บางทีผลลัพธ์ที่ใหญ่ที่สุดของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา-จีนล่าสุดคือความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของจีนในเทคโนโลยีพื้นบ้าน Alibaba และ Baidu ต่างก็เห็นหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากข่าว AI Advances และข้อตกลงทางธุรกิจ Huawei โน้มน้าวระบบชิป AI ได้ดีกว่า Nvidia ในเวลาเดียวกันกับที่ปักกิ่งขยายการสอบสวนไปยังผู้ผลิตชิปสหรัฐ ขณะนี้หน่วยงานกำกับดูแลของจีนกำลังทำให้ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในประเทศท้อแท้จากการซื้อชิป Nvidia, Financial Times รายงานโดยอ้างแหล่งที่ไม่มีชื่อ “ ไม่น่าเป็นไปได้ที่ บริษัท จีนจะเลือกที่จะไปกับชิปต่างประเทศได้อย่างสมบูรณ์ในตอนนี้” Brian Tycangco นักวิเคราะห์จาก Stansberry Research กล่าว “ แต่ข่าวออกมาจากจีนเช่นนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญมันหมายถึงการส่งข้อความและอาจทำให้มือของประธานาธิบดีทรัมป์อ่อนแอลงในการเจรจาสงครามการค้า” “ ในขณะนี้การเล่นที่ปลอดภัยคือการยึดติดกับชื่อใหญ่ในอุตสาหกรรมเช่น Smic, Alibaba และ Baidu” นักวิเคราะห์กล่าว “เราไม่มีทางบอกได้ว่าสงครามการค้าจะจบลงที่ไหนในที่สุดระบบนิเวศของชิปของจีนกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ก็มีความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับผู้เล่นรายย่อยที่มีการเข้าถึงทุน จำกัด ” การรอดชีวิตจากข้อ จำกัด ของ Nvidia ผู้เล่น AI ชาวจีนรายใหญ่ดูเหมือนจะรอดชีวิตจากข้อ จำกัด ของสหรัฐฯใน Nvidia นักวิเคราะห์ของเบิร์นสไตน์กล่าวในบันทึกวันศุกร์ว่าพวกเขาคิดว่า บริษัท อินเทอร์เน็ตจีนสามารถเข้าถึงพลังคอมพิวเตอร์ที่ใช้ Nvidia ในต่างประเทศต่อไป นักวิเคราะห์ของเบิร์นสไตน์มีการจัดอันดับที่มีน้ำหนักเกินทั้งในอาลีบาบาที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาและฮ่องกง “ อย่างมีเหตุผล Q2 2025 รู้สึกเหมือนเป็นช่วงเวลาการเล่าเรื่องสำหรับการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในประเทศจีน” พวกเขากล่าว “ กระแสข่าวล่าสุดเกี่ยวกับประเทศจีนห้ามการซื้อชิป Nvidia นั้นไม่เป็นประโยชน์ต่ออัตรากำไรขั้นต้นสำหรับความคืบหน้าการพัฒนา AI อย่างน้อยก็ในประเทศ” นักวิเคราะห์ของเบิร์นสไตน์กล่าว แต่พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อเวลาผ่านไปทางเลือกชิปในประเทศน่าจะเป็นอย่างน้อย “ตี 'ดีพอ' ดินแดน” เทคโนโลยีการพึ่งพาตนเองที่เพิ่มขึ้นในชิปที่ทำจากจีนเป็นเพียงส่วนหนึ่งของความทะเยอทะยานระยะยาวของปักกิ่งสำหรับการพึ่งพาตนเองเทคโนโลยี กลยุทธ์นี้จะส่งผลให้ “การเร่งความเร็วของการแปลในองค์ประกอบที่สำคัญ (เซ็นเซอร์, มอเตอร์, ตัวลดแบตเตอรี่) โดยซัพพลายเออร์ที่อยู่ในประเทศจีนคาดว่าจะครองเส้นโค้งต้นทุนทั่วโลกและเพิ่มแรงกดดันในการแข่งขันต่อผู้นำที่ดำรงตำแหน่ง” นักวิเคราะห์มอร์แกนสแตนลีย์กล่าวในรายงานวันพุธ ในรายการโฟกัสของเอเชียครั้งแรกของ บริษัท ขอแนะนำให้ใช้ บริษัท ที่อยู่ในประเทศจีนแผ่นดินใหญ่เพียงไม่กี่แห่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งใน “AI & Tech Diffusion” เป็นหลัก หน้าจอ Morgan Stanley มองหาหุ้นตามปัจจัยต่าง ๆ เช่นการประเมินมูลค่าและความคาดหวังของรายได้นอกเหนือจากการเปิดรับเฉพาะเรื่อง ตัวเลือกที่แคบรวมถึงเทคโนโลยีนาอร่าที่จดทะเบียนในเซินเจิ้นซึ่งเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำ นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ยังเน้นถึงเทคโนโลยีการรับสมัครที่จดทะเบียนในเซินเจิ้นสำหรับระบบอัตโนมัติและศักยภาพของหุ่นยนต์มนุษย์รวมถึง บริษัท รถยนต์ไฟฟ้าที่จดทะเบียนในฮ่องกง XPENG อ้างถึงความได้เปรียบในเทคโนโลยีการช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูงและการลงทุนในหุ่นยนต์มนุษย์ นอกจากนี้ “Tencent ควรได้รับประโยชน์เมื่อตลาดเปลี่ยนมุ่งเน้น [large language model] ความสามารถในการใช้งาน AI และการสร้างรายได้ “นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าวว่า Tencent เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาประกาศเครื่องมือ AI ใหม่สำหรับการใช้งานอุตสาหกรรมในการประชุมสุดยอดระบบนิเวศดิจิตอลสองวันในเซินเจิ้น” จีนกำลังพัฒนาความสามารถ AI ในแผนซึ่งเรียกร้องให้บูรณาการ AI ข้ามอุตสาหกรรม
