมป์ประกาศว่าเขา“ แนะนำอัตราภาษีโดยตรง 50% สำหรับสหภาพยุโรป” อ้างถึงความยุ่งยากกับการเจรจาที่หยุดชะงัก การประกาศดังกล่าวทำให้นักลงทุนตะลึงและกลัวว่าจะมีเกลียวที่กว้างขึ้นส่งหุ้นและดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างรวดเร็วในการปิดรายสัปดาห์

ตลาดทุนซึ่งมีความสุขกับการชุมนุมหกสัปดาห์ที่ได้รับแรงผลักดันจากการมองโลกในแง่ดีจากการพักรบในอัตรา 90 วันกับคู่ค้ารายใหญ่ เมื่อความคืบหน้าเป็นรูปธรรมเล็กน้อยเกิดขึ้นครึ่งทางผ่านช่วงพักรบการเปลี่ยนแปลงของทรัมป์กลับไปเป็นกลยุทธ์ที่ยากลำบากถูกตีความว่าเป็นสัญญาณว่าการบริหารอาจเตรียมที่จะเดินออกไปจากโต๊ะเจรจา ภัยคุกคามที่ได้รับการต่ออายุไม่เพียง แต่ทำให้เกิดการค้าขายเพื่อการค้าเท่านั้น แต่ยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในวอชิงตัน

ทรัมป์พูดอย่างชัดเจนว่า“ ฉันไม่ได้มองหาข้อตกลงฉันหมายความว่าเราได้ตั้งข้อตกลงไว้ที่ 50%” สกอตต์เบสเซ็นต์รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสะท้อนความรู้สึกโดยชี้ให้เห็นว่าภัยคุกคามทางภาษีนั้นมีจุดประสงค์เพื่อ“ จุดไฟใต้สหภาพยุโรป” คำพูดเหล่านี้บอกเป็นนัยถึงกลยุทธ์โดยเจตนาเพื่อเพิ่มแรงกดดันต่อบรัสเซลส์ก่อนกำหนดวันที่ 1 มิถุนายน

ในการตอบสนองรองประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Maros Sefcovic กล่าวว่าสหภาพยุโรปยังคง“ มีส่วนร่วมอย่างเต็มที่” และมุ่งมั่นที่จะรักษาข้อตกลงที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน เขาย้ำว่าการเจรจาจะต้อง“ ชี้นำโดยความเคารพซึ่งกันและกันไม่ใช่ภัยคุกคาม” และเตือนว่าสหภาพยุโรปพร้อมที่จะปกป้องผลประโยชน์ของตน แม้จะมีการพูดคุยกันทางการทูต แต่น้ำเสียงทั้งสองด้านก็แสดงให้เห็นว่ามีพื้นดินน้อยทำให้ความผันผวนของตลาดมีแนวโน้มที่จะถึงกำหนดเวลาใกล้เข้ามา

โดยสรุปการจุดเริ่มต้นของความตึงเครียดทางการค้ากับสหภาพยุโรปได้โยนตลาดกลับสู่ความไม่แน่นอน ด้วยนโยบายการคลังของสหรัฐฯภายใต้การตรวจสอบและการเพิ่มภาษีที่คุกคามการเติบโตของโลกนักลงทุนอาจยังคงอยู่ในการป้องกันจนกว่าทิศทางที่ชัดเจนจะเกิดขึ้นไม่ว่าจะผ่านการเจรจาต่อรองหรือการเปลี่ยนแปลงวาทศาสตร์ของวอชิงตัน จนกว่าจะถึงตอนนั้นความผันผวนและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะครอบงำ

ในทางเทคนิคการลดลงของ Dow เมื่อสัปดาห์ที่แล้วบ่งชี้ว่ามีการก่อตัวขึ้นระยะสั้นในระยะสั้นที่ 42842.04 การรวมกันมากขึ้นจะเห็นได้ว่ามีความเสี่ยงที่จะลดลงอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น แต่แนวโน้มระยะใกล้โดยรวมจะยังคงรั้นตราบใดที่การย้อนกลับ 38.2% ของ 36611.78 ถึง 42842.04 ที่ 40462.08 ถือ

อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นจาก 36611.78 ถูกมองว่าเป็นขาที่สองของรูปแบบการแก้ไขระยะกลางจากสูง 45073.63 ดังนั้นแม้ในกรณีที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งดาวโจนส์ควรเริ่มสูญเสียโมเมนตัมอีกครั้งเนื่องจากเข้าใกล้ 45073.63

การหยุดพักล่าช้าของดัชนีดอลล่าร์ที่ 99.17 ระบุว่าการรีบาวด์ที่ถูกต้องจาก 97.92 อาจเสร็จสมบูรณ์ที่ 101.97 แล้ว การลดลงต่อไปคือตอนนี้เป็นที่โปรดปรานในระยะเวลาอันใกล้นี้เพื่อทดสอบอีก 97.92 ต่ำก่อน การหยุดพักของ บริษัท จะกลับมามีแนวโน้มลดลงมากขึ้นเป็น 61.8% การคาดการณ์ที่ 100.17 ถึง 97.92 จาก 101.97 ที่ 94.40

หุ้นในยุโรปยังได้รับผลกระทบจากอัตราภาษี สัญญาณ DAX และ CAC ในระยะใกล้

หุ้นในยุโรปก็ทรุดตัวลงควบคู่กับสหรัฐอเมริกาเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาจากภัยคุกคามทางภาษีของทรัมป์ การประกาศดังกล่าวทำให้เกิดความเชื่อมั่นโดยตรงกับนักลงทุนทั่วทั้งภูมิภาคโดย DAX และ CAC 40 ของฝรั่งเศสแต่ละคนลดลงประมาณ -1.6% ในวันนั้น

อย่างไรก็ตามแนวโน้มของประเทศของเยอรมนีและในระดับที่น้อยกว่าของภูมิภาคควรยังคงได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวทางการเงินทั้งในระดับชาติและสหภาพยุโรป

ในทางเทคนิคการขายสายใน DAX ระบุว่า 24154.24 บันทึกสูงควรเป็นยอดระยะสั้นแล้ว ความเสี่ยงระยะใกล้นั้นมีข้อเสียเล็กน้อยสำหรับการดึงกลับไปที่ 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 22610.12) อย่างไรก็ตามการสนับสนุนที่แข็งแกร่งควรเกิดขึ้นจาก 38.2% การย้อนกลับของ 18489.91 ถึง 24154.24 ที่ 21989.23 เพื่อให้ได้ข้อเสียเพื่อนำการฟื้นตัว

CAC ควรก่อตัวขึ้นในระยะสั้นที่ 7955.53 และกลายเป็นการรวมกัน เมื่อพิจารณาจากการทำงานของ CAC เมื่อเทียบกับ DAX มีความเสี่ยงที่จะลดลงผ่านการย้อนกลับ 38.2% ที่ 6763.76 ถึง 7955.53 ที่ 7500.27 แต่การสนับสนุนที่แข็งแกร่งควรเห็นได้สูงกว่า 61.8% retracement ที่ 7219.02 เพื่อให้มีข้อเสีย

Aussie Under Fire เป็นเชื้อเพลิง Cut Dovish ของ RBA ในเดือนกรกฎาคม

ออสซี่สิ้นสุดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในฐานะหนึ่งในนักแสดงที่อ่อนแอที่สุดในหมู่สกุลเงินที่สำคัญนอกจากนี้ยังมีการลดน้ำหนักลงโดยอัตรา 25BPS ที่ลดลงจาก RBA ในขณะที่การเคลื่อนไหวได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางผู้ว่าราชการ RBA Michele Bullock เปิดเผยว่าคณะกรรมการได้พิจารณาการลดลง 50bps ที่ใหญ่ขึ้นอย่างแข็งขันก่อนที่จะลงหลักปักฐานในขั้นตอนที่วัดได้มากขึ้น

Bullock ยังจงใจปล่อยให้ประตูเปิดเพื่อการอดอาหารเพราะเธอระบุว่า“ ถ้าเราต้องการย้ายอย่างรวดเร็วเราทำได้เรามีพื้นที่”

นอกเหนือจากการตัด RBA ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปีพ. ศ. 2568 จาก 2.1% เป็น 1.9% และแก้ไขการคาดการณ์ CPI สิ้นปีที่ลดลงอย่างมากจาก 3.7% เป็น 3.0%

การปรับเปลี่ยนเหล่านี้ทำให้มุมมองของตลาดว่ารอบการผ่อนคลายมีที่ว่างสำหรับการวิ่งด้วยอัตราอนาคตตอนนี้กำหนดความน่าจะเป็นมากกว่า 50% ให้กับการตัดอีกครั้งในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมและราคาอย่างเต็มที่ในการลด 25bps ครั้งที่สองในเดือนสิงหาคม

ในทางเทคนิค AUD/JPY ล้มเหลวในการรักษาเหนือ 38.2% การย้อนกลับของ 109.36 ถึง 86.03 ที่ 94.94 และถอยกลับจากที่นั่น โฟกัสอยู่ที่การสนับสนุนคลัสเตอร์ 92.10 (38.2% การย้อนกลับของ 86.03 ถึง 95.63 ที่ 91.96)

การรีบาวด์ที่แข็งแกร่งจาก 91.96/92.10 จะยังคงอยู่ในระยะใกล้ การหยุดพักเพิ่มเติม 95.63 จะทำให้คดีรั้นที่ว่ารูปแบบการตกทั้งหมด 109.36 เสร็จสิ้นการแก้ไขสามคลื่นถึง 86.03

อย่างไรก็ตามการหยุดพักของ บริษัท ที่ 91.96/92.10 จะยืนยันว่าการรีบาวด์เสร็จสิ้น ที่สำคัญกว่านั้นแนวโน้มลดลงจาก 109.36 น่าจะยังอยู่ในระหว่างดำเนินการต่ำกว่า 86.03

ดวงตาทองคำสดสูงบันทึกสูงเท่าที่หลบภัยยังคงมีอยู่

Gold ได้รวบรวมอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้รับการสนับสนุนจากการบรรจบกันของปัจจัยรวมถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของสหรัฐอเมริกาและเพิ่มความตึงเครียดทางการค้าระดับโลก

ด้วยตราสารทุนระดับโลกที่แสดงสัญญาณของความเครียดและอัตราผลตอบแทนคลังสมบัติที่ยาวนานของสหรัฐอเมริกาที่เพิ่มขึ้นทุนได้ไหลเข้าสู่ทองคำอย่างต่อเนื่อง ความยืดหยุ่นของโลหะมีค่าชี้ให้เห็นว่ามันอาจจะเตรียมพร้อมที่จะแตกเกินระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3500 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความเสี่ยงความเสี่ยงทวีความรุนแรงมากขึ้นในวันข้างหน้า

ในทางเทคนิคแบบฟอร์มการลดลงของการแก้ไข 3499.79 ควรจะเสร็จสมบูรณ์ด้วยสามคลื่นลงไปที่ 3120.34 ที่มาหลังจากการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจาก 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 3177.32) และ 38.2% retracement ที่ 2584.24 เป็น 3499.79 ที่ 3150.04

คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกตราบใดที่การสนับสนุน 3279.22 ถือเพื่อทดสอบอีก 3499.79 สูงก่อน การหยุดพักอย่างเด็ดขาดจะกลับมามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็น 61.8% การฉาย 2584.24 ถึง 3499.79 จาก 3120.34 ที่ 3686.14 ถัดไป

GBP/USD รายสัปดาห์ Outlook

เทรนด์ UP ของ GBP/USD กลับมาทำงานต่อไปโดยผ่านการต่อต้าน 1.3442 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อคติเริ่มต้นยังคงอยู่ที่ upside ในสัปดาห์นี้สำหรับการฉาย 61.8% ที่ 1.2706 ถึง 1.3442 จาก 1.3138 ที่ 1.3593 และจากนั้นการฉาย 100% ที่ 1.3874 ข้อเสียต่ำกว่า 1.3389 การสนับสนุนเล็กน้อยจะเปลี่ยนอคติระหว่างวันที่เป็นกลางอีกครั้งก่อน

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นแนวโน้มเพิ่มขึ้นจาก 1.3051 (ต่ำต่ำ 2022) กำลังดำเนินการอยู่ เป้าหมายระยะกลางถัดไปคือการฉาย 61.8% ที่ 1.0351 ถึง 1.3433 จาก 1.2099 ที่ 1.4004 Outlook จะยังคงรั้นตราบใดที่ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 1.2843) แม้ในกรณีที่มีการดึงกลับลึก

ในภาพระยะยาวสำหรับตอนนี้การดำเนินการด้านราคาจาก 1.0351 (ต่ำต่ำ 2022) ยังคงถูกมองว่าเป็นรูปแบบการแก้ไขถึงแนวโน้มระยะยาวจาก 2.1161 (สูง 2007) เท่านั้น อย่างไรก็ตามการแบ่งความต้านทาน 1.4248 (38.2% การย้อนกลับของ 2.1161 ถึง 1.0351 ที่ 1.4480) จะเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งของการกลับรายการในระยะยาว