ธนาคารขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นมีผลกำไรเป็นประวัติการณ์ แต่นักวิเคราะห์เตือนว่าการเติบโตอาจชะลอตัวลงเมื่อความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นประกาศผลกำไรประจำปีเป็นประวัติการณ์ในผลประกอบการทางการเงินล่าสุด แต่การเติบโตของกำไรอาจชะลอตัวลงเนื่องจากต้นทุนด้านเครดิตเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้แนวโน้มแย่ลง นักวิเคราะห์กล่าว

มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ ไฟแนนเชียล กรุ๊ปซึ่งเป็นผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดของประเทศกล่าวว่ากำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 30% จากปีที่แล้วเป็น 2.4 ล้านล้านเยนสำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2569 ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์เป็นปีที่สามติดต่อกัน

ในทำนองเดียวกัน กลุ่มการเงินซูมิโตโม มิตซุย และ มิซูโฮ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป ยังรายงานผลกำไรประจำปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรายได้ล่าสุด ซึ่งเพิ่มขึ้น 34% และ 41% จากปีที่แล้ว ตามลำดับ

“อัตราเงินเยนที่สูงขึ้นกำลังปรับปรุงอัตรากำไรของสินเชื่อและสนับสนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ในขณะที่ความต้องการเงินทุนขององค์กรที่แข็งแกร่งและรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งขึ้นกำลังเพิ่มรายได้” คาโอริ นิชิซาวะ ผู้อำนวยการธนาคารของ Fitch Ratings กล่าว

Nomura ย้ำจุดยืนเชิงบวกต่อธนาคารรายใหญ่ของญี่ปุ่น และตั้งชื่อ Sumitomo Mitsui และ Mizuho เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ธนาคารขนาดใหญ่ 3 แห่ง ได้แก่ Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui และ Mizuho ยังคง “ดูถูกประเมินต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับความแข็งแกร่งของรายได้” Nomura กล่าว

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กล่าวว่าผู้ให้กู้อาจต้องดิ้นรนเพื่อรักษาผลกำไรให้อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

“การเติบโตของกำไรมีแนวโน้มที่จะปานกลาง” นิชิซาวะกล่าว โดยสังเกตว่าข้อดีล่าสุดมาจากรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว รวมถึงกำไรที่เกี่ยวข้องกับตลาดและการมีส่วนร่วมจากการซื้อกิจการ

นอกจากนี้ ธนาคารยังเผชิญกับต้นทุนด้านเครดิตที่สูงขึ้น การแข่งขันด้านเงินฝาก และความกดดันจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง ตามที่นิชิซาวะระบุ

“ด้วยเหตุนี้ ความยั่งยืนของการเติบโตของผลกำไรในระดับปัจจุบันจึงมีแนวโน้มที่จะถูกท้าทาย” เธอกล่าวเสริม

โคอิจิ นิวะ นักวิเคราะห์จาก UBS กล่าวว่า การปรับปรุงรายได้ดูเหมือนมีโครงสร้างมากกว่ารอบก่อนๆ โดยได้แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยในประเทศที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อ และความต้องการเงินทุนของบริษัทที่แข็งแกร่งขึ้น

กิจกรรมการเงินค้าส่งและการเงินองค์กรที่แข็งแกร่งขึ้นส่งผลดีต่อธนาคารขนาดใหญ่ของญี่ปุ่น และช่วยเพิ่มรายได้ล่าสุดท่ามกลางความสนใจของนักลงทุนในภาคธุรกิจนี้ Niwa กล่าว

แต่การควบรวมและซื้อกิจการทางการเงิน การให้กู้ยืมแก่องค์กรขนาดใหญ่ การให้กู้ยืมในต่างประเทศ และธุรกรรมที่มีโครงสร้าง มักต้องใช้เงินทุนมากกว่าการให้กู้ยืมในประเทศ

“ผลที่ตามมา แม้ว่าผลกำไรจะเพิ่มขึ้น ธนาคารต่างๆ ก็ต้องจัดสรรเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อรองรับการขยายงบดุล” เขากล่าวเสริม

Lorraine Tan ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหุ้นในเอเชียของ Morningstar คาดว่าการเติบโตของกำไรของ Mitsubishi UFJ จะชะลอตัวลงเหลือ 5% จากปีงบประมาณ 2027 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกนอกประเทศญี่ปุ่นคาดว่าจะผ่อนคลายลง

“สิ่งนี้ควบคู่ไปกับการชะลอตัวของผู้ร่วมงานอย่างมอร์แกน สแตนลีย์ น่าจะส่งผลต่อการเติบโตในประเทศ” ตันกล่าวเสริม

Tan ยังคาดว่าการเติบโตของกำไรของ Sumitomo Mitsui จะชะลอตัวลงเป็น 9% จนถึงปีงบประมาณ 2028 โดยอ้างถึงฐานะเงินกู้ที่อยู่นอกประเทศญี่ปุ่นประมาณ 35% ในขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของ Mizuho อาจผ่อนคลายลงตั้งแต่ปีงบประมาณ 2027 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนอกประเทศญี่ปุ่นกลับมาสู่วงจรผ่อนคลายอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน ผู้ให้กู้ของญี่ปุ่นยังจับตาดูการพัฒนาในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลต่อแนวโน้มผลประกอบการของพวกเขา

จุนอิจิ ฮันซาวะ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ MUFG กล่าวในการบรรยายสรุปผลประกอบการเมื่อเร็วๆ นี้ว่าผลกำไรของธนาคารอาจได้รับผลกระทบในทางลบ หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอีกก่อนสิ้นปีอาจส่งผลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกด้วย

“ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตะวันออกกลาง รวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นนั้น ได้รับการจัดเตรียมไว้บางส่วนและยังคงติดตามอย่างใกล้ชิด” ซูมิโตโม มิตซุย กล่าวในการยื่นรายงานผลประกอบการ

มิซูโฮยังกล่าวอีกว่า “จะตรวจสอบสภาพแวดล้อมภายนอกและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแก้ไขอย่างยืดหยุ่น [its] แนวโน้มทางการเงินหากจำเป็นในอนาคต”