ทองคำทรงตัวในขณะที่เทรดเดอร์ชั่งน้ำหนักจุดยืนของเฟดและข้อมูลที่กำลังจะเกิดขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในวันจันทร์หลังจากแตะระดับสูงสุดรายวันที่ 4,350 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แต่เทรดเดอร์ที่จองผลกำไรส่งโลหะสีเหลืองเพื่อลบการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ เนื่องจาก Greenback ยังคงพิมพ์ขาดทุนต่อไป XAU/USD ซื้อขายที่ $4,296 ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเลย

Bullion ยืนหยัดมั่นคงหลังจากแตะระดับ 4,350 ดอลลาร์ โดยมีคำพูดของเฟดปะปนกันและตลาดต่างชั่งน้ำหนักผ่อนคลายการหยุดชั่วคราว

รายงานสรุปทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงเบาบาง แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) กำลังยืนหยัดอยู่ Susan Collins จาก Boston Fed มีท่าทีเป็นกลางเล็กน้อย ในขณะที่ John Williams จาก New York Fed มีท่าทีประหม่า โดยกล่าวว่านโยบายได้เปลี่ยน “สู่ความเป็นกลางจากข้อจำกัดพอประมาณ”

ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิแรน ยังคงเชื่อมั่นอย่างมาก ในขณะที่เขากล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เร็วขึ้นจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ เข้าใกล้ความเป็นกลางมากขึ้น

สัปดาห์ที่แล้ว Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามในปี 2025 เหลือ 3.50%-3.75% จากการตัดสินใจแบบแยกส่วน ในเวลาเดียวกัน ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ บอกเป็นนัยว่าพวกเขาสามารถหยุดวงจรการผ่อนคลายชั่วคราวได้ เนื่องจากเศรษฐกิจพิจารณาถึง 75 จุดพื้นฐานของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด

อย่างไรก็ตาม ตลาดเงินมีการกำหนดราคาที่ 50 bps ของการผ่อนปรนในช่วงปลายปี 2569

สัปดาห์หน้า เอกสารรายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะนำเสนอการอ่านค่าการจ้างงานนอกภาคเกษตร การขายปลีก และ S&P Flash PMI สำหรับเดือนธันวาคมในวันอังคาร ในวันพุธ จุดสนใจจะอยู่ที่ผู้กำหนดนโยบายของ Fed ตามมาด้วยการประกาศการเรียกร้องค่าว่างงานเบื้องต้นและตัวเลขเงินเฟ้อในวันพฤหัสบดี และการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ในวันศุกร์

ตัวขับเคลื่อนตลาดโดยสรุปรายวัน: ทองคำพุ่งขึ้นแม้เฟดจะแสดงความคิดเห็นแบบประหม่าก็ตาม

• ซูซาน คอลลิส ประธานเฟดบอสตัน ให้ความเห็นว่าเธอมองเห็นความเสี่ยงเงินเฟ้อในอนาคตต่ำกว่าเมื่อก่อน และสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของความเสี่ยงด้านความสมดุล
• จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดแห่งนิวยอร์กกล่าวว่า สิ่งสำคัญคือต้องทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาที่ 2% และเขามองว่าไม่เต็มใจที่จะจ้างและไล่ออกในตลาดงาน เขาคาดว่าอัตราการว่างงานจะยังคงอยู่ที่ 4.5% ภายในสิ้นปี และอัตราเงินเฟ้อแตะเป้าหมาย 2% ในปี 2570
• ในส่วนของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) วิลเลียมส์คาดว่าเศรษฐกิจจะสิ้นสุดที่ 2.25% ในปี 2569 ซึ่งสูงกว่าอัตราปี 2568
• Stephen Miran ผู้ว่าการเฟดยืนยันจุดยืนแบบ Dovish โดยกล่าวว่าเขา “คาดว่าอัตราเงินเฟ้อสำหรับที่พักพิง PCE จะลดลงเร็วขึ้น” โดยแย้งว่าภาษีศุลกากรไม่ได้ผลักดันอัตราเงินเฟ้อสินค้าให้สูงขึ้น
• การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนคาดว่าจะอยู่ที่ 40K โดยอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.4%
• ยอดค้าปลีกในเดือนตุลาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ไม่เปลี่ยนแปลงจาก 0.2% ของเดือนกันยายน ยอดขายของกลุ่มควบคุมซึ่งใช้ในการคำนวณตัวเลข GDP คาดว่าจะดีขึ้นจากการหดตัว -0.1% เป็น 0.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยธนบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.19% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ซึ่งสัมพันธ์ผกผันกับราคาทองคำ ก็ทรงตัวที่ 1.926% เช่นกัน
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของกรีนแบ็คเทียบกับตะกร้าคู่สกุลเงิน 6 สกุล ทรงตัวที่ 98.35

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงเดิมเมื่อตลาดกระทิงพักหายใจ

ทองคำมีอคติขาขึ้น แม้ว่าจะอยู่เหนือและเกินระดับ 4,300 ดอลลาร์ โดยที่ตลาดกระทิงยังคงควบคุมอยู่ดังแสดงโดย Relative Strength Index (RSI) RSI อยู่ในภาวะกระทิงและในขณะที่เข้าสู่แดนที่มีการซื้อมากเกินไป บ่งบอกว่าแรงกดดันในการซื้อมีความแข็งแกร่ง

หาก XAU/USD ไต่ขึ้นเหนือระดับสูงสุดประจำวันปัจจุบันที่ $4,353 นี่จะเป็นการเปิดประตูทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ $4,381 เมื่อทะลุจุดต่อไปจะเป็น $4,400, $4,450 และ $4,500 ในทางกลับกัน หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับสูงสุดในวันที่ 11 ธันวาคมที่ 4,285 ดอลลาร์ ให้มองหาข้อเสียเพิ่มเติมที่ 4,250 ดอลลาร์ ก่อนระดับ 4,200 ดอลลาร์