เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมาถึงวันที่ 119 และอิสราเอลยังคงโจมตีเลบานอนตอนใต้ในวันศุกร์ ในขณะที่นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู ให้คำมั่นว่ากองทัพอิสราเอลจะ “จะไม่ถอนตัว” ออกจากพื้นที่ที่ถูกยึดครอง
ปัจจุบันอิสราเอลครอบครองประมาณหนึ่งในห้าของเลบานอน ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านระหว่างกาล ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าบันทึกความเข้าใจ (MoU) ช่วยให้ผู้ตรวจสอบจากสำนักงานพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) เข้าถึงอิหร่านได้ ราฟาเอล กรอสซี หัวหน้าหน่วยงานดังกล่าว กล่าวหลังจากเตหะรานระบุว่าสถานที่สำคัญๆ จะยังคงถูกห้ามจนกว่าจะบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายกับวอชิงตันและยกเลิกการคว่ำบาตร
องค์การทางทะเลระหว่างประเทศแห่งสหประชาชาติ (IMO) หยุดปฏิบัติการคุ้มกันเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากเรือลำหนึ่งรายงานการโจมตี ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลว่าข้อตกลงเบื้องต้นเพื่อยุติสงครามอิหร่านจะยุติลงหรือไม่ เรือบรรทุกสินค้าลำดังกล่าวกล่าวว่ามันถูกยิงเข้าใกล้โอมานด้วยกระสุนปืน หน่วยงาน UKMTO ของกองทัพเรืออังกฤษ ระบุ
การพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับความคืบหน้าในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งพยายามยุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านที่เริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์
เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา วุฒิสภาสหรัฐอเมริกาลงมติเห็นชอบให้ใช้อำนาจในการทำสงครามเพื่อบังคับให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยุติการรณรงค์ทางทหารต่ออิหร่าน หรือขออนุมัติจากรัฐสภาก่อนที่จะดำเนินการใดๆ เพิ่มเติม
มาตรการที่คล้ายกันนี้ได้รับการอนุมัติแล้วในสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน ด้วยคะแนนเสียง 215 ต่อ 208 เสียง และเมื่อวันอังคาร วุฒิสภาลงมติด้วยคะแนนเสียง 50 ต่อ 48 เสียง พรรครีพับลิกันของทรัมป์มีเสียงข้างมากในทั้งสองสภา
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสงครามกับอิหร่านครั้งนี้ไม่ได้รับความนิยมอย่างมากในสหรัฐอเมริกา ผลสำรวจที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารโดยสำนักข่าวรอยเตอร์และบริษัทวิจัยอิปซอส พบว่า 24 เปอร์เซ็นต์ของผู้ตอบแบบสอบถามรู้สึกว่าสงครามนี้คุ้มค่ากับความเสียหาย
การลงคะแนนเสียงเกิดขึ้นเนื่องจากรัฐธรรมนูญ ซึ่งเสริมบางส่วนด้วยข้อมติของอำนาจสงคราม มอบอำนาจในการทำสงครามให้กับสภาคองเกรสแต่เพียงผู้เดียว และห้ามมิให้ทำสงครามกับประธานาธิบดีเช่นเดียวกับที่ทำในอิหร่าน นั่นหมายความว่าประธานาธิบดีไม่ควรเริ่มสงครามด้วยตัวเขาเอง เช่น การทำสงครามกับอิหร่าน โดยไม่ได้รับอนุมัติจากรัฐสภา
มติของมหาอำนาจสงคราม “สั่งให้ประธานาธิบดีถอดถอนกองทัพสหรัฐฯ ออกจากสงครามต่อต้านสาธารณรัฐอิสลามแห่งอิหร่าน”
เฉพาะในกรณีที่ “ได้รับอนุญาตอย่างชัดเจนจากการประกาศสงครามหรือการอนุญาตจากรัฐสภาโดยเฉพาะ” เท่านั้นที่จะอนุญาตให้ทรัมป์ใช้กำลังทหารเพิ่มเติมเพื่อต่อสู้กับอิหร่านได้
อย่างไรก็ตาม มติดังกล่าวอนุญาตให้มีการแสดงตนทางทหารอย่างจำกัดในตะวันออกกลาง เพื่อป้องกัน “การโจมตีที่ใกล้เข้ามา” ต่อสหรัฐฯ หรือพันธมิตร
ในทางเทคนิคแล้ว ฝ่ายบริหารของทรัมป์ควรขออนุมัติจากรัฐสภาอย่างชัดเจนสำหรับการโจมตีอิหร่านเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารชุดก่อนๆ ได้ค้นพบเส้นทางในการหลีกเลี่ยงปัญหานี้โดยการขออนุมัติการใช้กำลังทหาร (AUMF) ที่จำกัดมากขึ้นแทน
นอกจากนี้การลงมติไม่มีผลบังคับตามกฎหมาย ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า แม้ว่าการลงคะแนนเสียงของวุฒิสภาจะถูกมองว่าเป็นการตำหนิทรัมป์ แต่ก็เป็นเพียงสัญลักษณ์เท่านั้น
ก่อนการลงคะแนนเสียงเมื่อวันอังคาร วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันบางคนเตือนว่ามติของมหาอำนาจสงครามจะทำให้จุดยืนของทรัมป์ในการเจรจาสวิตเซอร์แลนด์ในสัปดาห์หน้าอ่อนแอลง
ทรัมป์ชี้ให้เห็นแบบอย่างดังกล่าวเพื่อโต้แย้งว่าเขาไม่จำเป็นต้องได้รับอนุญาตจากรัฐสภาเลย
ในการปรากฏตัวในรายการ Axios Show เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทรัมป์ปฏิเสธการเรียนรู้ “บทเรียน” ใดๆ เกี่ยวกับขีดจำกัดอำนาจบริหารของเขาในช่วงสงครามอิหร่าน “ไม่มีขีดจำกัด” เขากล่าว
ในขณะเดียวกัน สภาความสัมพันธ์อเมริกัน-อิสลาม (CAIR) ได้เรียกร้องให้สหรัฐฯ และประเทศอื่นๆ บังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรอิสราเอล หลังจากการสอบสวนของสหประชาชาติพบว่ากองทัพอิสราเอลยังคงจงใจมุ่งเป้าและสังหารเด็กชาวปาเลสไตน์ในฉนวนกาซาและเวสต์แบงก์ที่ถูกยึดครอง
เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนและพุ่งขึ้นเป็นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง ทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น
ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดอาจจำเป็นต้องกระชับนโยบายเพิ่มเติมเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดต้องการ เพิ่มขึ้น 4.1% ในเดือนพฤษภาคมจากปีก่อนหน้า ซึ่งนับเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี และสูงกว่า 4% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023
ปัจจุบันตลาดมองเห็นโอกาส 63% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME Fed Watch
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะลดการอุทธรณ์ของทองคำแท่งเนื่องจากไม่มีผลตอบแทน
เพื่อจำกัดความสูญเสีย นักลงทุนยังคงติดตามการพัฒนาในตะวันออกกลางหลังจากเรือบรรทุกสินค้ารายงานการโจมตีใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ โดยเน้นย้ำถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ แม้ว่าจะมีข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านก็ตาม
อย่างไรก็ตาม กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bullion อาจเผชิญกับการไหลออกครั้งใหม่ หากนักลงทุนยังคงเพิ่มเดิมพันในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักวิเคราะห์กล่าว ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจดึงราคาทองคำที่ร่วงลงแล้วให้ต่ำลง
ราคาร่วงลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2568 ในวันพุธ ภายใต้แรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้น
ข้อมูลสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่า ETF ที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำบันทึกการไหลออกสุทธิ 16 เมตริกตันในเดือนพฤษภาคม และยังคงมีการไหลออกอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของเดือนมิถุนายน แม้ว่ากองทุนในสัปดาห์ที่แล้วจะมีการไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน
“ในขณะที่กระแสไหลเข้าล่าสุดบ่งชี้ว่าแรงกดดันในการขายอาจผ่อนคลายลง แต่อุปสงค์ของ ETF มีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับการสนับสนุนน้อยกว่าในปี 2568” นักวิเคราะห์จาก ING กล่าว
ในหมายเหตุของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดกล่าวว่า ณ ระดับราคาปัจจุบัน ทองคำมากกว่า 200 ตันในกองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนนั้นอยู่ในขอบเขตของการขาดทุน
อย่างไรก็ตาม ราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นภายหลังสงครามอิหร่านได้กระตุ้นให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ธนาคารกลางชั้นนำ รวมถึงเฟด หันมาใช้น้ำเสียงที่เคร่งครัดมากขึ้น และนักลงทุนก็เพิ่มการเดิมพันเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แทนที่จะปรับลด
นักวิเคราะห์กล่าวว่าแม้ว่าอุปสงค์ของ ETF ที่อ่อนตัวลงอาจส่งผลต่อทองคำแท่งในระยะสั้น แต่การซื้อของธนาคารกลาง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของทองคำในปีที่แล้ว ยังคงเป็นแหล่งสนับสนุนสำคัญ
ในวันศุกร์ ราคาทองคำล่วงหน้าหลังจากเปิดวันที่ $4,029.85 ได้ทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ $4,069.55 และระดับต่ำสุดของวันที่ $3,998.65 และซื้อขายที่ $4,064.20 โดยพยายามปกป้องแนวรับทันทีที่ $4,035.38 ซึ่งการพังทลายอาจผลักดันให้ฟิวเจอร์สทดสอบแนวรับถัดไปที่ระดับต่ำสุด ซึ่งทดสอบในเดือนพฤศจิกายน 2025
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าระดับปิดของวันศุกร์จะกำหนดทิศทางการเคลื่อนที่ต่อไป แต่แท่งเทียนรายเดือนสำหรับเดือนนี้ดูเป็นหมีอย่างมาก ซึ่งมีแนวโน้มที่จะขายแรงกดดันล่วงหน้าต่อไป
ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะทองคำด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น
