ฮ็อค ตัน ซีอีโอของ Broadcom
ลูคัส แจ็คสัน | สำนักข่าวรอยเตอร์
ในมุมหนึ่งของตลาดปัญญาประดิษฐ์ ทัศนคติได้เปลี่ยนไปในทางลบอย่างแน่นอน
บรอดคอม– CoreWeave และ ออราเคิลบริษัท 3 แห่งที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งหมดมีวันที่ยากลำบากใน Wall Street ในวันจันทร์หลังจากขายออกอย่างรวดเร็วเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ในขณะที่หุ้นทั้งสามตัวยังคงแข็งแกร่งในปีนี้ — CoreWeave เปิดตัวในตลาดในเดือนมีนาคม — แนวโน้มล่าสุดชี้ให้เห็นว่านักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนจะเป็นตัวกำหนดระดับการใช้จ่ายที่เกิดขึ้นหรือไม่
Matt Witheiler หัวหน้าฝ่ายการเติบโตขั้นปลายของ Wellington Management กล่าวว่า “จำเป็นต้องมี ROI อย่างแน่นอนเพื่อให้เงินทุนแก่การลงทุนด้าน AI” เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา “จากสิ่งที่เราเห็นมาจนถึงขณะนี้ ROI อยู่ที่นั่น”
Witheiler กล่าวว่าด้านรั้นของเรื่องราวก็คือ “บริษัท AI ทุกแห่งในโลกบอกว่า ถ้าคุณให้การคำนวณมากขึ้นแก่ฉัน ฉันจะสามารถสร้างรายได้มากขึ้น”
อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่พอใจในสัปดาห์ที่แล้วด้วยรายงานรายได้รายไตรมาสจากผู้ผลิตชิป Broadcom และซัพพลายเออร์โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ Oracle แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะเอาชนะรายได้และออกการคาดการณ์ที่แสดงให้เห็นว่าความต้องการ AI กำลังเพิ่มสูงขึ้น
ออราเคิลซึ่งปัจจุบันพึ่งพาตลาดตราสารหนี้อย่างมากเพื่อสนับสนุนการพัฒนาศูนย์ข้อมูล ได้ให้รายละเอียดเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับวิธีที่บริษัทจะดำเนินการสนับสนุนทางการเงินตามข้อผูกพันต่อไป บริษัทกล่าวว่าจะเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนในปีงบประมาณปัจจุบันเป็น 50 พันล้านดอลลาร์จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 35 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากสัญญาใหม่จาก Meta และ Nvidia
นอกจากนี้ยังเป็นการต่อสัญญาเช่าอีกด้วย ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน Oracle มีภาระผูกพันในการเช่าศูนย์ข้อมูลและความจุคลาวด์จำนวน 248 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะมีผลเป็นระยะเวลา 15 ถึง 19 ปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 148% จากสิ้นเดือนสิงหาคม
ในขณะเดียวกัน Hock Tan ซีอีโอของ Broadcom กล่าวว่าเขาคาดว่ายอดขายชิป AI ในไตรมาสนี้จะเพิ่มขึ้นสองเท่าจากปีก่อนหน้าเป็น 8.2 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากชิปแบบกำหนดเองและเซมิคอนดักเตอร์สำหรับเครือข่าย AI
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากบริษัทใช้เงินลงทุนจำนวนมากในการผลิตชั้นวางเซิร์ฟเวอร์ นักลงทุนจึงต้องยอมสูญเสียผลกำไร CFO Kirsten Spears กล่าวในการเรียกผลประกอบการของ Broadcom ว่า “อัตรากำไรขั้นต้นจะลดลง” สำหรับระบบชิป AI ของบริษัทบางระบบ
หุ้นของ Broadcom ร่วงลง 5.6% ในวันจันทร์ หลังจากที่ร่วงลง 11% ในวันศุกร์ ส่งผลให้ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันพุธถึง 18%
Oracle ลดลง 2.7% ในวันจันทร์ และตอนนี้ลดลง 17% ในสามวันทำการที่ผ่านมา บริษัทสูญเสียมูลค่าไป 46% ตั้งแต่วันที่ 10 กันยายน ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นมีวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992 หลังจากการเปิดเผยข้อมูลงานค้างของ AI จำนวนมาก
นายทุนร่วมทุน Tomasz Tunguz ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ซอฟต์แวร์ระดับองค์กรและ AI เขียนในบล็อกเมื่อวันจันทร์ว่าการระดมทุนล่าสุดของ Oracle ทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 500% “ทำให้คู่แข่งในคลาวด์คอมพิวติ้งแคบลง” อเมซอน– ไมโครซอฟต์– เมตา และ Google ทั้งหมดมีอัตราส่วนระหว่าง 7% ถึง 23% เขาเขียน
Tunguz ผู้ก่อตั้ง Theory Ventures กล่าวว่าบริษัทอื่นที่มีอัตราส่วนสูงถึง 120% คือ CoreWeave ซึ่งให้บริการประมวลผลแบบคลาวด์ที่สร้างขึ้นจากหน่วยประมวลผลกราฟิกของ Nvidia เป็นส่วนใหญ่
หุ้น CoreWeave ลดลงประมาณ 8% ในวันจันทร์หลังจากลดลง 11% ในสัปดาห์ที่แล้ว บริษัทได้สูญเสียมูลค่ามากกว่า 60% จากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน
ดู: การจัดหาเงินทุนของ Oracle เป็นปัญหา
