นักลงทุนด้านเทคโนโลยีชื่นชอบฤดูกาลสร้างรายได้นี้ แต่สงครามในอิหร่านกำลังสร้างแรงกดดันให้กับบริษัทที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ AI

การฟื้นตัวของ AI ยังคงดำเนินต่อไปในฤดูกาลผลประกอบการนี้ แต่บริษัทต่างๆ ที่สร้างฮาร์ดแวร์พื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเติบโตอย่างรวดเร็ว เตือนว่าสงครามอิหร่านกำลังสร้างแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานและความสามารถในการทำกำไรของพวกเขา

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและห่วงโซ่อุปทานที่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อภาคเทคโนโลยี คาดว่าจะเกิดการขาดแคลนวัสดุการผลิตชิปที่สำคัญ รวมถึงฮีเลียม เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเผชิญความขัดแย้ง

ทีเอสเอ็มซีซึ่งผลิต เอ็นวิเดีย Chips กล่าวว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไร โดยราคาสารเคมีและก๊าซบางชนิดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ฟ็อกซ์คอนผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ตามสัญญารายใหญ่ที่สุดของโลก ระบุว่างานต่างๆ ในตะวันออกกลางถือเป็นความท้าทายที่สำคัญในปีนี้ ผู้ผลิตชิป อินฟิเนียน กล่าวว่าราคาจะเพิ่มขึ้นสำหรับโลหะมีค่า พลังงาน และค่าขนส่งอันเป็นผลมาจากสงคราม

สถานการณ์ของบริษัทอาจแย่ลง Francisco Jeronimo นักวิเคราะห์จาก IDC กล่าวกับ CNBC

“เราคาดว่าจะได้รับผลกระทบด้านลบเพิ่มเติมในปีนี้ ราคาก๊าซ พลังงาน และค่าขนส่งอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ และมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกสองสามไตรมาส แม้ว่าสถานการณ์จะคลี่คลายลงก็ตาม” เขากล่าว “แม้ว่าจะมีการหยุดยิง แต่ความเสียหายด้านอุปทานก็ไม่ได้ดีขึ้นในชั่วข้ามคืน”

การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนด้านพลังงานเป็นสองประเด็นที่น่ากังวลสำหรับบริษัทชิปท่ามกลางสงครามอิหร่าน

ฮีเลียมซึ่งส่วนใหญ่ผลิตเป็นผลพลอยได้จากการผลิตก๊าซธรรมชาติ มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ กาตาร์ ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่อันดับสองของโลกซึ่งเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของแหล่งก๊าซธรรมชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลก ต้องเผชิญกับอุปสรรคในการส่งออกจากการโจมตีของอิหร่าน กาตาร์จัดหาตลาดมากกว่า 30% ในปี 2568 ตามข้อมูลของ S&P Global

การเข้าถึงวัสดุอื่นๆ ที่สำคัญต่อกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ เช่น โบรมีนและอะลูมิเนียม ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน ในเดือนมีนาคม ผู้ซื้อชิปในยุโรปจ่ายเงินมากขึ้นและแตะร้านค้าสำรองเนื่องจากสงครามทำให้การขนส่งทางอากาศหยุดชะงัก

บริษัทชิป “ทุกคนเข้าใจดีว่าพวกเขาจำเป็นต้องกระจายความเสี่ยงให้น้อยลงโดยขึ้นอยู่กับภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง” เจโรนิโมกล่าว จากมุมมองระยะสั้น TSMC กำลังสร้างบัฟเฟอร์สินค้าคงคลังและกระจายแหล่งวัตถุดิบ เขากล่าวเสริม

กลยุทธ์ของผู้ผลิตชิปชาวไต้หวันรายนี้คือ “การพัฒนาโซลูชันการจัดหาจากหลายแหล่งอย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างฐานซัพพลายเออร์ทั่วโลกที่มีความหลากหลาย และเพื่อปรับปรุงห่วงโซ่อุปทานในท้องถิ่น” Wendell Huang ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวในการแถลงข่าวเมื่อเดือนเมษายน

กลุ่มภาษีมูลค่าเพิ่มซึ่งจัดหาส่วนประกอบให้กับผู้ผลิตชิป กล่าวว่า บริษัทประสบปัญหาการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และต้องเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งสินค้าไปยังลูกค้าอันเป็นผลมาจากสงคราม แม้ว่าบริษัทกล่าวว่าคาดว่าจะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มทั้งปี 2569 แต่ยอดขายในไตรมาสแรกก็แตะระดับ 20-25 ล้านฟรังก์สวิส (25.5 ล้านถึง 32 ล้านดอลลาร์) บริษัทรายงาน

ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นในปัจจุบันเป็นปัญหา “เฉียบพลันที่สุด” สำหรับผู้ผลิตและโรงงาน Sebastien Naji นักวิเคราะห์จาก William Blair กล่าวกับ CNBC

แต่ยิ่งความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อยาวนานเท่าไร “ลำดับที่สองและสามก็ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อต้นทุนส่วนประกอบ อัตรากำไรของผู้ขาย และเศรษฐศาสตร์ศูนย์ข้อมูล AI โดยรวม” เขากล่าวเสริม

ผลกระทบของห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้เปิดเผยในฤดูกาลผลประกอบการของบริษัทนี้อาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของความขัดแย้งหากทางตันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป

“หากการปิดล้อมยังคงดำเนินต่อไปตลอดช่วงฤดูร้อน เรามีแนวโน้มมากขึ้นที่จะทบทวนความเสี่ยงและผลกระทบในช่วงรายได้ในอนาคต” นาจิกล่าว

เมื่อวันจันทร์ ไม่มีสัญญาณว่าสหรัฐฯ และอิหร่านเข้าใกล้การบรรลุข้อตกลงแล้ว ในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ขู่เตหะรานเมื่อวันอาทิตย์

ผู้ผลิตอุปกรณ์ทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่น ได้เปรียบที่สุด กล่าวในผลประกอบการว่า “สภาพแวดล้อมทางธุรกิจโดยรอบบริษัทยังคงคาดเดาไม่ได้” เนื่องจาก “ความกังวลเรื่องความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางที่อาจนำไปสู่การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก”

แม้ว่าในปัจจุบันผลกระทบโดยตรงต่อรายได้ยังมีจำกัด แต่บริษัทกล่าวว่า ต้นทุนบางอย่าง รวมถึงด้านลอจิสติกส์ได้เกิดขึ้นแล้ว และอาจเกิดภาวะขาดแคลนห่วงโซ่อุปทานได้

แต่จนถึงขณะนี้ การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI กำลังช่วยบรรเทาคำเตือนของนักลงทุน โดยหุ้นยังคงพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง

“การหยุดชะงักใดๆ จนถึงขณะนี้ถูกบดบังโดยสิ้นเชิงด้วยความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน AI ที่เพิ่มสูงขึ้น” Michael Field หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของ Morningstar กล่าวกับ CNBC โดยชี้ไปที่การเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาจากบริษัทชิป

แนสแดค ดัชนีภาคเซมิคอนดักเตอร์ของ PHLX — ประกอบด้วยบริษัทชิปที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่งที่ซื้อขายในสหรัฐฯ — เพิ่มขึ้น 41% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

“บริษัทที่จะเป็นฉนวน [against impacts from the Iran war] เป็นสินค้าที่มีสต็อกที่ปลอดภัย มีการจัดหาที่หลากหลาย และมีอำนาจในการกำหนดราคาสำหรับกำลังการผลิต” Jeronimo กล่าว

“คนอื่นๆ จะอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่เหลือของปี 2569”