ทรัมป์กล่าวว่าข้อตกลงอิหร่านใกล้จะถึงแล้ว แต่เตหะรานกลับเพิกเฉยต่อโพสต์ดังกล่าว

ตลาดเปิดตลาดกระทิงในวันอาทิตย์ และราคาน้ำมันปรับตัวลดลง การค้าสันติภาพของอิหร่านดูเหมือนจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง หุ้นคือการตัดสินใจด้านราคา น้ำมันดิบกำลังกำหนดราคาในช่องแคบเปิด และการชุมนุมดูสะอาดบนพื้นผิว

ในขณะเดียวกัน ช่องว่างระหว่างสิ่งที่ถูกพูดต่อสาธารณะและสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในการเจรจากำลังกว้างขึ้นเรื่อยๆ ทั้งนี้เป็นไปตามรายงานของสื่อที่เชื่อมโยงกับรัฐของอิหร่าน

ประกาศ

ตามรายงานของสำนักข่าวเอเชียตะวันตก (WANA) อ้างแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับการเจรจา เจ้าหน้าที่และผู้ไกล่เกลี่ยของสหรัฐฯ ได้บอกกับเตหะรานเป็นการส่วนตัวถึงสิ่งที่เฉพาะเจาะจงอย่างยิ่ง: “อย่าไปสนใจโพสต์บนโซเชียลมีเดียของทรัมป์”

เจ้าหน้าที่อเมริกันเน้นย้ำว่าคำแถลงต่อสาธารณะของทรัมป์ “มีจุดประสงค์เพื่อการทางการเมืองในประเทศและการบริโภคสื่อเป็นส่วนใหญ่ และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงจุดยืนที่มีการพูดคุยกันแบบปิดประตู” แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวถึงกรอบการทำงานเบื้องต้นของทรัมป์ว่าเป็นรายการ “ข้อเรียกร้องสูงสุด” ที่วอชิงตันล้มเหลวในการบรรลุผล แม้จะอยู่ภายใต้แรงกดดันทางทหารสูงสุดก็ตาม สิ่งที่อยู่บนโต๊ะจริง ๆ แหล่งข่าวกล่าวว่า “แตกต่างอย่างเห็นได้ชัด”

นั่นเป็นข้อความที่น่าทึ่งที่ต้องส่งผ่านตัวกลาง หมายความว่าการขายน้ำมันและการเพิ่มทุนทุกครั้งซึ่งขับเคลื่อนโดยโพสต์ของทรัมป์อาจถูกสร้างขึ้นจากสัญญาณรบกวน และการเคลื่อนไหวในเช้าวันนี้คือตัวอย่างล่าสุด

รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า ผู้เจรจาของอิหร่านเรียกร้องให้ปล่อยทรัพย์สินที่ถูกแช่แข็งไว้ในกาตาร์มูลค่า 12,000 ล้านดอลลาร์ทันทีเพื่อเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการเจรจาที่ก้าวหน้า และ Tasnim News ที่เชื่อมโยงกับรัฐของอิหร่านได้เพิ่มรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับโครงสร้าง MoU ที่เสนอ นั่นคือ กรอบเวลา 30 วันเพื่อจัดการกับการปิดล้อมทางเรือและช่องแคบ ตามด้วยช่วง 60 วันแยกต่างหากสำหรับการเจรจานิวเคลียร์ อิหร่านไม่ยอมรับข้อผูกพันใดๆ เกี่ยวกับไฟล์นิวเคลียร์ในขั้นตอนนี้

โฆษกกระทรวงการต่างประเทศของอิหร่าน Esmail Baghaei กล่าวถึงสถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริงเป็นบรรทัดเดียวที่เผยแพร่ไปทั่วสื่ออิหร่าน: “ข้อตกลงนี้ทั้งไกลและใกล้กันมาก” เขาเสริมว่าความแตกต่างระหว่างเตหะรานและวอชิงตันนั้น “ลึกซึ้งและกว้างขวางมาก” จนไม่มีใครคาดหวังว่าการประชุมสองสามสัปดาห์จะสร้างผลลัพธ์

ในขณะเดียวกัน Rubio รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ กำลังพูดถึง “ความก้าวหน้าที่สำคัญ” โดยมีแรงจูงใจที่จะเผยแพร่การอัปเดตเชิงบวก เนื่องจากมีผลกระทบต่อตลาดอย่างไร รูปแบบนี้คุ้นเคย

สิ่งนี้เกิดขึ้นหลายครั้งตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ในช่วงต้นเดือนเมษายน มีการประกาศหยุดยิง รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านประกาศเปิดช่องแคบ ราคาน้ำมันลดลง 16% ในเซสชั่นเดียว ภายในสิบวัน ภาพก็กลับกันโดยสิ้นเชิง และการนัดหยุดงานก็กลับมาอีกครั้ง และอิหร่านก็ถอยกลับภาษาช่องแคบ

วันนี้ลดลงมากกว่า 5% จากการมองโลกในแง่ดี ในขณะที่ไม่มีการพัฒนาที่สำคัญเกี่ยวกับคลังยูเรเนียมเสริมสมรรถนะของเตหะรานและค่าผ่านทางในช่องแคบ

เป็นเรื่องยากที่จะระบุจากภายนอก แต่ดูเหมือนว่าอิหร่านจะไม่ขยับเขยื้อน MP Alireza Salimi กล่าวว่าการควบคุมช่องแคบของอิหร่านนั้น “ไม่สามารถต่อรองได้” สำนักข่าวฟาร์สที่เชื่อมโยงกับ IRGC รายงานว่าการเจรจาจะล้มเหลว เว้นแต่สหรัฐฯ จะแสดงความยืดหยุ่น และเตหะรานจะไม่หารือเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของตนไม่ว่าในสถานการณ์ใดๆ ในขั้นตอนนี้ สำนักข่าวของรัฐอิหร่าน IRNA เตือนว่ากระบวนการนี้ “อาจล่มสลายเมื่อใดก็ได้ เพราะแนวทางสูงสุดของอเมริกา”

ผลสำรวจออนไลน์โดยร้าน Tabnak ซึ่งเป็นองค์กรอนุรักษ์นิยมของอิหร่าน พบว่าเกือบ 70% ของผู้ตอบแบบสอบถามมากกว่า 110,000 คน คาดว่าจะไม่มีข้อตกลงใด ๆ และสงครามจะเกิดขึ้นอีกครั้ง

ทรัมป์เองกำหนดโอกาสไว้ที่ “แข็งแกร่ง 50/50”

ห่วงโซ่อุปทานที่ตลาดมองข้าม

แม้ว่าข้อตกลงจะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ แต่ปัจจัยพื้นฐานก็มีการเปลี่ยนแปลงอย่างถาวร การหยุดชะงักของช่องแคบดำเนินไปลึกกว่าน้ำมันดิบมาก ห่วงโซ่อุปทานเหล่านี้ไม่ได้ทำให้เป็นปกติในวันที่มีการลงนามสันติภาพ – แต่ตลาดยังคงเพิ่มขึ้นตามหัวข้อข่าว

พลาสติกและปิโตรเคมี: ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีประมาณ 20-25 พันล้านดอลลาร์ผ่านช่องแคบต่อปีตาม Rabobank ราคาโพลีเอทิลีนในจีนแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี เพิ่มขึ้นประมาณ 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยกว่า 80% ของกำลังการผลิตในตะวันออกกลางขึ้นอยู่กับช่องแคบ ปัจจัยการผลิตเหล่านี้มีอยู่ในทุกสิ่งตั้งแต่ชิ้นส่วนรถยนต์ไปจนถึงบรรจุภัณฑ์อาหาร อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคทั่วไปแต่เป็นเพียงความล่าช้าเท่านั้น

: : Ras Laffan ของกาตาร์เป็นโรงงานส่งออก LNG แห่งเดียวที่ใหญ่ที่สุดในโลก และอยู่ภายในอ่าวเปอร์เซีย การปิดโรงงานทำให้บริษัทต้องออกจากตลาดโลกอย่างมีประสิทธิภาพ โดยทำให้อุปทาน LNG ทั่วโลกลดลงประมาณ 20% ในชั่วข้ามคืน ราคามาตรฐานยุโรป (TTF) เพิ่มขึ้น 35% จากระดับก่อนเกิดความขัดแย้ง หุ้นญี่ปุ่น-เกาหลีในเอเชีย เพิ่มขึ้น 51% ยุโรปซึ่งเข้าสู่ช่วงเวลานี้โดยมีพื้นที่จัดเก็บต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลังฤดูหนาว ตอนนี้จำเป็นต้องซื้ออย่างหนักในตลาด LNG ในช่วงฤดูร้อนที่คับแคบที่สุดในรอบหลายปี

ปุ๋ย: อ่าวคิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของการค้าปุ๋ยทางทะเลทั่วโลก ยูเรียเพิ่มขึ้น 30% เป็นประมาณ 550 ดอลลาร์ต่อตันที่ท่าเรือนิวออร์ลีนส์ ตรงหน้าต่างปลูกในซีกโลกเหนือ เกษตรกรที่ไม่สามารถรักษาอุปทานได้จะปลูกน้อยลง การขาดแคลนดังกล่าวจะไม่ปรากฏในราคาอาหารเป็นเวลาหลายเดือน แต่ได้ล็อคไว้แล้ว

แม้ว่าช่องแคบจะเปิดในวันพรุ่งนี้ แต่การประกันความเสี่ยงจากสงคราม ตารางการขนส่ง และการลดขนาดการผลิตก็ยังต้องใช้เวลาหลายเดือนเพื่อทำให้เป็นปกติ การพิมพ์ CPI จนถึงขณะนี้ไม่ได้สะท้อนถึงสิ่งที่มีอยู่แล้วในไปป์ไลน์

สิ่งนี้หมายถึงอะไรในตลาดต่างๆ

น้ำมัน: จุดต่ำสุดของเช้านี้อาจเป็นการซื้อขาย แต่เป็นไปได้ทั้งหมดว่าเป็นการซื้อขายพาดหัวข่าว ไม่ใช่การซื้อขายปัจจัยพื้นฐาน เงื่อนไขเบื้องต้นของอิหร่านมูลค่า 12,000 ล้านดอลลาร์ และกรอบเวลา MoU 30 ถึง 60 วัน หมายความว่าการทำให้อุปทานทางกายภาพกลับสู่ปกติอยู่ห่างออกไปหลายสัปดาห์อย่างดีที่สุด และข้อพิพาทด้านนิวเคลียร์ก็สามารถคลี่คลายได้

หุ้น: คลื่นเงินเฟ้อรองจากปิโตรเคมี, LNG และราคาอาหาร จะทำให้ CPI หลักสูงขึ้นภายหลังพิธีลงนามใดๆ นั่นทำให้ Fed อยู่ภายใต้เก้าอี้ Warsh ที่โน้มตัวไปทางเหยี่ยว ความต้องการวัวตัวผู้บนรันเวย์ที่ลดอัตราดอกเบี้ยนั้นแคบกว่าที่การชุมนุมบอกเป็นนัย

พันธบัตร: ภาวะระยะยาวต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านบวกอย่างต่อเนื่องจาก CPI ที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน อัตราเงินเฟ้อด้านภาษี และการส่งผ่านสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังไม่ปรากฏในข้อมูล ตัวเลขดังกล่าวแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 19 ปีเมื่อต้นสัปดาห์นี้ และจำเป็นต้องมีหัวข้อข่าวสันติภาพจำนวนมากเพื่อเปลี่ยนแปลงเรื่องนี้

: : ความแข็งแกร่งดูรองรับได้ดี เฟดถูกระงับด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นและสัญลักษณ์แทนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีระยะเวลาไม่แน่นอนทำให้ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยทำงานได้ตามความโปรดปรานของเงินดอลลาร์ บรรทัดล่าง

ตลาดเปิดเป็นขาขึ้น น้ำมันอยู่ในระดับต่ำสุด การค้าสันติภาพของอิหร่านกำลังร้อนแรง

การรายงานที่มีแหล่งข่าวบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป และเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ กำลังบอกเตหะรานเป็นการส่วนตัวให้เพิกเฉยต่อโพสต์ดังกล่าว โฆษกของอิหร่านกล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวอยู่ไกลและใกล้กันมากในเวลาเดียวกัน เตหะรานกำลังเรียกร้องทรัพย์สินที่ถูกแช่แข็งมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่การเจรจาจะคืบหน้าอย่างเป็นทางการ พวกหัวรุนแรงทั้งสองฝ่ายต่างไม่เห็นด้วยกับข้อตกลงใดๆ และชาวอิหร่านเกือบ 70% ที่สำรวจคาดว่าสงครามจะดำเนินต่อไป

รูปแบบนี้เล่นไปแล้วสามครั้งตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ แต่ละครั้งการชุมนุมก็จางหายไปเมื่อความเป็นจริงตามทัน

ปัจจัยพื้นฐานและตลาดขัดแย้งกัน และยิ่งสงครามนี้ดำเนินไปยาวนานเท่าใด การประกาศแต่ละครั้งก็จะยิ่งมีความสำคัญน้อยลงเท่านั้น