ทองคำ: การชุมนุมค่อยๆ หายไป ในขณะที่ความคาดหวังแบบกระทิงพุ่งทะยานเกินขีดจำกัด

หลังจากประเมินความเคลื่อนไหวของกราฟรายวันพร้อมกับสถานะสุทธิเก็งกำไร CFTC ของทองคำตั้งแต่วันที่ 19 กันยายน 2025 ถึง 19 กันยายนถึง 23 มกราคม 2026 ฉันพบว่าตำแหน่งเก็งกำไรสุทธิรายสัปดาห์ของทองคำอยู่ระหว่าง 266K ในช่วงเวลานี้ ในขณะที่ข้อมูลหายไปในเดือนตุลาคม 2025 แต่กลับพบว่าหายไปอย่างกะทันหันในเดือนตุลาคม 2025
แม้จะมีช่องว่างของข้อมูลนี้ แต่ทองคำล่วงหน้าก็ทดสอบจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,398.75 ดอลลาร์ในวันที่ 20 ต.ค. 2025 หลังจากการขึ้นราคาที่เริ่มต้นในวันที่ 2 ต.ค. และต่อเนื่องไปจนถึง 20 ต.ค. 2025 โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 14.35% ใน 20 วัน การดีดตัวแบบไม่มีขอบเขตเพียงท่ามกลางความรู้สึกเชิงบวกที่พลุ่งพล่าน แม้ว่าจะไม่มีข้อมูลทางเศรษฐกิจก็ตาม

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการเคลื่อนไหวแบบกระทิงโดยไม่รู้ตัวนี้ถูกขายโดยหมีที่สิ้นหวัง โดยตระหนักถึงการขาดข้อมูลสนับสนุน และผลักดันให้โกลด์ฟิวเจอร์สทดสอบระดับต่ำสุดที่ 3,894.48 ดอลลาร์ภายในแปดวันข้างหน้า ทดสอบจุดสูงสุดที่ 4,398.48 ดอลลาร์ในวันที่ 20 ต.ค. 2025 และในวันถัดไปการปรับตัวขึ้นครั้งนี้พบว่ามีการปรับลดลงอย่างมากประมาณ 6.87% ตามด้วยการร่วงลงอย่างมากที่ประมาณ 11.49% ภายในเจ็ดวันข้างหน้าจนถึงวันที่ 20 ต.ค. 2025

เป็นอีกครั้งที่ข้อมูล COT เริ่มต้นตั้งแต่วันที่ 19 พฤศจิกายน 2025 เมื่อสถานะสุทธิเก็งกำไร CFTC ของทองคำอยู่ที่ 252.9K ตามด้วย 232K, 203.9K ในสัปดาห์ก่อนหน้าของเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ 176.6K และ 204.7K ในช่วงสองสัปดาห์แรกของเดือนธันวาคม 2025 และตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นจาก 204.7K เป็น 240.7K ใน ในช่วงสามสัปดาห์ที่เหลือของเดือนธันวาคม 2025 ส่งผลให้ราคาทองคำล่วงหน้ามีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนกระทั่งถึงจุดสูงสุดถัดไปที่ $4,557.23 ในวันที่ 29 ธันวาคม 2025 ซึ่งถูกขายไปโดยกลุ่มหมีที่สิ้นหวัง ส่งผลให้ราคาทองคำล่วงหน้าร่วงลงในวันเดียวประมาณ 5.27% ซึ่งผลักดันให้ราคาฟิวเจอร์สทดสอบระดับต่ำสุดที่ $4,308.52
ฉันพบว่าแม้จะมีความคล้ายคลึงกันในการชุมนุมสามครั้งล่าสุดซึ่งเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 แต่มุมเงย ระยะเวลาของแนวโน้มขาขึ้น และข้อกังวลด้านการซื้อและภูมิรัฐศาสตร์ที่แตกต่างกันของธนาคารกลางไม่มากก็น้อย

แต่ฉันพบว่าราคาทองคำล่วงหน้าแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้เมื่อวันที่ 26 มกราคม 2569 ที่ 5,145.39 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งขึ้นประมาณ 19% ใน 25 วัน การเดินทางระยะยาวโดยมีมุมเงย 64 องศา ดูเหมือนค่อนข้างจะคล้ายกับการฟื้นตัวของราคาทองคำล่วงหน้าในเดือนเมษายน 2568 เมื่อราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งเกือบ 17.83% ใน 13 วัน และ มุมเงย 73 องศา เข้าสู่โซนจำหน่ายเมื่อวันที่ 22 เมษายน 2568

การชุมนุมในเดือนมกราคม 2569 ได้เข้าสู่โซนการขาย ซึ่งเป็นการยืนยันการมาถึงของการขายอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าหลังจากทดสอบระดับสูงสุดที่ 5,145.39 ดอลลาร์ มีการซื้อขายที่ 5,126.44 ดอลลาร์

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการพังทลายลงต่ำกว่าแนวรับทันทีที่ 5,022 ดอลลาร์จะยืนยันการมาถึงของความชันจากระดับความสูงนี้ และการพังทลายครั้งต่อไปที่ต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 9 EMA ($4,854) จะช่วยเร่งการสไลด์เพื่อทดสอบแนวรับถัดไปที่ 20 EMA ($4,679.42) ในสัปดาห์นี้
ราคาทองคำล่วงหน้าเริ่มต้นปีนี้ด้วยการเปิด gap up เมื่อวันที่ 2 มกราคม โดยได้รับความประหลาดใจจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ โดยการจับตัวประธานาธิบดีเวเนซุเอลา นิโคลาส มาดูโร และภริยา ส่งผลให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาทองคำล่วงหน้าจากการทดสอบต่ำสุดที่ 4,322.93 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 2 มกราคม 2569 และพุ่งขึ้นถึง 19% ภายใน 25 วัน และตัวขับเคลื่อนที่แท้จริงเกือบจะขาดหายไปในปีนี้ และ แรลลี่ดันโกลด์ฟิวเจอร์สอีกครั้งในโซนขาย อาจโดนเทขายหนักๆ เมื่อไรก็ได้ เพราะเสี่ยงหมดแรงมากกว่าคนขับ

***

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะทองคำด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น