Bitcoin กำลังฟื้นตัวในระยะสั้นหลังจากการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 70,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการมองโลกในแง่ดีชั่วคราวหลังจากแรงกดดันที่ยืดเยื้อมาหลายสัปดาห์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้ปรับปรุงโมเมนตัมในระยะสั้นและลดความเสี่ยงขาลงทันที อย่างไรก็ตาม ตลาดในวงกว้างยังคงมีลักษณะของความไม่แน่ใจ เนื่องจากนักวิเคราะห์หลายคนแย้งว่าความก้าวหน้านี้อาจเป็นตัวแทนของการฟื้นตัวภายในโครงสร้างการแก้ไขที่ใหญ่กว่า แทนที่จะเป็นการเริ่มต้นของภาวะกระทิงครั้งใหม่
จากการวิเคราะห์ของ XWIN Research Japan แม้ว่าราคาจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมา แต่ข้อมูลอนุพันธ์ที่อ้างอิงกลับแนะนำให้ระมัดระวัง Open Interest ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในรอบก่อน ซึ่งสะท้อนถึงกระบวนการลดภาระหนี้อย่างกว้างขวางในตลาดฟิวเจอร์ส ที่สำคัญ ราคาที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับการทำสัญญา Open Interest ซึ่งบ่งชี้ว่าการบังคับชำระบัญชีและการผ่อนคลายสถานะที่ขับเคลื่อนด้วยอนุพันธ์เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการขายออกมากกว่าการกระจายทันทีที่ยั่งยืน
การรีเซ็ตดังกล่าวสามารถสร้างสรรค์ได้ เนื่องจากจะช่วยลดเลเวอเรจที่มากเกินไปและทำให้เงื่อนไขการระดมทุนมีความเสถียร อย่างไรก็ตาม ภูมิทัศน์อนุพันธ์ที่สะอาดขึ้นไม่ได้แปลเป็นความต้องการเชิงโครงสร้างใหม่โดยอัตโนมัติ หากไม่มีหลักฐานที่ชัดเจนของการไหลเข้าของเงินทุนใหม่หรือการขยายการมีส่วนร่วมทันที การฟื้นตัวในปัจจุบันอาจยังคงเสี่ยงต่อความผันผวนที่เกิดขึ้นใหม่
กระแสการแลกเปลี่ยนที่ถูกปิดเสียงแนะนำให้มีความเสถียร แต่ยังไม่มีความแข็งแกร่งของโครงสร้าง
ข้อมูลการไหลของการแลกเปลี่ยนล่าสุดช่วยเพิ่มความแตกต่างให้กับระยะการกู้คืนของ Bitcoin ในปัจจุบัน อัตราการไหลของเงินทุนของ Binance ยังคงลดลงใกล้ 0.012 ซึ่งบ่งชี้ว่าการไหลเข้าที่เกี่ยวข้องกับปริมาณสำรอง BTC ทั้งหมดบนแพลตฟอร์มนั้นมีจำกัด ในทางปฏิบัติ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านการขายในทันทีนั้นไม่ได้รุนแรงขึ้น แม้ว่าในช่วงล่าสุดจะเคลื่อนตัวไปสู่ภูมิภาคระดับกลางที่มีมูลค่า 60,000 ดอลลาร์ก็ตาม การที่ไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตัวชี้วัดนี้ หมายความว่านักลงทุนไม่รีบเร่งในการโอนเหรียญไปยังตลาดแลกเปลี่ยนด้วยความตื่นตระหนก ซึ่งโดยทั่วไปจะมาพร้อมกับขั้นตอนการจำหน่ายที่ก้าวร้าวมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าที่ต่ำไม่ควรถูกตีความว่าเป็นการสะสมโดยอัตโนมัติ แนวโน้มระยะกลางของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของอัตราส่วนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าความต้องการเชิงโครงสร้างที่ยั่งยืนยังไม่สามารถยืนยันตัวเองได้อีกครั้ง ตลาดสามารถทรงตัวได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนไปสู่การขยายตัวโดยตรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสภาพคล่องยังคงระมัดระวัง
บริบทเพิ่มเติมจากการวางตำแหน่งอนุพันธ์ช่วยเสริมความคลุมเครือนี้ เนื่องจากเลเวอเรจยังคงค่อนข้างถูกบีบอัด การเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้นอาจทำให้เกิดการชำระบัญชีในระยะสั้นอย่างไม่เป็นสัดส่วน ทำให้เกิดการชุมนุมโดยได้รับแรงหนุนจากสถานะที่ผ่อนคลายมากกว่าการใช้เงินทุนใหม่ การดีดกลับประเภทนี้มักจะปรับปรุงความรู้สึกชั่วคราว แต่อาจขาดความทนทานหากไม่มีการมีส่วนร่วมในจุดที่แข็งแกร่งขึ้น
โดยรวมแล้ว Bitcoin ดูเหมือนจะเปลี่ยนจากการขายอย่างต่อเนื่องไปสู่การรักษาเสถียรภาพ การยืนยันการกลับตัวของภาวะกระทิงอย่างแท้จริงนั้นมีแนวโน้มว่าจะต้องมีการไหลเข้าที่สม่ำเสมอ การปรับปรุงสภาพคล่อง และหลักฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นใหม่
Bitcoin ทดสอบการสนับสนุนหลังจากการแก้ไขที่คมชัด
Bitcoin ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากการปรับฐานที่เด่นชัดจากระดับสูงสุดล่าสุด โดยปัจจุบันราคาทรงตัวใกล้กับภูมิภาค 68,000 ดอลลาร์ โครงสร้างรายสัปดาห์แสดงให้เห็นการสูญเสียโมเมนตัมขาขึ้นอย่างชัดเจนหลังจากการปฏิเสธบริเวณโซน $110K–$120K ตามมาด้วยการพังทลายลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์และ 100 สัปดาห์ การเปลี่ยนแปลงนี้มักส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มระดับกลางที่อ่อนตัวลง แทนที่จะเป็นความผันผวนในระยะสั้นธรรมดา
ขณะนี้ราคาอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ ซึ่งในอดีตเป็นแนวรับเชิงโครงสร้างที่สำคัญในช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาด การคงระดับนี้ไว้อาจช่วยรักษาความเชื่อมั่นและอาจกำหนดราคาขั้นต่ำระยะกลางได้ อย่างไรก็ตาม การพังทลายอย่างต่อเนื่องที่ต่ำกว่านั้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความเสี่ยงขาลง เนื่องจากจะเป็นการยืนยันการเสื่อมถอยของโครงสร้างแนวโน้มในระยะยาว
ไดนามิกของปริมาณยังรับประกันความสนใจอีกด้วย การขายออกล่าสุดเกิดขึ้นพร้อมกับกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับขั้นตอนการรวมบัญชีก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าการกระจายตัว ไม่ใช่แค่สภาพคล่องเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ที่มีส่วนทำให้การลดลง อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายเริ่มอยู่ในระดับปานกลางเมื่อราคารวมตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงความเร่งด่วนในหมู่ผู้ขายที่ลดลง
Bitcoin ดูเหมือนจะกำลังเปลี่ยนเข้าสู่ระยะการรวมการป้องกัน การฟื้นตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สั้นกว่านั้นจำเป็นต่อการฟื้นฟูโมเมนตัมขาขึ้น ในขณะที่ความล้มเหลวในการรักษาแนวรับในปัจจุบันอาจขยายวงจรการแก้ไขต่อไปได้
ภาพเด่นจาก ChatGPT, แผนภูมิจาก TradingView.com
