การผ่าตัดที่ใช้งานง่ายเป็นการซื้อหุ้นแบบซื้อทันทีหรือไม่?

แม้ว่ามูลค่าตลาดจะอยู่ที่ 160 พันล้านดอลลาร์และผลตอบแทน 556% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่ก็ยังอาจตกอยู่ภายใต้การควบคุมของนักลงทุนจำนวนมาก ที่กล่าวว่าหุ้นลดลงประมาณ 25% จากระดับสูงสุดและลดลงเกือบ 15% ในปีที่ผ่านมา

บริษัทพัฒนาเทคโนโลยีที่ช่วยให้แพทย์ดำเนินการขั้นตอนที่มีการบุกรุกน้อยที่สุดทั่วโลก ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท ได้แก่ da Vinci Surgical System สำหรับการผ่าตัดที่ซับซ้อน และระบบไอออน endoluminal สำหรับการตัดชิ้นเนื้อปอด นอกจากนี้บริษัทยังจัดหาเครื่องมือ การฝึกอบรม การบริการ และเครื่องมือดิจิทัลเพื่อสนับสนุนโปรแกรมการผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์

เป็นเวลาหลายปี การผ่าตัดที่ใช้งานง่าย เป็นผู้ดำเนินการที่มั่นคงภายในพื้นที่ด้านการดูแลสุขภาพ เช่นเดียวกับคนอื่นๆ อีกหลายราย ธุรกิจของตนมีความไม่แน่นอนในช่วงปี 2563 ถึง 2565 ตั้งแต่นั้นมา รายได้ รายได้ และรายได้ประจำค่อนข้างราบรื่น:

การคาดการณ์การเติบโตในอนาคต

เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์คาดว่าผลลัพธ์ที่ค่อนข้างสม่ำเสมอของ Intuitive Surgical โดยคาดว่าจะมีรายได้และการเติบโตของรายได้ต่อปีในช่วง 13% และ 16% ตามข้อมูลของ Bloomberg นักวิเคราะห์คาดการณ์ดังต่อไปนี้:

• การเติบโตของรายได้: 15.8% ในปี 2569, 13.6% ในปี 2570 และ 13.8% ในปี 2571
• การเติบโตของรายได้: 16.4% ในปี 2569, 13.2% ในปี 2570 และ 13.1% ในปี 2571

ปัจจุบันนักวิเคราะห์ตั้งเป้าหมายราคาหุ้น ISRG ที่เป็นเอกฉันท์ไว้ที่ประมาณ 576 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์ประมาณ 27% จากราคาหุ้นวันนี้

เจาะลึกมากขึ้น — การประเมินมูลค่า

อัตราการเติบโตของวัยรุ่นตอนกลางมีความมั่นคงมากและแสดงถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจลังเลที่จะชำระค่าหุ้น ISRG เพื่อการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่ไม่จำเป็นต้องออกไปจากโลกนี้ นั่นคือสิ่งที่นักลงทุนที่เน้นการประเมินมูลค่าอาจเลิกสนใจกับ Intuitive Surgical

ในอีกด้านหนึ่ง ISRG มีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าต่ำสุดในรอบเกือบสามปี (เส้นสีขาว) อย่างไรก็ตาม ยังคงอยู่เหนือโซนการประเมินมูลค่าที่ 38x หรือต่ำกว่า ซึ่งถือเป็นจุดต่ำสุดมาตั้งแต่ปี 2019 เมื่อพิจารณาจากราคาล่วงหน้าต่อ FCF (เส้นสีน้ำเงิน) หุ้นจะอยู่ใกล้โซนต่ำสุดที่ประมาณ 33x ท้ายที่สุดแล้ว บางคนอาจยังแย้งว่าการประเมินมูลค่านี้มากเกินไปสำหรับการเติบโตของวัยรุ่นตอนกลางที่มา: บลูมเบิร์ก, eToro 7/5/2026

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับ Intuitive Surgical ได้แก่ การพึ่งพาการเติบโตของขั้นตอนของ Da Vinci อย่างมาก ซึ่งอาจได้รับแรงกดดันจากปัญหาด้านบุคลากรในโรงพยาบาล แนวโน้มการผ่าตัดแบบเลือกได้ และงบประมาณของโรงพยาบาลที่เข้มงวดมากขึ้น บริษัทยังเผชิญกับความเสี่ยงในการดำเนินการรอบการอัพเกรด da Vinci 5 การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในด้านหุ่นยนต์ผ่าตัด ความกดดันด้านภาษีและอัตรากำไรขั้นต้น และความเสี่ยงเฉพาะของจีนที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคา การคืนเงิน โควต้า และคู่แข่งในท้องถิ่น ในขณะเดียวกัน การนำแพลตฟอร์มใหม่ๆ มาใช้ช้าลง เช่น Ion ปัญหาด้านกฎระเบียบหรือความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น และการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของ ISRG ทำให้เกิดความผิดหวังเพียงเล็กน้อย

บรรทัดล่าง

Intuitive Surgical ได้กลายเป็นหุ้นบลูชิปในอุตสาหกรรมอุปกรณ์การแพทย์ อย่างไรก็ตาม หุ้นต้องดิ้นรนน้อยลงเพราะธุรกิจพัง และมากขึ้นเพราะหุ้นมีราคาที่สมบูรณ์แบบ ความคาดหวังนั้นสูงลิ่ว อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียด และนักลงทุนกำลังตั้งคำถามว่าการเติบโตจะสามารถรักษาความสมเหตุสมผลของพรีเมี่ยมทวีคูณได้หรือไม่

เมื่อราคาหุ้นปรับตัวลดลง ขณะนี้นักลงทุนกำลังตั้งคำถามว่าโอกาสระยะยาวอยู่ตรงหน้าพวกเขาหรือไม่ หรือเป็นสัญญาณเตือนภัยสีแดงในการหลีกเลี่ยง

***

ข้อสงวนสิทธิ์: โปรดทราบว่าเนื่องจากความผันผวนของตลาด ราคาบางส่วนจึงอาจถึงแล้วและมีสถานการณ์เกิดขึ้น เนื้อหา การวิจัย เครื่องมือ และสัญลักษณ์หุ้นที่แสดงมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักชวนให้มีส่วนร่วมในกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะใดๆ การลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยง การขาดทุนอาจเกินจำนวนเงินต้นที่ลงทุนไป และผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต