Global Gold ETF Holdings ลดลงในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่ากองทุนในอเมริกาเหนือจะรายงานก็ตาม

โดย ไมค์ มาแฮร์เรย์

การเลือกตั้งประธานาธิบดีทำให้เราเกิด “ความตกใจของทรัมป์” และการปรับฐานที่ดีในตลาด เราเห็นว่าสิ่งนี้สะท้อนให้เห็นจากการไหลออกของทองคำจาก ETF ทั่วโลกเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน

ในขณะที่ทองคำยังคงไหลเข้าสู่กองทุนในอเมริกาเหนือ ภูมิภาคอื่นๆ ทั้งหมดมีแผนภูมิการไหลออก โดยปริมาณการถือครองทองคำสุทธิของ ETF ทั่วโลกลดลง 29 ตันในเดือนพฤศจิกายน

สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) โดย ETF ลดลง 4 เปอร์เซ็นต์ด้วยการผสมผสานระหว่างการไหลออกของทองคำและราคาที่ลดลง อย่างไรก็ตาม กระแส AUM ยังคงเป็นบวกในปีนี้ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าราคาทองคำจะอ่อนตัวลงและสถานะความเสี่ยงเชิงรุกหลังการเลือกตั้ง แต่ทองคำยังคงไหลเข้าสู่ ETF ในอเมริกาเหนือ การถือครองเพิ่มขึ้นเพียงไม่ถึงหนึ่งตัน มูลค่า 79 ล้านดอลลาร์ อุปสงค์ได้รับแรงหนุนจากกองทุนจากแคนาดาเป็นหลัก

จากข้อมูลของสภาทองคำโลก กองทุนสหรัฐฯ บันทึกการไหลออกในช่วงครึ่งแรกของเดือน แต่กลับพบกับการดีดตัวขึ้นในช่วงปลายเดือน เนื่องจากตลาดเริ่มกำหนดราคาด้วยเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนที่ลดลงหลังจากการเสนอชื่อโดย Scott Bessent ในตำแหน่งรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง

“เรายังเชื่อว่าอุปสงค์ได้รับการสนับสนุนเนื่องจากความคาดหวังต่อผลตอบแทนที่ลดลง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำเนินการตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายในอนาคต และผลกระทบทั่วโลกภายใต้การบริหารของทรัมป์”

กองทุนยุโรปหลั่งไหลทองคำมาเป็นเวลาหลายเดือนแล้ว และแนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปในเดือนพฤศจิกายน ปริมาณน้ำไหลออกรวม 26 ตัน

สภาทองคำโลกระบุปัจจัยสี่ประการที่บีบตลาดทองคำ ETF ของยุโรป

1. ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอ่อนแอกว่าคาด
2. ความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับภาษีการค้าจากฝ่ายบริหารของทรัมป์ในอนาคต
3. ความไม่แน่นอนของเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
4. พฤติกรรมตลาดการเงินเปลี่ยนไปสู่ความเสี่ยง

การลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับที่ได้บีบทองคำในยูโรโซนด้วย

กองทุนเอเชียบันทึกการไหลออกของทองคำเป็นครั้งแรกในรอบ 20 เดือนในเดือนพฤศจิกายน ราคาทองคำที่ลดลงทำให้ความสนใจของนักลงทุนในจีนลดลง ส่งผลให้มีการไหลออกในภูมิภาคถึง 2.2 ตัน อย่างไรก็ตาม ETF ของอินเดียรายงานการไหลเข้าเป็นเดือนที่ 8 ติดต่อกัน โดยดึงดูดเงินได้ 175 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนที่แล้ว

กองทุนในภูมิภาคอื่นๆ รวมถึงออสเตรเลียและแอฟริกา รายงานการไหลออกของทองคำ 0.8 ตัน ออสเตรเลียเป็นผู้นำการไหลออกซึ่งได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งของหุ้นในท้องถิ่น อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น และราคาทองคำที่อ่อนตัวลง

ปริมาณการซื้อขายทองคำเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกันในเดือนพฤศจิกายน พวกเขาเพิ่มขึ้นร้อยละ 8 แม้ว่าราคาทองคำจะลดลงก็ตาม ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าที่ COMEX (+50 เปอร์เซ็นต์) และ Shanghai Futures Exchange (+33 เปอร์เซ็นต์) มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง

ยอดซื้อสุทธิ (EPA:) สุทธิของ COMEX สิ้นสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 768 ตัน ลดลง 15% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ผู้จัดการเงินลดสถานะ Long สุทธิลง 16% เหลือ 616 ตันภายในสิ้นเดือนนี้
การซื้อขายทองคำที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) ทั่วโลกลดลง 8% สู่ระดับ 167 พันล้านดอลลาร์

ETF เป็นวิธีที่สะดวกสำหรับนักลงทุนในการเล่นในตลาดทองคำ แต่การเป็นเจ้าของหุ้น ETF นั้นไม่เหมือนกับการถือครองทองคำจริง

ETF ทองคำได้รับการสนับสนุนจากบริษัททรัสต์ที่ถือครองโลหะที่เป็นเจ้าของและจัดเก็บโดยทรัสต์ ในกรณีส่วนใหญ่ การลงทุนใน ETF ไม่ได้ให้สิทธิ์แก่คุณในการได้รับทองคำจำนวนเท่าใดก็ได้ คุณเป็นเจ้าของส่วนแบ่งของ ETF ไม่ใช่ทองคำ
ETF ค่อนข้างมีสภาพคล่อง คุณสามารถซื้อหรือขาย ETF ได้ด้วยการคลิกเมาส์ไม่กี่ครั้ง คุณไม่ต้องกังวลกับการขนย้ายหรือจัดเก็บโลหะ โดยสรุป ช่วยให้นักลงทุนสามารถเล่นตลาดทองคำได้โดยไม่ต้องซื้อโลหะเต็มออนซ์ในราคาสปอต

เนื่องจากคุณเพียงซื้อตัวเลขในคอมพิวเตอร์ คุณจึงสามารถแลกเปลี่ยนหุ้น ETF ของคุณเป็นหุ้นหรือเงินสดอื่นได้อย่างง่ายดายทุกเมื่อที่คุณต้องการ แม้จะหลายครั้งในวันเดียวกันก็ตาม นักลงทุนเก็งกำไรจำนวนมากใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องนี้

แม้ว่า ETF ทองคำจะเป็นวิธีที่สะดวกในการเล่นราคาทองคำในตลาด แต่คุณไม่มีทองคำเลยจริงๆ คุณมีกระดาษ และคุณไม่ทราบแน่ชัดว่ากองทุนมีทองคำทั้งหมดเช่นกัน โดยเฉพาะเมื่อกองทุนเห็นการไหลเข้า ในสถานการณ์เช่นนี้ มีปัญหาหรือความล่าช้าในการได้รับโลหะทางกายภาพ

เผยแพร่ครั้งแรกบน Money Metals Exchange