นักลงทุนควรลดการถือครองเงินสดของตนท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น Citi Wealth Investments เตือน ข้อมูลราคาล่าสุดกำลังมาแรง ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นที่อัตรารายปี 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 3 ปี และดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ Federal Reserve ชื่นชอบ ขยับถึงอัตรารายปีที่ปรับตามฤดูกาลแล้ว 4.1% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 โดยทั่วไปแล้ว อัตราเงินเฟ้อเหล่านั้นโดยทั่วไปจะสูงกว่าเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนต่อปีที่นักลงทุนได้รับจากสินทรัพย์เงินสด เช่น กองทุนตลาดเงินและการออมที่ให้ผลตอบแทนสูง ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนเจ็ดวันต่อปีในรายการ Crane 100 ของกองทุนเงินที่ต้องเสียภาษีที่ใหญ่ที่สุดอยู่ที่ 3.46% ณ วันอาทิตย์ ทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงที่ปรับอัตราเงินเฟ้อติดลบ Olaolu Aganga หัวหน้าฝ่ายสร้างพอร์ตโฟลิโอและการวิเคราะห์ของ Citi Wealth กล่าวว่า ถึงกระนั้น ปัจจุบันชาวอเมริกันยังคงถือครองเงินสดในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก ตัวอย่างเช่น มีเงินประมาณ 7.9 ล้านล้านดอลลาร์อยู่ในกองทุนตลาดเงิน ตามข้อมูลของสถาบันบริษัทการลงทุน เงินสดที่มากเกินไปสามารถกัดกร่อนกำลังซื้อของพอร์ตการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป Aganga ชี้ให้เห็น “ตัวเลขในวันนี้บ่งบอกจริงๆ ว่าลูกค้าควรลดเงินสดส่วนเกินนอกเหนือจากที่พวกเขาต้องการจริงๆ” เธอกล่าว “บนพื้นฐานที่ปรับอัตราผลตอบแทนตามจริง ดังนั้นเมื่อพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อแล้ว พวกเขาไม่ได้มากนัก” การใช้เงินสดส่วนเกินในการทำงาน การมีเงินสดบางส่วนเป็นสิ่งสำคัญ แต่ควรได้รับการปฏิบัติอย่างตั้งใจ Aganga กล่าว อาจเป็นแหล่งสภาพคล่องที่มีศักยภาพในการช่วยหลีกเลี่ยงการบังคับขายหุ้นหรือสินทรัพย์อื่น ๆ และยังสามารถช่วยรักษาเสถียรภาพพอร์ตโฟลิโอได้อีกด้วย การจัดสรรเงินสดไว้เพื่อซื้อจำนวนมากหรือซื้อตลาดตกต่ำก็ช่วยได้เช่นกัน จำนวนเงินสดที่จะถือขึ้นอยู่กับโปรไฟล์การใช้จ่ายของนักลงทุน ซึ่งควรเป็นการใช้จ่ายของเขาหรือเธอในระยะเวลา 12 ถึง 24 เดือน Aganga กล่าว จากนั้น เธอกล่าวว่านักลงทุนควรคิดถึงวัตถุประสงค์ 4 ประการ: ผลตอบแทนประเภทใดที่พวกเขาตั้งเป้าไว้, สภาพคล่องที่พวกเขายินดีที่จะสละ, จำนวนความเสี่ยงที่พวกเขายินดีรับ และไม่ว่าพวกเขาต้องการสร้างรายได้หรือไม่ หุ้นปันผลเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ซึ่งสามารถรับมือกับการเบิกเงินในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนได้ สำหรับผู้ที่ไม่สะดวกใจที่จะโยกย้ายเงินไปเป็นสินทรัพย์เสี่ยง ตราสารหนี้คือแนวทางถัดไปที่จะนำเงินสดส่วนเกินไปใช้ Aganga กล่าว เธอชอบพันธบัตรระยะสั้น 1-3 ปี ซึ่งในอดีตสามารถคงอยู่ได้ดีกว่าพันธบัตรระยะยาวเมื่ออัตราผลตอบแทนสูงขึ้น นอกจากนี้เธอยังจะยึดติดกับคุณภาพสูง รวมถึงหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตรระดับการลงทุน “อัตราผลตอบแทนที่กำหนดยังคงสูงในบริบททางประวัติศาสตร์ แต่ส่วนต่างสินเชื่ออยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งทำให้การจัดการเชิงรุกและการเลือกความปลอดภัยมีความสำคัญ” เธอกล่าว
