นักลงทุนรายย่อยยึดติดกับการค้า AI แต่ดูเหมือนจะระมัดระวังมากขึ้น

นักลงทุนรายย่อยไม่ยอมแพ้กับการค้าปัญญาประดิษฐ์ แต่พวกเขากำลังได้รับการคัดเลือกและเพิ่มการป้องกันด้านลบในขณะที่ตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงขาลง

นักลงทุนกำลังใช้พุทออปชั่นและอีทีเอฟผกผันเพื่อป้องกันความเสี่ยงในขณะที่ยังคงวางตำแหน่งอัพไซด์ในหุ้นเทคโนโลยีแต่ละรายการตามข้อมูลจาก Vanda Research และ Charles Schwab พุทออปชั่นให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์ในราคาที่ระบุภายในวันที่กำหนด Inverse ETFs มีเป้าหมายที่จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามจากดัชนีที่พวกเขากำลังติดตาม

“นักลงทุนรายย่อยเลือกซื้อขายในรูปแบบ AI แบบคลาสสิก แต่ยังเพิ่มการป้องกันข้อเสียผ่านตัวเลือกและ ETF แบบผกผัน” Kaidi Meng นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นระดับโลกของ Vanda กล่าวกับ CNBC ในแถลงการณ์ทางอีเมล

กระแสการค้าปลีกดูแตกต่างไปจากเดิมมากเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ Meng กล่าว “ก่อนหน้านี้ การค้าปลีกซื้อการลดลงที่สำคัญโดยแทบไม่ต้องสงสัย อย่างไรก็ตาม ในปีนี้ เรามองเห็นนักลงทุนรายย่อยที่คัดเลือกมากขึ้น ซึ่งสลับระหว่างหุ้นอย่างรวดเร็วหรือซื้อหุ้นอ้างอิงในขณะเดียวกันก็ซื้อการป้องกันด้วย” เธอกล่าวเสริม

ตั้งแต่เดือนเมษายน Meng กล่าวว่าการซื้อหุ้นยอดนิยม 12 อันดับแรกในปี 2569 เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก แม้ว่าการซื้อหุ้นด้วยเงินสดโดยรวมจะลดลงก็ตาม การซื้อแบบพุตเพิ่มขึ้นถึง 110% จากประมาณ 26% ของการซื้อด้วยเงินสดสุทธิ แม้ว่าการซื้อหุ้นทันทีจะลดลงก็ตาม การซื้อเงินสดสุทธิหมายถึงจำนวนเงินที่นักลงทุนใช้ในการซื้อสินทรัพย์เทียบกับจำนวนเงินที่ขาย

นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าการเติบโตของกลยุทธ์ ETF รวมถึงยานพาหนะที่มีการใช้งาน ได้นำไปสู่ความต้องการที่จะรับความเสี่ยงที่แตกต่างจากกลุ่มผู้ค้าปลีก “การไหลเข้าของ ETF ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มของการลดความเสี่ยงทันที แทนที่จะเป็นเพียงการปรับตัวขึ้นในการป้องกันความเสี่ยงขาลง” Meng กล่าว

ข้อมูลของ Vanda แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่กลางเดือนเมษายน การซื้อ ETFs ด้านเทคโนโลยีทั้งขาขึ้นและขาลง รวมถึงกองทุนเลเวอเรจได้ลดลง กิจกรรมรั้นลดลงอย่างรวดเร็ว ลดลงประมาณ 50% Meng ชี้ให้เห็น เมื่อเทียบกับ ETFs ภาวะหมีที่ลดลงประมาณ 35%

โดยรวมแล้ว Meng กล่าวว่านักลงทุนรายย่อยดูเหมือนจะเพิ่มการป้องกันด้านลบผ่านการขายหุ้นรายตัวและ ETF แบบผกผันเพื่อให้เข้าถึงตลาดได้กว้างขึ้น ขณะเดียวกันก็ตัดสถานะ Long ของพวกเขาด้วย

“การลดการเปิด Long Exposure นี้อาจเป็นหน้าที่ของการทำกำไรในวงกว้างขึ้นหลังจากหลายปีของกลยุทธ์การซื้อแบบจุ่มที่ประสบความสำเร็จ หรือนี่อาจเป็นสัญญาณของนักลงทุนรายย่อยที่เลือกที่จะรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นผ่านหุ้นที่มีการเก็งกำไรมากขึ้น ใช้ ETFs และเว็บไซต์เดิมพัน” เธอกล่าว

บางส่วนยังคงรั้นอยู่ข้างใต้

อย่างไรก็ตาม ความต้องการการคุ้มครองที่เพิ่มขึ้นไม่ได้หมายความว่านักลงทุนรายย่อยกลับกลายเป็นหมีในวงกว้าง

ข้อมูลจาก Charles Schwab แสดงให้เห็นว่านักลงทุนจำนวนมากยังคงซื้อและวางตำแหน่งเพื่อรับอัพไซด์เพิ่มเติม นักลงทุน Schwab ยังคงซื้ออย่างต่อเนื่องในเดือนกรกฎาคมแม้จะมีฉากหลังของตลาดที่ขาด ๆ หาย ๆ โดยยกระดับดัชนีกิจกรรมการซื้อขาย Schwab หรือที่เรียกว่า STAX เป็นเดือนที่สามติดต่อกันและนำไปสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022

ดัชนีเพิ่มขึ้นเป็น 59.80 ในเดือนกรกฎาคมจาก 59.12 ในเดือนมิถุนายน ลูกค้าของ Schwab ยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิ โดยบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เห็นผู้ซื้อมากกว่าสองรายสำหรับผู้ขายทุกรายในเดือนกรกฎาคม

รายงานล่าสุดของบริษัทแสดงให้เห็นว่าในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีจำนวนมากถูกดึงกลับ เทรดเดอร์ก็เต็มใจที่จะซื้อหุ้นที่ร่วงลงและมีการเคลื่อนไหวที่เฉียบคมมากขึ้น ขณะเดียวกันก็แสดงความสนใจน้อยลงในหุ้นที่ยังคงอยู่ในกรอบราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Nvidia ซึ่งติดหนึ่งในห้าอันดับแรกของ STAX มักจะไม่อยู่ในการจัดอันดับเหล่านั้นในเดือนกรกฎาคม

Joe Mazzola หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านการค้าและอนุพันธ์ของ Schwab กล่าวกับ CNBC ว่า บริษัทเห็นว่าการซื้อในตลาดมีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย อินเวสโก คิวคิวคิว ทรัสต์ (QQQ) ในช่วงสัปดาห์ของวันที่ 7 สิงหาคม

Mazzola กล่าวว่านักลงทุนของ Schwab ยังคงขายหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI แต่ละตัวเช่น เอ็นวิเดีย, ไมครอน และ แซนดิสก์การใช้ประโยชน์จากออปชั่นพรีเมี่ยมที่สูงขึ้น ในขณะที่การซื้อ QQQ ที่มีต้นทุนต่ำลง จะเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการเปิดเผยเทคโนโลยีในวงกว้างบางส่วน

แต่เขากล่าวว่าในขณะที่การกระบะป้องกันความเสี่ยงจะสังเกตเห็นได้ชัดเจน แต่ก็ไม่ใช่เรื่องน่าทึ่ง

“ใส่การขายและการโทรซื้อ ดังนั้นพวกเขาจึงพยายามวางตำแหน่งตัวเองเพื่อให้มีการชุมนุมเพิ่มเติม” เขากล่าว ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดภายในวันที่กำหนด

การเดิมพันป้องกันความเสี่ยงหรือทิศทาง

ETF แบบผกผันและแบบมีเลเวอเรจสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงได้ แต่เทรดเดอร์ก็สามารถใช้ ETF เหล่านี้ในการเดิมพันแบบมีทิศทางได้เช่นกัน

“นักลงทุนขั้นสูงหลายรายประเมินทั้งโอกาสทางการตลาดและความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่อง โดยปรับเปลี่ยนความเสี่ยงและกลยุทธ์ตามสภาวะตลาด ธีมการลงทุน และวัตถุประสงค์ของพวกเขาเองที่พัฒนาขึ้น” ไบรอัน คอปลิน หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายขั้นสูงของ Fidelity Investments กล่าวกับ CNBC ทางอีเมล

ตัวอย่างเช่น บางรายอาจใช้ออปชั่นหรือกลยุทธ์ขั้นสูงอื่นๆ เพื่อช่วยจัดการความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอหรือแสดงมุมมองของตลาดตามการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดหวัง

“ในทำนองเดียวกัน เรายังเห็นความสนใจอย่างต่อเนื่องใน ETF ที่มีเลเวอเรจและผกผัน” Koplin กล่าว “แม้ว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ แต่เทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นมักจะใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในการเดิมพันทิศทางตามการเคลื่อนไหวของตลาดที่คาดหวัง”

ตามข้อมูลของ Koplin การใช้งานง่ายสามารถทำให้พวกเขาเป็นทางเลือกที่น่าสนใจแทนกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการยืมมาร์จิ้นหรือการขายชอร์ต

แต่เขายังเตือนด้วยว่านักลงทุนควรพิจารณาวัตถุประสงค์ ความเสี่ยง และลักษณะโดยทั่วไปในระยะสั้นของผลิตภัณฑ์เหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนทำการซื้อขาย

“ในขณะที่นักลงทุนขั้นสูงประเมินการสร้างพอร์ตโฟลิโอ การบริหารความเสี่ยง และกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนมากขึ้น” Koplin กล่าว “การเข้าถึงการศึกษา การวิจัย และเครื่องมือที่ปรับแต่งได้สามารถมีบทบาทสำคัญในการช่วยให้พวกเขาตัดสินใจได้อย่างเหมาะสมและมีข้อมูลครบถ้วน และนำทางโอกาสทางการตลาดที่กำลังพัฒนา”