นักลงทุนรู้สึกเขินอายที่จะเข้าลงทุนในหุ้นกลางน้ำท่ามกลางความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง แต่ผู้ที่คัดเลือกอาจพบจุดเริ่มต้นที่ดี ตามที่ Morgan Stanley กล่าว ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่า สหรัฐฯ และอิหร่านได้ตกลงทำบันทึกความเข้าใจ ซึ่งอาจยุติความขัดแย้งระหว่างทั้งสองประเทศได้ ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงนับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา โดยราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า West Texas Intermediate แตะ 75.52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคม “การลดความรุนแรงของสงครามอิหร่านและการกลับมาเปิดการจราจรอีกครั้งออกจากช่องแคบฮอร์มุซ เพิ่มความเสี่ยงต่อแรงกดดันในการขายหุ้นพลังงานในระยะสั้น” โรเบิร์ต คาด นักวิเคราะห์เขียนในรายงานเมื่อวันที่ 9 มิถุนายน “อย่างไรก็ตาม ตลาดน้ำมันและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปทั่วโลกได้เคลื่อนตัวไปสู่การขาดดุลอย่างเด่นชัด กระแสการค้าจะกลับมาเป็นปกติอย่างเต็มรูปแบบ ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้จนกว่าจะถึงปลายปี 2569 หรือต้นปี 2570 แม้ว่าการขนส่งจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในเร็วๆ นี้ และการสร้างสินค้าคงคลังเชิงพาณิชย์และเชิงกลยุทธ์ทั่วโลกขึ้นมาใหม่อาจเป็นกระบวนการที่ต้องใช้เวลาหลายปี” เขากล่าวเสริม ซึ่งหมายความว่าราคาน้ำมันดิบในช่วงกลางรอบอาจสูงขึ้นได้ นักวิเคราะห์กล่าว แม้ว่าการหมุนเวียนไปสู่พลังงานมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่มุมของตลาดที่มีความอ่อนไหวโดยตรง แต่ก็ควรจะเป็นไปในทิศทางบวกสำหรับกลางน้ำและ “เสนอส่วนต่างที่ใหญ่กว่าสำหรับหุ้นกลางน้ำที่ใช้น้ำมัน” Kad กล่าวเสริม เมื่อพิจารณาในระยะยาว ทีมงานของ Kad พบว่าค่ามัธยฐานของผลตอบแทนรวมหนึ่งปีอยู่ที่ 19.9% จากความครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานขั้นกลางของบริษัท บวกกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.7% นี่คือชื่อกลางกระแสบางส่วนที่ทีมของ Kad เน้นย้ำว่าเป็นคู่แข่งสำหรับ “ข้อดีที่เหนือกว่า” Targa Resources ติดอันดับ และยังเป็นหนึ่งใน “ตัวเลือกอันดับต้นๆ” ของ Morgan Stanley บริษัทให้คะแนนหุ้นที่มีน้ำหนักเกิน และราคาเป้าหมายที่ 331 ดอลลาร์ เรียกร้องให้มีอัพไซด์ 26% จากราคาปิดของวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley เขียนว่า “การแก้ไขงบดุลทำให้ TRGP อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการลงทุนด้านทุนอินทรีย์ในขณะที่เพิ่มการคืนทุน” “เบ่งบาน [free cash flow] รองรับการเติบโตของเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะกำหนดกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 40-50% เพื่อการคืนทุน” Targa ยกเงินปันผลรายไตรมาสในเดือนเมษายนเป็น 1.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 25% หุ้นมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.9% และเพิ่มขึ้น 40% ในปี 2569 นอกจากนี้ Oneok ยังปรากฏตัวในรายงานด้วย Morgan Stanley ให้คะแนนหุ้นที่มีน้ำหนักเกินและราคาเป้าหมายที่ 113 ดอลลาร์ มีส่วนต่างจากราคาปิดของวันจันทร์ที่ 29% “อยู่ในตำแหน่งที่ดีเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพแท่นขุดเจาะ ก๊าซแฟลร์” [drilled but uncompleted well] งานค้างเพิ่มขึ้น [gas to oil ratios] และการฟื้นตัวของอีเทนใน Bakken” Morgan Stanley เขียน การเข้าซื้อกิจการ Medallion ของ Oneok ในปี 2024 และการควบคุมส่วนได้เสียใน Enlink ยังมอบ “แพลตฟอร์มใหม่สำหรับการเติบโตในลุ่มน้ำ Permian” บริษัท เขียน ย้อนกลับไปในเดือนมกราคม Oneok ยังเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 4% หุ้นซึ่งมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันเกือบ 5% เพิ่มขึ้น 17% ในปี 2569 ในที่สุด Morgan Stanley เน้นย้ำถึงโครงสร้างพื้นฐานของ WaterBridge บริษัทมีน้ำหนักเกินในหุ้นนี้โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 38 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจได้รับผลตอบแทนประมาณ 18% เราเห็นศักยภาพในการปรับอันดับเครดิตเพิ่มเติมอีกเมื่อน้ำเปลี่ยนจากบริการไปสู่ธุรกิจกลางน้ำ” หุ้นเพิ่มขึ้น 61% ในปี 2569 และหุ้นให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 0.6%
