ภาพรวมของธนาคารกลางนาฬิกา:
- ธนาคารกลางนิวซีแลนด์บรรลุความคาดหมายในสัปดาห์นี้ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 bps และส่งสัญญาณว่ามาตรการที่รัดกุมยิ่งขึ้นกำลังจะเกิดขึ้น
- ทั้ง Bank of Canada และ Reserve Bank of Australia ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก 50-bps ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และตลาดต่างๆ กำลังลดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50-bps จากธนาคารกลางทั้งสองแห่งในเดือนกันยายน
- ผู้ค้าปลีก การวางตำแหน่ง แนะนำว่าอัตรา AUD/USD มีความเอนเอียงแบบผสม อัตรา NZD/USD มีอคติแบบหมี และอัตรา USD/CAD มีอคติแบบกระทิง
ยังมีอีกมากที่จะมา
ใน Central Bank Watch ฉบับนี้ เรากำลังตรวจสอบตลาดอัตราต่างๆ ของ Bank of Canada, Reserve Bank of Australia และ Reserve Bank of New Zealand ธนาคารกลางของสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์แต่ละแห่งได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แต่ความคาดหวังของตลาดยังคงมีอยู่สำหรับนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้ช่วยเรื่องค่าเงินของพวกเขา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งรอบๆ ประเทศจีนและสหรัฐอเมริกา กำลังส่งผลกระทบต่อการเกษตร โลหะพื้นฐาน และสินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับธนาคารกลาง โปรดไปที่ ปฏิทินการเปิดตัวของธนาคารกลาง DailyFX
BOC ยังไม่เสร็จ
หลังจากขึ้นอัตราหลัก 100 bps ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2541 คำถามยังคงอยู่ว่าธนาคารแห่งประเทศแคนาดาจะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันต่อไปหรือไม่ คำถามเหล่านั้นอาจได้รับคำตอบในสัปดาห์นี้ เมื่อรายงานอัตราเงินเฟ้อของแคนาดา (CPI) เดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่ามีแรงกดดันด้านราคาที่ชะลอตัว ในท้ายที่สุด คาดว่าจะมีการบังคับใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น แต่จะมีจังหวะช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกรกฎาคม
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา (18 สิงหาคม 2565) (ตารางที่ 1)
ตามการแลกเปลี่ยนดัชนีข้ามคืนของแคนาดา (OIS) ตลาดอัตรากำลังลดโอกาส 70% ของการปรับขึ้นอัตรา 75-bps ในเดือนกันยายน (โอกาส 100% ของการปรับขึ้นอัตรา 25-bps โอกาส 100% ที่อัตรา 50-bps ขึ้นและมีโอกาส 70% ที่จะขึ้นอัตรา 75-bps) และนิยมขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25-bps ทั้งในเดือนตุลาคมและธันวาคม ขณะนี้ตลาดอัตรากำลังประเมินอัตราหลักของ BOC ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 3.663% ภายในสิ้นปี 2565 ลดลงจากอัตราเทอร์มินัลที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.754% เมื่อเดือนที่แล้ว
ดัชนีความเชื่อมั่นลูกค้า IG: การคาดการณ์อัตรา USD/CAD (18 สิงหาคม 2565) (ภาพที่ 1)
USD/CAD: ข้อมูลผู้ค้าปลีกแสดง 51.46% ของผู้ค้าที่ซื้อสุทธิโดยมีอัตราส่วนของผู้ค้าที่ซื้อถึงชอร์ตที่ 1.06 ต่อ 1 จำนวนผู้ซื้อขายสุทธิต่ำกว่าเมื่อวาน 9.95% และลดลง 24.02% จากสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่จำนวนเทรดเดอร์ net-short ต่ำกว่าเมื่อวาน 6.62% และเพิ่มขึ้น 18.77% จากสัปดาห์ที่แล้ว
โดยปกติแล้ว เราจะใช้มุมมองที่ตรงกันข้ามกับความเชื่อมั่นของฝูงชน และข้อเท็จจริงที่เทรดเดอร์มีสถานะ Long สุทธิ บ่งชี้ว่าราคา USD/CAD อาจลดลงอย่างต่อเนื่อง
ทว่าผู้ค้ามี net-long น้อยกว่าเมื่อวานและเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นเมื่อเร็ว ๆ นี้เตือนว่าแนวโน้มราคา USD/CAD ปัจจุบันอาจกลับตัวสูงขึ้นในไม่ช้าแม้ว่าผู้ค้าจะยังคงซื้อสุทธิ
พระราชบัญญัติการทรงตัวของ RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงดำเนินการเพื่อเพิ่มความน่าเชื่อถือ และด้วยเหตุนี้ ได้สรุปอย่างชัดเจนว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ตามที่เปิดเผยรายงานการประชุม RBA เดือนสิงหาคม ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจภายในประเทศในปีนี้กำลังถูกชดเชยด้วยจุดอ่อนของก้อนหิมะในต่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสองประเทศคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ได้แก่ จีนและสหรัฐอเมริกา รายงานการประชุมของ RBA ยังแนะนำว่าในขณะที่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น แต่นโยบายไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้า
ธนาคารสำรองของออสเตรเลียคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (18 สิงหาคม 2565) (ตารางที่ 2)
ตามการแลกเปลี่ยนดัชนีข้ามคืนของออสเตรเลีย (OIS) มีโอกาส 58% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50-bps ในเดือนกันยายน (โอกาส 100% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25-bps และโอกาส 58% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50-bps) ราคาตลาดมีเสถียรภาพในแง่ของการที่ RBA จะนำอัตราหลักมาใช้ภายในสิ้นปี: ในเดือนกรกฎาคม อัตราเทอร์มินัลสำหรับปี 2022 ได้รับการลดราคาที่ 3.046%; ราคาตอนนี้อยู่ที่ 3.112%
ดัชนีความเชื่อมั่นลูกค้า IG: การคาดการณ์อัตรา AUD/USD (18 สิงหาคม 2565) (แผนภูมิ 2)
AUD/USD: ข้อมูลผู้ค้าปลีกแสดง 61.79% ของผู้ค้าที่ซื้อสุทธิโดยมีอัตราส่วนของผู้ค้าที่ซื้อถึงชอร์ตที่ 1.62 ต่อ 1 จำนวนผู้ซื้อขายสุทธิต่ำกว่าเมื่อวาน 5.48% และเพิ่มขึ้น 37.13% จากสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่จำนวนเทรดเดอร์ net-short สูงกว่าเมื่อวาน 8.99% และลดลง 30.18% จากสัปดาห์ที่แล้ว
โดยปกติแล้ว เราจะใช้มุมมองที่ตรงกันข้ามกับความเชื่อมั่นของฝูงชน และข้อเท็จจริงที่นักเทรดซื้อสุทธิแสดงว่าราคา AUD/USD อาจลดลงอย่างต่อเนื่อง
การวางตำแหน่งมีความยาวสุทธิน้อยกว่าเมื่อวานแต่ยาวสุทธิจากสัปดาห์ที่แล้ว การรวมกันของความเชื่อมั่นในปัจจุบันและการเปลี่ยนแปลงล่าสุดทำให้เรามีอคติในการซื้อขาย AUD/USD ที่หลากหลายยิ่งขึ้น
RBNZ เริ่มก้าวร้าวมากขึ้น
ธนาคารกลางนิวซีแลนด์บรรลุความคาดหวังในสัปดาห์นี้โดยขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก 50-bps เป็น 3.00% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2558 อย่างไรก็ตาม ที่สำคัญกว่านั้นคือคำแนะนำล่วงหน้าที่ร่างโดย RBNZ: ความพยายามในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยคือ ยังไม่เสร็จ และความรัดกุมรออยู่ข้างหน้าอีกมาก อันที่จริง RBNZ ได้แก้ไขความคาดหวังสำหรับอัตราหลักในปี 2566 จาก 3.70% เป็น 4.00%
ธนาคารสำรองของนิวซีแลนด์ที่คาดหวังอัตราดอกเบี้ย (18 สิงหาคม 2565) (ตารางที่ 3)
ตามการแลกเปลี่ยนดัชนีข้ามคืนของนิวซีแลนด์มีโอกาส 85% ที่ RBNZ จะเพิ่มอัตรา 50-bps เมื่อพวกเขาพบกันในเดือนตุลาคม (โอกาส 100% ที่จะขึ้นอัตรา 25-bps และโอกาส 85% ที่ 50-bps การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกเหนือจากนั้น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25-bps จะถูกลดราคาในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นการประชุม RBNZ ครั้งสุดท้ายของปี 2565 ตลาดต่างตอบรับคำแนะนำล่วงหน้าเชิงรุกของ RBNZ ในการประชุมเดือนสิงหาคม โดยคาดว่าอัตราเงินสดข้ามคืน (OCR) จะเพิ่มขึ้นเป็น 3.88% ภายในสิ้นปี 2565 เพิ่มขึ้นจากที่คาดไว้ 3.414% เมื่อลดเมื่อเดือนที่แล้ว
ดัชนีความเชื่อมั่นลูกค้า IG: การคาดการณ์อัตรา NZD/USD (18 สิงหาคม 2565) (แผนภูมิ 3)
NZD/USD: ข้อมูลผู้ค้าปลีกแสดง 62.39% ของผู้ค้าที่ซื้อสุทธิโดยมีอัตราส่วนของผู้ค้าที่ยาวต่อชอร์ตที่ 1.66 ต่อ 1 จำนวนผู้ซื้อขายสุทธิคือ 1.09% สูงกว่าเมื่อวานและเพิ่มขึ้น 17.37% จากสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่จำนวนเทรดเดอร์ net-short ต่ำกว่าเมื่อวาน 0.60% และลดลง 3.47% จากสัปดาห์ที่แล้ว
โดยปกติแล้ว เราจะใช้มุมมองที่ตรงกันข้ามกับความเชื่อมั่นของฝูงชน และข้อเท็จจริงที่เทรดเดอร์มีสถานะ Long สุทธิ บ่งชี้ว่าราคา NZD/USD อาจลดลงอย่างต่อเนื่อง
ผู้ค้ามีสถานะซื้อสุทธิมากกว่าเมื่อวานและสัปดาห์ที่แล้ว และการรวมกันของความเชื่อมั่นในปัจจุบันและการเปลี่ยนแปลงล่าสุดทำให้เรามีอคติในการซื้อขายที่ตรงกันข้ามกับ NZD/USD ที่เป็นหมีมากขึ้น
— เขียนโดย Christopher Vecchio, CFA, Senior Strategist
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
