ปีใหม่ใน Wall Street เข้าสู่ช่วงเกียร์สูงอย่างเป็นทางการในสัปดาห์นี้ โดยมีสามสิ่งที่เราจะต้องจับตาดู บริษัททางการเงินเริ่มต้นฤดูกาลผลประกอบการ รัฐบาลส่งข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ และ JPMorgan จัดการประชุมใหญ่ด้านการดูแลสุขภาพ 1. รายได้ของสโมสร: Wells Fargo รายงานตัวเลขไตรมาสสี่ปี 2025 ก่อนระฆังเปิดวันพุธ จากข้อมูลของ LSEG นักวิเคราะห์กำลังมองหากำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.67 ดอลลาร์ จากรายรับ 21.65 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าผลลัพธ์ที่รายงานจะมีความสำคัญ แต่แนวโน้มของฝ่ายบริหารในปี 2569 มีแนวโน้มที่จะเป็นตัวกำหนดว่าหุ้นจะตอบสนองอย่างไร ขีดจำกัดสินทรัพย์ของ Federal Reserve ที่เป็นการลงโทษสำหรับการกระทำผิดในอดีตถูกยกกลับมาในเดือนมิถุนายน ดังนั้นปี 2026 จะถือเป็นปีแรกที่ฝ่ายบริหารสามารถแข่งขันในสนามแข่งขันที่เท่าเทียมกันในการดำเนินงานสินเชื่อหลักและในสายธุรกิจอื่น ๆ เช่นวาณิชธนกิจ WFC 1Y ภูเขา Wells Fargo 1 ปี จากการลงทุนทางการเงินสามรายการของเราที่กำหนดให้รายงาน Wells Fargo เป็นกลุ่มที่ต้องพบปะกับผู้บริโภคมากที่สุด และควรให้ข้อมูลที่ดีที่สุดว่าชาวอเมริกันมีความรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับเศรษฐกิจ เมื่อเดือนที่แล้ว ที่การประชุม Goldman Sachs Financial Services Conference ประจำปี Charles Scharf ซีอีโอของ Wells Fargo กล่าวว่า “ผู้บริโภคยังคงใช้จ่ายต่อไป การผิดนัดชำระหนี้อาจจะดีกว่าครั้งล่าสุดที่เราพูดคุยหรือครั้งล่าสุดที่เราพูดคุยกันในที่สาธารณะเกี่ยวกับเรื่องนี้เล็กน้อย ยอดเงินฝากมีความแข็งแกร่ง ยอดเงินลงทุนมีความแข็งแกร่ง” คำถามที่แท้จริงคือ มีอะไรเปลี่ยนแปลงไปบ้างตั้งแต่นั้นมา? นอกจากนี้ นักลงทุนต้องการทราบว่าฝ่ายบริหารมองว่าอัตราดอกเบี้ยจะไปทางไหนในปีนี้ วาระของเจอโรม พาวเวลล์ในฐานะประธานเฟดจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ไม่ได้บอกเป็นความลับว่าเขาคิดว่าพาวเวลล์ควรลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังมากขึ้น เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลงสามในสี่ของเปอร์เซ็นต์ในปีที่แล้วและเต็มจุดในปี 2568 เราคาดว่าตัวเลือกของทรัมป์ที่จะเข้ามาแทนที่พาวเวลล์จะเข้ามามีบทบาทพร้อมกับคำสั่งให้ลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป ภูเขา GS 1Y Goldman Sachs 1 ปี Goldman Sachs มอบผลประกอบการรายไตรมาสในเช้าวันพฤหัสบดี นอกจากตัวเลขพาดหัวข่าวแล้ว เราต้องการทราบว่าฝ่ายบริหารมองว่าปี 2569 จะมีรูปร่างหน้าตาอย่างไร และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การทำข้อตกลงกับ Wall Street จะสามารถสานต่อจุดแข็งของปีที่แล้วได้หรือไม่ จิม แครมเมอร์ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า จุดยืนของฝ่ายบริหารของทรัมป์ในเรื่องการต่อต้านการผูกขาดและกฎระเบียบทางธุรกิจเป็นลางดีสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุน เช่น โกลด์แมน แซคส์ ซึ่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการควบรวมและซื้อกิจการ รวมถึงการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก แท้จริงแล้ว ฉากหลังด้านวาณิชธนกิจที่แข็งแกร่งขึ้นพร้อมโอกาสที่ดีขึ้นในการอนุมัติ M&A ขนาดใหญ่จากหน่วยงานกำกับดูแล และสภาพแวดล้อมที่น่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO คือสาเหตุที่เราเปลี่ยน Morgan Stanley ออกจาก Goldman Sachs หลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2024 สัปดาห์นี้ เราได้เรียนรู้ว่า Apple Card กำลังจะย้ายจาก Goldman Sachs ไปยัง JPMorgan หลังจากการประกาศ โกลด์แมนกล่าวว่าคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้น 46 เซนต์ในไตรมาสที่สี่ เมื่อวันศุกร์ ประมาณการฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่รวบรวมโดย LSEG ทำให้กำไรของ Goldman อยู่ที่ 11.57 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 4 และรายรับ 14.11 พันล้านดอลลาร์ เราจะต้องดูว่านักวิเคราะห์อัปเดตประมาณการกำไรต่อหุ้นของตนเพื่อพิจารณาถึงกำไรหรือไม่ และ Goldman จะบันทึกไว้ในข่าวประชาสัมพันธ์หรือไม่ BLK 1Y ภูเขา BlackRock 1 ปี BlackRock ยังรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ก่อนระฆังเปิดวันพฤหัสบดี จากข้อมูลของ LSEG นักวิเคราะห์กำลังมองหากำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 12.31 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายรับ 6.74 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 5 มกราคม เราได้ปรับลดตำแหน่ง BlackRock ของเราหลังจากเริ่มต้นปีอย่างแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เรามั่นใจว่าหุ้นของ BlackRock จะยังคงก้าวหน้าต่อไปได้ในขณะที่บริษัทเปลี่ยนแปลงไปเป็นผู้จัดการสินทรัพย์แบบครบวงจร โดยมีข้อเสนอที่ครอบคลุมมากกว่าหุ้นและพันธบัตรที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ และกลายเป็นสกุลเงินดิจิทัล สินเชื่อส่วนบุคคล และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน รายการสำคัญนอกเหนือจากตัวเลขพาดหัวจะเป็นการไหลเข้าสุทธิและการเติบโตของค่าธรรมเนียม 2. ข้อมูลเงินเฟ้อ: สำนักงานสถิติแรงงานเผยแพร่รายงานรายเดือนล่าสุดเกี่ยวกับราคาผู้บริโภคในเช้าวันอังคารและราคาผู้ผลิตในเช้าวันพุธ CPI เดือนธันวาคมหรือดัชนีราคาผู้บริโภคจะได้รับความสนใจมากที่สุด นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI ทั่วไปและอัตราหลักไม่รวมอาหารและพลังงานจะเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี การอ่านเหล่านั้นจะใกล้เคียงกับการเติบโตในช่วงก่อนหน้าโดยประมาณ Fed พยายามลดอัตราเงินเฟ้อลงเหลือ 2% หลังจากการประชุมในเดือนธันวาคมและการตัดสินใจร่วมกันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ผู้กำหนดนโยบายบางคนนิยมการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อขจัดความอ่อนแอในตลาดแรงงาน และคนอื่นๆ คิดว่าการผ่อนคลายไปไกลเพียงพอแล้วและขู่ว่าจะยิ่งทำให้อัตราเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น “เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะรอดูว่าเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไร” พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุม เมื่อวันศุกร์ รายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมจาก BLS เผยให้เห็นการเติบโตของงานที่ไม่ชัดเจน โดยสนับสนุนค่าย “ลดจำนวนลงมากขึ้น” เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Scott Bessent รัฐมนตรีกระทรวงการคลังกล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติมคือ “สิ่งเดียวที่ขาดหายไป” สำหรับเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ทรัมป์ยังไม่ได้เปิดเผยสิ่งที่เขาเลือกมาแทนที่พาวเวลล์ เควิน ฮัสเซ็ตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ หนึ่งในผู้เข้ารอบสุดท้าย กล่าวกับซีเอ็นบีซีเมื่อวันศุกร์ว่า “เราจะได้เห็นว่าประธานาธิบดีคิดอย่างไรเกี่ยวกับจุดที่ฉันควรอยู่” 3. การประชุมด้านสุขภาพ: การประชุมด้านสุขภาพประจำปีของ JPMorgan เริ่มในวันจันทร์ที่ซานฟรานซิสโก และจิมจะอยู่ที่นั่นเพื่อพูดคุยและสัมภาษณ์ผู้บริหารระดับสูงหลายสิบรายตั้งแต่บริษัทชื่อดังในวงการเภสัชกรรมไปจนถึงเทคโนโลยีชีวภาพ แม้ว่าเราจะสนใจที่จะได้ยินสิ่งที่ผู้ถือครองของ Club Eli Lilly, Bristol Myers Squibb และ Danaher พูด แต่การอัปเดตจากคู่แข่งและคนอื่นๆ จะช่วยกำหนดทิศทางความคิดของเราเกี่ยวกับภาคส่วนด้านสุขภาพ ในขณะที่เรายังคงปรับปรุงมุมมองโลกในปี 2026 ของเราต่อไป ซึ่งเป็นแนวคิดการลงทุนที่สำคัญเมื่อพูดถึงการวิเคราะห์จากบนลงล่าง Bristol Myers มีกำหนดพูดในการประชุมในวันจันทร์ เวลา 10.30 น. Danaher ซึ่งมีแนวโน้มที่จะประกาศผลประกอบการของไตรมาสที่ 4 เช่นกันในคืนก่อนการนำเสนอในการประชุมครั้งนี้ มีกำหนดพูดในวันอังคาร เวลา 14.15 น. ET Eli Lilly มีกำหนดนำเสนอในวันอังคาร เวลา 17.15 น. ET CEO ทั้งสามคนจะเดินทางไปที่งาน “Mad Money” ระหว่างสัปดาห์เพื่อพูดคุยกับ Jim เกี่ยวกับแผนการของพวกเขาสำหรับปีใหม่และสัปดาห์หน้า วันจันทร์ที่ 12 มกราคม JPMorgan Healthcare Conference เริ่มวันอังคารที่ 13 มกราคม ก่อนประกาศผลประกอบการ: JPMorgan (JPM), Delta (DAL), Bank of NY (BK) 8:30 น. ET: ดัชนีราคาผู้บริโภค (ธันวาคม) วันพุธที่ 14 มกราคม ก่อนระฆังประกาศผลประกอบการ: Wells Fargo (WFC) Citigroup (C), Bank of America (BAC) 8:30 น. ET: ดัชนีราคาผู้ผลิต (ธันวาคม) 10.00 น. ET: ยอดขายบ้านที่มีอยู่ (ธันวาคม) วันพฤหัสบดีที่ 15 มกราคม ก่อนระฆัง: Goldman Sachs (GS), BlackRock (BLK), Taiwan Semiconductor (TSM), Morgan Stanley (MS) 8:30 น. ET: การขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ 8:30 น. ET: ยอดค้าปลีก (ธันวาคม) 8:30 น. ET: ดัชนี Philly Fed (มกราคม) วันศุกร์ที่ 16 มกราคม ก่อนระฆัง: Regions Financial (RF), State Street (STT), PNC Financial (PNC), M & T Bank (MTB) 9:15 น. ET: การผลิตทางอุตสาหกรรมและการใช้กำลังการผลิต (ธันวาคม) (ดูที่นี่สำหรับรายชื่อหุ้นทั้งหมดใน Jim Cramer's Charitable Trust) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club กับ Jim แครเมอร์ คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการค้า ก่อนที่จิมจะทำการแลกเปลี่ยน จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของทรัสต์เพื่อการกุศลของเขา หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นทาง CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของคลับข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ใด ๆ ที่มีอยู่หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสโมสรการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
