จดหมายข่าว The China Connection ของ CNBC: กำลังรอให้ AI ยกระดับตลาดทั้งหมด

สวัสดี ฉันชื่อเอเวลิน เขียนถึงคุณจากปักกิ่ง ยินดีต้อนรับสู่ The China Connection ฉบับล่าสุด — ภาพรวมของสิ่งที่ฉันเห็นและได้ยินจากธุรกิจในท้องถิ่น

เมื่อ AI จับหัวข้อข่าวมากขึ้นเรื่อยๆ พวกเขาพลาดอะไรไปเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่เหลือ?

นับตั้งแต่เกิดโรคระบาด เรื่องราวของจีนก็เปลี่ยนไปเมื่อความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีดึงดูดความสนใจ ในขณะที่อุตสาหกรรมแบบเดิมเริ่มจางหายไป

ตอนนี้ข้อมูลดังกล่าวปรากฏในข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการ ความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์กำลังผลักดันการส่งออกและอัตราเงินเฟ้อบางส่วน แต่การตกต่ำของอสังหาริมทรัพย์กลับเลวร้ายลง ในขณะที่ผู้บริโภคยังคงไม่ได้ใช้จ่ายมากนัก

เนื่องจากนักลงทุนกำลังรอตัวเลขยอดค้าปลีกและการลงทุนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งจะออกในเวลา 10.00 น. ตามเวลาท้องถิ่นของวันอังคาร เจเรมี สตีเวนส์ จาก Standard Bank จึงถามว่าการปรับลด GDP จะเริ่มเมื่อใด

“เราไม่เห็นเส้นทางที่น่าเชื่อถือไปที่ 4.6% ในไตรมาส 2:26” เขากล่าวในบันทึกเมื่อวันพุธ “แต่การทดสอบเกณฑ์ 4% ในไตรมาส 2:26 ดูเหมือนจะเป็นโซนลงจอดตามธรรมชาติ”

“สงครามในอิหร่านได้ทำลายอัตรากำไรด้านการผลิตที่ถูกบีบจนเหลือระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี ทำลายความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และเสริมข้อโต้แย้งที่สนับสนุนการกักตุนเงินสดไว้ล่วงหน้า” เขากล่าว สตีเวนส์ยังเตือนเกี่ยวกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อการส่งออกเนื่องจากต้นทุนการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นและความต้องการในต่างประเทศที่อ่อนแอลง

โดยทั่วไปแล้ว จีนจะรายงาน GDP ไตรมาสสองในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม และผู้นำระดับสูงจะประเมินแผนกระตุ้นเศรษฐกิจในการประชุมปลายเดือนนั้น

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าข้อมูลเดือนพฤษภาคมจะยืนยันภาวะซบเซาในวงกว้าง

ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนเมษายน ซึ่งช้าที่สุดนับตั้งแต่มาตรการจำกัดโควิดสิ้นสุดลงในเดือนธันวาคม 2022 และคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 0% ในเดือนพฤษภาคมจากปีที่แล้ว ตามการสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์ของ Reuters

ผลสำรวจเผยว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนพฤษภาคมจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จาก 4.1% ในเดือนเมษายน

การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรซึ่งรายงานเมื่อเทียบเป็นรายปี คาดว่าจะลดลง 2% ในช่วงห้าเดือนแรกของปี ซึ่งสูงชันกว่าการลดลง 1.6% ของปี ณ เดือนเมษายน โดยมีการลากการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ถึง 13.7%

KKR ระบุในแนวโน้มกลางปีที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า “อสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นเหตุผลสำคัญที่สุดที่เราไม่มั่นใจอีกต่อไป” รายงานระบุว่าบ้านที่ขายไม่ออกจำนวนมากหมายความว่าจีนต้องใช้เวลานานกว่าประเทศอื่นๆ กว่าประเทศอื่นๆ จะสามารถชะลอทรัพย์สินตกต่ำได้

KKR ประมาณการว่าการลากอสังหาริมทรัพย์จะลดลงเหลือ 0.6 เปอร์เซ็นต์ในปีหน้า จาก 1 จุดในปีนี้

รายงานระบุว่าในปี 2570 การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลจะมีส่วนช่วย 2.5 เปอร์เซ็นต์ต่อ GDP ของจีน แต่ตั้งข้อสังเกตว่าการมีส่วนร่วมเล็กน้อยจากการค้าปลีกและการท่องเที่ยวนั้นไม่เพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้การเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัวลงเหลือ 4.4% ลดลงจาก 4.6% ในปีนี้

มันเป็นโลกที่ยากลำบากสำหรับบริษัทต่างชาติในการนำทาง

เจเนอรัลมิลส์ กล่าวเมื่อต้นเดือนที่ผ่านมาว่าจะขายร้าน Haagen-Dazs ในจีนแผ่นดินใหญ่

On บริษัทชุดกีฬาสัญชาติสวิสซึ่งมีการซื้อขายในชื่อ เกี่ยวกับการถือครองได้รับความสนใจจากเทรนด์กีฬาได้ดีกว่าแบรนด์อื่นๆ และร้านค้าที่กำลังจะมีขึ้นในตัวเมืองปักกิ่งกำลังจะเข้ามาแทนที่ร้าน Nike ที่ปิดอยู่ในขณะนี้ แต่ ลูลูเลมอน ไม่เห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งในจีนจนสามารถชดเชยความอ่อนแอในอเมริกาเหนือได้

แบรนด์ใหม่ของ Audi มุ่งเป้าไปที่หญิงสาวที่ร่ำรวยซึ่งมีโฆษณา Xiaohongshu ที่โดดเด่นและ “ราชินี” นักเทนนิสโอลิมปิก Zheng Qinwen ในฐานะตัวแทนแบรนด์ ขายรถยนต์ได้เพียง 900 คันในจีนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งตามหลัง Tesla มาก ตามตัวเลขจาก China AutoHome

บริษัทจีนกลับมีบทบาทมากขึ้นแทน

บริษัทเสื้อผ้าและอุปกรณ์กีฬา Li-Ning เซ็นสัญญากับ Stephen Curry ดารา NBA ในข้อตกลงที่กำหนดให้เขาพัฒนาร้านค้าภายใต้แบรนด์ Curry บริษัทกล่าวเมื่อต้นเดือนนี้ เจ้าของใหม่ของ Haagen Dazs รวมถึงบริษัทชาจีน ตามข้อมูลของ General Mills

เรื่องราวที่เติบโตอย่างรวดเร็วก็คือธุรกิจของจีนและเทคโนโลยีที่เพิ่มมากขึ้นกำลังขยายออกไปในต่างประเทศ

Midea ยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องใช้ในบ้านเมื่อวันที่ 9 มิถุนายนได้ประกาศผลิตภัณฑ์โซลูชันเทคโนโลยีใหม่เพื่อช่วยให้บริษัทจีนจัดการเครือข่ายโรงงานระหว่างประเทศด้วย AI และระบบอัตโนมัติ

“บริษัทในภาคเทคโนโลยี การผลิต โลหะ และการขนส่งรายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในต่างประเทศ โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นซึ่งมักจะสูงกว่าค่าเฉลี่ย” มูดีส์กล่าวในรายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ย้อนกลับไปในกรุงปักกิ่ง อารมณ์เปลี่ยนไปเป็นช่วงวันหยุดฤดูร้อน เนื่องจากนักเรียนมัธยมปลายสอบเข้าวิทยาลัยประจำปีเมื่อต้นเดือนมิถุนายน เช่นเดียวกับในช่วงที่การแพร่ระบาดรุนแรง ผู้คนออกไปข้างนอกบนถนนอีกครั้ง ไม่จำเป็นต้องใช้จ่ายมากนัก แต่ได้เพลิดเพลินกับคุณภาพอากาศที่ดีที่สุดในรอบไม่กี่ปีมานี้

“เมื่อถึงฤดูร้อน ฉันจะกระตือรือร้นมาก แต่ในฤดูหนาว ฉันค่อนข้างจะท้อแท้” ฉวนจ้าว ซึ่งทำงานในอุตสาหกรรมภาพยนตร์และบันเทิงกล่าว ผ่านการแปลภาษาจีนกลางของ CNBC เขาบอกว่าเขาออกไปข้างนอกจนถึงตี 4 หรือ 5 โมงเช้าเมื่อเร็ว ๆ นี้ “มีสถานที่สนุกๆ มากมายอยู่ใกล้ๆ”

เพนตากอนขยายรายชื่อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับกองทัพจีนให้รวมอาลีบาบาและไป่ตู้ด้วย

กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ได้รวมบริษัทจีนจำนวนหนึ่งไว้ในรายชื่อหน่วยงานล่าสุดที่เชื่อว่าได้ช่วยเหลือกองทัพจีน

บริษัทรถยนต์ไฟฟ้ายักษ์ใหญ่ BYD คาดการณ์ว่า 80% ของยอดขายรถยนต์ในจีนจะเป็นรถยนต์ไฟฟ้าในไม่ช้า

แม้ว่าตลาดรถยนต์ไฟฟ้าของจีนจะชะลอตัวเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ Stella Li รองประธานบริหารของ BYD บอกกับ Arjun Kharpal ของ CNBC ว่าเธอคาดว่าการเจาะตลาดรถยนต์ไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นด้วยเทคโนโลยีใหม่ เช่น การชาร์จอย่างรวดเร็ว

ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของบริษัทสตาร์ทอัพในจีนเผยให้เห็นถึงความแตกแยกในกลไกการจัดหาเงินทุนด้านเทคโนโลยีของปักกิ่ง

เหตุการณ์ที่ดำเนินไปอย่างรวดเร็วที่เกี่ยวข้องกับบริษัทหุ่นยนต์ดูดฝุ่น Dreame ของจีน ตอกย้ำถึงความสมดุลอันแข็งแกร่งของปักกิ่งในการพยายามแข่งขันกับอำนาจครอบงำทางเทคโนโลยีของสหรัฐฯ แม้ว่ารัฐจะทุ่มเงินเพื่อสนับสนุนความทะเยอทะยานด้านเทคโนโลยีของจีน แต่ก็ไม่มีมาตรการป้องกันและกลไกตลาดเสมอไปที่จะป้องกันการจัดสรรอย่างไม่ถูกต้องในวงกว้าง

16 มิถุนายน: ข้อมูลการขายปลีก การผลิตภาคอุตสาหกรรม และการลงทุนเดือนพฤษภาคม

19 มิถุนายน: ตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงปิดทำการในวันหยุด

22-26 มิถุนายน: China International Supply Chain Expo (CISCE) จัดขึ้นที่กรุงปักกิ่ง