ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะรักษาอัตราเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ไว้ที่ 3.6% หลังจากการประชุมนโยบายการเงินเดือนพฤศจิกายนในวันอังคาร การตัดสินใจจะประกาศในเวลา 03:30 GMT
คำแถลงนโยบายการเงิน (MPS) จะมาพร้อมกับการคาดการณ์เศรษฐกิจรายไตรมาส ตามด้วยการแถลงข่าวของผู้ว่าการ RBA มิเชล บุลล็อค เวลา 04:30 GMT
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงมีความเสี่ยงที่จะประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงจากความประหลาดใจใดๆ ในการคาดการณ์ล่าสุดของธนาคารกลาง หรือการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Bullock
RBA ระงับอีกครั้ง ระมัดระวังการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตหรือไม่?
ขณะพูดในงานเลี้ยงอาหารค่ำประจำปีของ Australian Business Economists ที่ซิดนีย์ เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ผู้ว่าการ RBA Bullock ตั้งข้อสังเกตว่า “อัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในกรอบเป้าหมายแล้ว และอัตราการว่างงานยังค่อนข้างต่ำ ดังนั้นจึงยังอยู่ในสภาพที่ดี”
Bullock กล่าวเพิ่มเติมว่า “เราจะต้องตัดสินใจว่าจำเป็นต้องปรับลดเพื่อช่วยตลาดงานหรือไม่” เนื่องจาก “ตลาดแรงงานยังมีความตึงเครียดอยู่เล็กน้อย”
รายงานการประชุมนโยบายการเงินของ RBA เมื่อเดือนกันยายนยังเน้นย้ำว่า “ตลาดแรงงานยังตึงตัวอยู่เล็กน้อย” และ “ตัวชี้วัดไปข้างหน้ามีเสถียรภาพ”
คำพูดของ Bullock และรายงานการประชุม RBA ระบุอย่างชัดเจนว่าธนาคารกลางให้ความสำคัญกับตลาดแรงงาน ท่ามกลางดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียที่พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าประทับใจมากที่สุดในรอบ 2-1/2 ปีในไตรมาสเดือนกันยายน
เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) แสดงให้เห็นว่า CPI เพิ่มขึ้น 1.3% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์การเติบโต 1.1%
อัตราเงินเฟ้อ CPI ต่อปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% จาก 2.1% ซึ่งทะลุระดับบนสุดของช่วงเป้าหมาย 2% ถึง 3% ของ RBA
ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปีที่ 4.5% ในเดือนกันยายน ตามข้อมูลของ ABS ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์สูงสุดของ RBA ที่ 4.3% อย่างไรก็ตาม การจ้างงานเพิ่มขึ้น 14,900 คนในเดือนกันยายน
ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ร้อนจัดและตลาดแรงงานที่ยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี RBA มีแนวโน้มที่จะควบคุมการผ่อนคลายทางการเงินต่อไป โดยคงวาทกรรมที่ระมัดระวังไว้
ราคาตลาดมีโอกาสเพียง 8% ที่ RBA จะลดอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร ลดลงจาก 40% ก่อนข้อมูลเงินเฟ้อ ความน่าจะเป็นที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมตอนนี้เหลือน้อยกว่า 25% ตามรอยเตอร์
“ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ราคาฟิวเจอร์สของอัตราดอกเบี้ยเงินสดจะลดลงเพียงจุดเดียว 25 จุด (bps) และอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 3.35%” นักวิเคราะห์จาก BBH ตั้งข้อสังเกต
ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดตและ MPS จะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาคำแนะนำใหม่ๆ เกี่ยวกับเส้นทางการก้าวไปข้างหน้าของธนาคารกลางในด้านอัตราดอกเบี้ย
เครื่องชี้เศรษฐกิจ
การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดการประชุมตามกำหนด 8 ครั้งต่อปี หาก RBA ไม่มั่นใจเกี่ยวกับแนวโน้มภาวะเงินเฟ้อของเศรษฐกิจและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็มักจะมีแนวโน้มเป็นบวกสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ในทำนองเดียวกัน หาก RBA มีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจออสเตรเลีย และคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม หรือปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ก็จะถูกมองว่าเป็นภาวะหมีสำหรับ AUD
อ่านเพิ่มเติม
การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะส่งผลกระทบต่อ AUD/USD อย่างไร
AUD กำลังรวมการปรับฐานจากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 0.6618 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยมุ่งหน้าเข้าสู่การประกาศนโยบาย RBA
หาก RBA ปรับลดการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและการเติบโต พร้อมทั้งระบุความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อการจ้างงาน ก็อาจฟื้นโอกาสของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนธันวาคม ส่งผลให้ค่าเงิน AUD ปรับลดลงครั้งใหม่
สกุลเงินออสซี่อาจกลับมามีแรงฉุดกลับคืนมาหากผู้ว่าการรัฐ RBA Bullock เปิดเผยว่าคณะกรรมการหารือเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25-bps ในที่ประชุม และสมาชิกบางคนไม่เห็นด้วยต่อการเคลื่อนไหวดังกล่าว
ในทางกลับกัน หาก Bullock ยึดติดกับแนวทางที่ระมัดระวังของธนาคารในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในขณะที่ตลาดแรงงานมีทัศนคติที่ดี AUD/USD อาจเห็นความก้าวหน้าครั้งใหม่สู่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์
Dhwani Mehta นักวิเคราะห์เซสชันเอเชียของ FXStreet เน้นย้ำระดับทางเทคนิคที่สำคัญสำหรับการซื้อขาย AUD/USD ตามการประกาศนโยบาย
“AUD/USD สามารถรักษาพื้นที่อุปสงค์ที่สำคัญใกล้กับ 0.6535 โดยที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและ 21 วันอยู่ในแนวเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันครองตำแหน่งเหนือเส้นกึ่งกลางซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 51.50 ตัวชี้วัดทางเทคนิคเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อสามารถควบคุมได้ต่อไป”
“คู่ออสซี่สามารถยืดการฟื้นตัวให้เกินกว่า SMA 50 วันที่ 0.6562 ด้วยการตัดสินใจถือครองอย่างระมัดระวัง เป้าหมาย topside ถัดไปจะอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 0.6618 ตามมาด้วยระดับจิตวิทยา 0.6650 ในทางกลับกัน การทะลุแนวรับที่บรรจบกันที่กล่าวมาข้างต้นใกล้กับ 0.6535 อย่างต่อเนื่องสามารถเริ่มต้นแนวโน้มขาลงใหม่ไปยัง SMA 200 วันที่ 0.6444” ธวานีกล่าวเสริม
คำถามที่พบบ่อยของ RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ 2-3% แต่ยัง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและในทางกลับกัน เครื่องมือ RBA อื่นๆ ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายและกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าของเงินโดยทั่วไปลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในขณะนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรเพื่อเก็บเงินของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้ความต้องการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียคือดอลลาร์ออสซี่
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโตมากกว่าไม่มั่นคงและหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดแบบคลาสสิก เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียขึ้นอัตราดอกเบี้ย รวมถึงสนับสนุน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมาก QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับ QE ดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ใน QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้มีสภาพคล่อง แต่ใน QT RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว มันจะเป็นบวก (หรือรั้น) สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
