RBA อาจส่งสัญญาณกดปุ่ม ‘พัก’ ขึ้นดอกเบี้ย หลังตัวเลขการจ้างงานอ่อนแอกว่าคาดอย่างน่าประหลาดใจ
ข้อมูลเพิ่มเติมเชิงลึก (Market Insights)
ตัวเลขตลาดแรงงานล่าสุดของออสเตรเลีย (ประจำเดือนเมษายน) ที่เพิ่งประกาศออกมา ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้โครงสร้างคาดการณ์ดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ครับ:
-
ตัวเลขแรงงานส่งสัญญาณชะลอตัวรุนแรง: อัตราการว่างงาน (Unemployment Rate) พุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.5% ซึ่งสูงกว่าที่ RBA เคยคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าว่าจะอยู่ที่เฉลี่ย 4.2% ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ยิ่งไปกว่านั้น ยอดการจ้างงาน (Employment Change) ยังหดตัวลงอย่างพลิกความคาดหมายถึง 19,000 ตำแหน่ง (สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 15,000 ตำแหน่ง)
-
ลดแรงกดดันในตลาดเงิน: หลังจากที่ RBA เพิ่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปสู่ระดับ 4.35% ในการประชุมเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม ตลาดเคยคาดการณ์ว่ามีโอกาสสูงที่ RBA จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องในเดือนมิถุนายน แต่หลังจากตัวเลขนี้ออก ความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนมิถุนายนถูกหั่นลงเหลือเพียง 10% เท่านั้น
-
ปฏิกิริยาของตลาด (Market Reaction):
-
AUD/USD: เงินดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลงทันทีหลังจากรายงานถูกเผยแพร่ เนื่องจากแรงหนุนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Yield Support) อ่อนกำลังลง โดยร่วงลงไปทดสอบแนวรับสำคัญแถว ๆ 0.7100
-
ASX 200 (ตลาดหุ้นออสเตรเลีย): ดีดตัวพุ่งขึ้นกว่า 1.5% เนื่องจากนักลงทุนคลายกังวลเรื่องการใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวในระยะสั้น
-
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yields): ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 ปีปรับตัวลดลง สะท้อนภาพว่านักลงทุนในตลาดบอนด์กำลังมองว่านโยบายดอกเบี้ยน่าจะมาถึงจุดพักแล้ว
-
บทสรุปจาก THAIFRX.COM
มุมมองทางเทคนิคและมหภาคโดย THAIFRX.COM:
“ตลาดแรงงานออสเตรเลียที่เคยตึงตัว (Tight Labor Market) ซึ่งเป็นเชื้อไฟหลักขับเคลื่อนเงินเฟ้อฝั่งภาคบริการ เริ่มส่งสัญญาณ ‘ล้า’ อย่างชัดเจนแล้ว ตัวเลขอัตราว่างงานที่กระโดดขึ้นมาแตะ 4.5% เป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบเกือบ 5 ปี นับตั้งแต่ช่วงโควิดสายพันธุ์เดลต้าระบาดในปี 2021
แม้ว่า RBA จะยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อรอบใหม่จากราคาพลังงานและน้ำมันดิบโลกที่ผันผวนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แต่ข้อมูลเศรษฐกิจด้านแรงงานที่ทรุดลงตัวนี้จะทำหน้าที่เป็นเบรกชั้นดีให้ RBA เลือกที่จะ ‘คงอัตราดอกเบี้ยไว้ชั่วคราว (Pause)’ ในการประชุมเดือนมิถุนายนนี้ เพื่อประเมินผลกระทบต่อภาคครัวเรือน
กลยุทธ์การเทรด (Trading Setup): สำหรับเทรดเดอร์ Forex คู่เงินฝั่ง AUD (เช่น AUD/USD, AUD/JPY) อาจเผชิญแรงเทขายต่อเนื่องในระยะสั้นจากภาวะ Dovish Shift ในทางกลับกันตลาดหุ้นออสเตรเลียอาจได้ลุ้นฟื้นตัวสั้น ๆ แนะนำให้จับตาตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ประจำไตรมาสที่จะตามมา หากเงินเฟ้อยังดื้อแพ่งแต่แรงงานอ่อนแอ เศรษฐกิจออสเตรเลียอาจเสี่ยงเข้าสู่ภาวะ Stagflation ที่เทรดยากขึ้น”
