ฟีดสินค้าโภคภัณฑ์: น้ำมันมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการกระทำของสหรัฐฯ ในอิหร่าน

ราคาน้ำมันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อวานนี้ โดย ICE Brent พุ่งขึ้นมา 3.38% เหนือ US$70/bbl ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ปัจจัยหลายประการที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวนี้ ได้แก่ การอ่อนค่าของ USD ในวงกว้าง การหยุดชะงักของอุปทานของคาซัคสถาน และการพัฒนาในตะวันออกกลาง

ตลาดเริ่มวิตกกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการกระทำของสหรัฐฯ ในอิหร่าน โดยเรือของสหรัฐฯ เคลื่อนเข้ามาในภูมิภาคนี้ และประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะโจมตีหากอิหร่านไม่ทำข้อตกลงเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของตน เมื่อพิจารณาจากวาทศาสตร์ล่าสุดของทรัมป์ เราจะต้องกล้าพอสมควรที่จะเข้าสู่ตลาดช่วงสุดสัปดาห์ รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านจะเยือนตุรกีวันนี้ โดยรัฐบาลตุรกีเสนอตัวเป็นสื่อกลางการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ตลาดน้ำมันก็เข้มงวดมากกว่าที่หลายๆ คนคาดไว้ จุดแข็งของไทม์สเปรดขัดแย้งกับความคาดหวังว่าจะเกินดุลจำนวนมาก เส้นโค้งไปข้างหน้าได้เคลื่อนลึกเข้าสู่การถอยหลังในเดือนนี้ โดยเส้นโค้งถอยหลังไปจนถึงสัญญาวันที่ 27 ส.ค. ในขณะเดียวกัน สเปรด ICE Brent 12 เดือนซื้อขายอยู่ที่ $5/bbl นี่เป็นระดับที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 เมื่อเราเห็นการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานนิวเคลียร์ของอิหร่านครั้งสุดท้ายของสหรัฐฯ การหยุดชะงักของการไหลของน้ำมันของคาซัคได้เพิ่มความหนาแน่นของตลาดอย่างแน่นอน การบรรทุกสินค้าที่เทอร์มินัล CPC ลดลงอย่างมาก ในขณะที่งานซ่อมแซมเกิดขึ้นเนื่องจากการโจมตีด้วยโดรนเมื่อปลายปีที่แล้ว เมื่องานซ่อมแซมนี้เสร็จสมบูรณ์ การบรรทุกก็ควรจะเป็นปกติ ซึ่งช่วยลดความแน่นบางส่วนได้

อีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลให้ตลาดเข้มงวดกว่าที่งบดุลแสดงให้เห็น ได้แก่ ความอยากที่ลดลงของผู้กลั่นบางรายในการซื้อน้ำมันรัสเซีย ท่ามกลางมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ และการที่สหภาพยุโรปสั่งห้ามนำเข้าผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจากน้ำมันรัสเซีย อย่างหลังจะเห็นโรงกลั่นบางแห่งโดยเฉพาะในอินเดียเลือกที่จะแปรรูปน้ำมันที่ไม่ใช่ของรัสเซีย เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปในสหภาพยุโรปต่อไปได้ ความยากลำบากที่รัสเซียมีในการหาผู้ซื้อที่เต็มใจนั้นสะท้อนให้เห็นจากปริมาณน้ำมันรัสเซียจำนวนมากที่ลอยอยู่ในทะเล โดยทั่วไปแล้ว พื้นที่จัดเก็บที่เพิ่มขึ้นถือเป็นปัจจัยลบ แต่หากมีผู้ซื้อที่เต็มใจซื้อน้ำมันนี้จำนวนจำกัด มันก็อาจจะไม่เป็นตลาดหมีมากนัก

ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปก็ปรับตัวขึ้นเช่นกันเมื่อวานนี้ โดย TTF ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 4% ตลาดก๊าซในยุโรปปรับตัวขึ้นในเดือนนี้ท่ามกลางระดับการจัดเก็บที่เข้มงวดมากขึ้น สภาพอากาศที่หนาวเย็นขึ้น และพายุฤดูหนาวที่รุนแรงในสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม การพัฒนาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ จะช่วยส่งเสริมต่อไป การเพิ่มระดับระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้อุปทาน LNG ส่วนสำคัญตกอยู่ในความเสี่ยง กาตาร์ซึ่งเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่อันดับสอง มีปริมาณการขนส่งสินค้าผ่านช่องแคบฮอร์มุซ กาตาร์คิดเป็นประมาณ 19% ของปริมาณการส่งออก LNG ทั่วโลกในปี 2568

ในสหรัฐอเมริกา ข้อมูลการจัดเก็บข้อมูลล่าสุดจาก EIA แสดงให้เห็นว่าการจัดเก็บก๊าซธรรมชาติลดลง 242Bcf ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งค่อนข้างสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ทำให้พื้นที่จัดเก็บรวมเพิ่มขึ้น 7.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 5.3% เนื่องจากข้อมูลนี้ครอบคลุมถึงวันที่ 23 มกราคม เราจึงต้องรอการเปิดเผยในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะสะท้อนถึงผลกระทบของพายุฤดูหนาวเมื่อเร็วๆ นี้