Coinbase อาจช้อปปิ้งไม่เสร็จหลังจากการซื้อกิจการ Deribit ผู้บริหารระดับสูงของการแลกเปลี่ยนได้ส่งสัญญาณว่าบริษัทยังคงเปิดกว้างสำหรับข้อตกลงเพิ่มเติม ในขณะที่พยายามขยายขอบเขตการเข้าถึงอนุพันธ์ crypto ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และขยายไปไกลกว่าฐานการซื้อขายหลักในสหรัฐฯ
TL;ดร
- Coinbase ได้ปิดการซื้อกิจการ Deribit มูลค่า 2.9 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับขอบเขตอนุพันธ์ของ crypto
- มีรายงานว่า Brian Armstrong ซีอีโอบอกกับ Bloomberg TV ว่าบริษัทยังคงเปิดรับข้อตกลงเพิ่มเติม
- กลยุทธ์ดังกล่าวชี้ไปที่การผลักดันในวงกว้างโดย Coinbase เพื่อจับกิจกรรมอนุพันธ์นอกชายฝั่งและกระจายรายได้
Coinbase มีลักษณะที่เหนือกว่าการซื้อขายแบบสปอต
ข้อตกลง Deribit ของ Coinbase ช่วยให้บริษัทมีเส้นทางตรงไปยังมุมที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของตลาด crypto: ตัวเลือกและอนุพันธ์ Deribit เป็นแหล่งสำคัญของกิจกรรมตัวเลือก Bitcoin และ Ether มานานแล้ว ซึ่งทำให้การเข้าซื้อกิจการแตกต่างอย่างมีกลยุทธ์จากการซื้อโดยการเติบโตของผู้ใช้ทั่วไป ช่วยให้ Coinbase เข้าถึงกระแสการซื้อขายระดับมืออาชีพ ผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวน และความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากสถาบันได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
ตามรายงาน Armstrong กล่าวว่า Coinbase มีงบดุลที่แข็งแกร่ง และยังคงยินดีที่จะพิจารณาการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมที่พวกเขาสมเหตุสมผลเชิงกลยุทธ์ นั่นสำคัญเพราะการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดไม่ได้แข่งขันกันเฉพาะกับเทรดเดอร์สปอตทั่วไปอีกต่อไป พวกเขายังแข่งขันกันเพื่อสภาพคล่อง โครงสร้างพื้นฐานของสถาบัน ปริมาณอนุพันธ์ ความสัมพันธ์ในการดูแล และจุดยืนด้านกฎระเบียบ
ทำไมอนุพันธ์ถึงมีความสำคัญ
อนุพันธ์ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของโครงสร้างตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฟิวเจอร์ส ออปชั่น และตราสารรูปแบบถาวรมักจะกำหนดทิศทางของการใช้ประโยชน์ การจัดหาเงินทุน ความคาดหวังด้านความผันผวน และความเสี่ยงในการชำระบัญชี ด้วยการซื้อ Deribit นั้น Coinbase กำลังซื้อที่นั่งที่แข็งแกร่งกว่าบนโต๊ะซึ่งมีการกำหนดราคาความเสี่ยง crypto ระดับมืออาชีพเป็นส่วนใหญ่
การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังช่วยให้ Coinbase ลดการพึ่งพาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจากการซื้อขายจุดขายปลีก รายได้ดังกล่าวอาจมีวัฏจักรสูง โดยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดกระทิงและหายไปในช่วงเวลาที่เงียบสงบ อนุพันธ์ การดูแล รายได้เหรียญคงที่ การสมัครสมาชิก และบริการของสถาบัน ล้วนทำให้ Coinbase มีช่องทางในการสร้างรายได้มากขึ้นในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน
สิ่งที่เทรดเดอร์กำลังดูต่อไป
คำถามสำคัญคือว่า Coinbase สามารถบูรณาการ Deribit ได้หรือไม่ ในขณะที่รักษาสภาพคล่องเชิงลึกและฐานผู้ใช้ผู้เชี่ยวชาญ ซึ่งทำให้สถานที่ดังกล่าวมีคุณค่าตั้งแต่แรก ผู้ค้าจะดูว่าข้อตกลงดังกล่าวช่วยให้ Coinbase แข่งขันกับสถานที่นอกชายฝั่งที่มีกิจกรรมอนุพันธ์ได้ครอบงำในอดีตมากขึ้นหรือไม่
การเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมอาจเร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว แต่ยังนำมาซึ่งความเสี่ยงในการบูรณาการและด้านกฎระเบียบด้วย Coinbase ใช้เวลาหลายปีในการนำเสนอตัวเองว่าเป็นการแลกเปลี่ยนที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบก่อน ข้อตกลงใหม่ใดๆ จะต้องสอดคล้องกับจุดยืนดังกล่าว ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้บริษัทเข้าถึงได้มากพอที่จะแข่งขันในระดับโลก
บริบทของตลาด
มุมมองทางการตลาดไม่ใช่แค่ว่า Coinbase ได้ซื้อธุรกิจอื่นแล้ว การแลกเปลี่ยนที่ได้รับการควบคุมกำลังพยายามที่จะเป็นเจ้าของ crypto stack ระดับมืออาชีพมากขึ้นก่อนรอบหลักถัดไป สถานที่แห่งตัวเลือก ความสัมพันธ์ในการดูแล บริการที่สำคัญ และการดำเนินการของสถาบัน ล้วนกลายเป็นส่วนหนึ่งของแผนที่การแข่งขันเดียวกัน
นั่นทำให้การควบรวมกิจการในอนาคตควรค่าแก่การดูอย่างใกล้ชิด หาก Coinbase ยังคงซื้อต่อไปแทนที่จะสร้างในพื้นที่เฉพาะทาง อาจลดระยะเวลาที่จำเป็นในการแข่งขันกับแพลตฟอร์มนอกชายฝั่งที่ครองสภาพคล่องของอนุพันธ์อยู่แล้ว
ความคุ้มครองนี้อิงตามข้อมูลจาก FinanceFeeds และ Bloomberg TV
บทความนี้เขียนโดย News Desk และเรียบเรียงโดย Samuel Rae
