บทสัมภาษณ์กับปิเอโร ซิโปลโลเน สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB จัดทำโดยทาเคโระ มินามิ เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2025
4 ธันวาคม 2568
เหตุใดเงินยูโรดิจิทัลจึงจำเป็นในยุโรปตอนนี้
การใช้เงินสดลดลงเนื่องจากเราไม่สามารถชำระเงินแบบดิจิทัลได้ สิ่งนี้จำกัดเสรีภาพของผู้คนในการชำระเงินด้วยเงินของธนาคารกลางอย่างชัดเจน ซึ่งปัจจุบันมีอยู่ในรูปของเงินสดเท่านั้น หากเราไม่เสริมด้วยเงินสดในรูปแบบดิจิทัล เราก็กำลังเลือกปฏิบัติต่อเงินของธนาคารกลางในระดับค้าปลีก
เรามีความกังวลเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจที่ไม่สามารถเข้าถึงเงินที่ออกโดยธนาคารกลางในระดับค้าปลีก เราไม่ได้ประสบกับสถานการณ์เช่นนี้มาเป็นเวลานาน เงินของธนาคารกลางคือจุดยึดของระบบการเงินทั้งหมด แต่ขณะนี้เรายังไม่มีโซลูชันของยุโรปเพียงระบบเดียวสำหรับการชำระเงินดิจิทัลทุกประเภทที่จะช่วยให้ชาวยุโรปสามารถชำระเงินได้ทุกที่ในเขตยูโร ทางเลือกเดียวของยุโรปที่ให้คุณชำระเงินทุกที่ในเขตยูโรได้คือเงินสด
ในหลายประเทศในเขตยูโร ผู้คนต้องพึ่งพาโซลูชันที่ไม่ใช่ของยุโรปเพื่อชำระเงินแบบดิจิทัล โดยเฉพาะโครงการบัตรระหว่างประเทศ ซึ่งหมายความว่าหากผู้คนต้องการซื้อนมที่ซูเปอร์มาร์เก็ตในตอนเช้า จะต้องพกเงินสดหรือต้องใช้บัตรระหว่างประเทศ นี่เป็นข้อกังวลใหญ่สำหรับเรา เนื่องจากเรามีหน้าที่รับผิดชอบต่อการทำงานของระบบการชำระเงินที่ราบรื่น จะเกิดอะไรขึ้นหากมีปัญหาสำคัญกับระบบการชำระเงินที่ไม่อยู่ภายใต้เขตอำนาจศาลของเขตยูโร? เราจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าชาวยุโรปมีโซลูชันเดียวในยุโรปที่อนุญาตให้พวกเขาชำระเงินแบบดิจิทัลทั่วทั้งเขตยูโร เช่นเดียวกับเงินสด แต่เป็นดิจิทัล
เงินยูโรดิจิทัลสามารถเสริมสร้างเอกภาพและความเป็นอิสระของยุโรปได้อย่างไร
เงินสดเป็นกษัตริย์เมื่อสิบปีก่อน เงินสดยูโรเป็นสัญลักษณ์ของความสามัคคีของยุโรป แต่ตอนนี้มันเสี่ยงที่จะสูญเสียความสำคัญไป ด้วยการรวมเงินสดเข้ากับเงินยูโรดิจิทัล เราจะกลับไปสู่โลกที่เราเคยมี ซึ่งคุณสามารถชำระเงินด้วยเงินของธนาคารกลางได้ทุกที่ สิ่งนี้จะเสริมสร้างความยืดหยุ่นของระบบและในขณะเดียวกันก็ช่วยเพิ่มความเป็นอิสระเชิงกลยุทธ์ของเราด้วย
คุณมองความสำคัญทางประวัติศาสตร์ของเงินยูโรดิจิทัลอย่างไร เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงของระเบียบระหว่างประเทศหลังสงคราม
มันเป็นวิวัฒนาการตามธรรมชาติ เราเริ่มต้นด้วยเช็ค ซึ่งต่อมาถูกแทนที่ด้วยบัตรเดบิต ตอนนี้เรามีการชำระเงินผ่านมือถือ และพรุ่งนี้อาจเป็นเหรียญเสถียร หลังจากวิวัฒนาการนี้ คงเป็นเรื่องไร้สาระหากธนาคารกลางไม่ปรับการเสนอผลิตภัณฑ์หลัก นั่นก็คือเงิน
ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เหรียญ stablecoin ก่อให้เกิดอำนาจอธิปไตยทางการเงินและเสถียรภาพทางการเงิน
Stablecoins เป็นวิธีใหม่ในการระดมการออมส่วนตัว แต่พวกมันมีคุณสมบัติพิเศษ ซึ่งก็คือพวกมันเป็นตัวแทนของเงินสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าเงินเครดิต การจัดเตรียม Stablecoin ขึ้นอยู่กับหลักประกันที่คุณมี เนื่องจากแต่ละ Stablecoin จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์อ้างอิงแบบหนึ่งต่อหนึ่ง อุปทานจึงเข้มงวดมากกว่าเงินที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์ และเนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงอาจเปลี่ยนแปลงได้ จึงทำให้ Stablecoins สามารถถูกเปิดออกได้ ซึ่งอาจก่อให้เกิดปัญหาเสถียรภาพทางการเงินได้
ธนาคารในยุโรปบางแห่งกำลังพิจารณา Stablecoin ที่เป็นสกุลเงินยูโร
นี่เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากเหรียญมีเสถียรภาพในสกุลเงินยูโรมีความเสี่ยงน้อยกว่าสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หาก Stablecoin อยู่ในสกุลเงินที่แตกต่างจากสกุลเงินของประเทศที่ออก จะส่งผลให้เกิดการทดแทนสกุลเงินและสร้างความเสี่ยงต่ออธิปไตยทางการเงิน ถึงกระนั้น เหรียญ stablecoin ที่เป็นสกุลเงินยูโรก็อาจมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับการขาดความยืดหยุ่นอย่างที่ฉันเคยพูดถึงมาก่อน
ในฐานะนายธนาคารกลาง คุณมีความกังวลเกี่ยวกับภัยคุกคามด้านความมั่นคงทางเศรษฐกิจมากน้อยเพียงใด ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ออกมาแสดงความเห็นที่ไม่เป็นมิตรต่อสหภาพยุโรปหลายครั้ง
ยูโรดิจิทัลเป็นโครงการเชิงกลยุทธ์ที่หยั่งรากลึกในการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลของเศรษฐกิจของเรา โครงการนี้มีชีวิตและแรงจูงใจเป็นของตัวเอง โดยไม่ขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้นนอกยูโรโซน
คุณเห็นประโยชน์และกรณีการใช้งานของผู้ใช้ประเภทใด
เรามุ่งหวังที่จะจัดการกับกรณีการใช้งานทั้งหมด ซึ่งหมายถึงการชำระเงินจากคนสู่คน ในอีคอมเมิร์ซ ในร้านค้า และอาจเป็นไปได้จากและไปยังรัฐบาลด้วย ประโยชน์สำหรับบุคคลคืออะไร? ประการแรก ความเรียบง่าย เพราะคุณสามารถครอบคลุมทุกความต้องการของคุณด้วยการชำระเงินวิธีเดียว ประการที่สอง เงินยูโรดิจิทัลจะอนุญาตให้ผู้คนชำระเงินแบบออฟไลน์ได้แม้ว่าจะไม่มีไฟฟ้าหรืออินเทอร์เน็ตก็ตาม สิ่งนี้จะเพิ่มความยืดหยุ่น
ประโยชน์สูงสุดสำหรับผู้ค้าคือต้นทุนการบริการจะลดลง ค่าธรรมเนียมที่ร้านค้าจ่ายให้กับแผนบัตรเครดิตระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นจาก 0.27% ในปี 2561 เป็น 0.44% ในปี 2565 ด้วยเงินยูโรดิจิทัล ผู้ค้าจะมีสถานะที่ดีขึ้นเมื่อเจรจากับแผนบัตรระหว่างประเทศ
มีผู้คนมากกว่า 300 ล้านคนในยูโรโซน แต่คุณคาดหวังที่จะใช้เงินยูโรดิจิทัลจำนวนเท่าใด
นั่นเป็นคำถามที่ดีมาก เรากำลังพยายามทำความเข้าใจว่าอัตราการเข้าซื้อจะเป็นอย่างไร ข้อมูลที่เรามีจนถึงขณะนี้คือ 66% ของผู้ที่มีแนวคิดว่าเงินยูโรดิจิทัลจะเป็นอย่างไรกล่าวว่าพวกเขาจะสนใจที่จะใช้มัน แน่นอนว่าตัวเลขนี้จะต้องได้รับการทดสอบเมื่อเราเปิดตัวแคมเปญโดยอธิบายว่าตัวเลขนี้คืออะไรและจะทำงานอย่างไร แต่นี่เป็นตัวเลขที่น่าเชื่อถือ
นักเดินทางจากญี่ปุ่นจะสามารถใช้เงินยูโรดิจิทัลในอิตาลีหรือเยอรมนีได้หรือไม่
จนถึงขณะนี้ กฎหมายคาดการณ์ว่าผู้มาเยือนพื้นที่ยูโร รวมถึงนักท่องเที่ยว จะสามารถชำระเงินยูโรดิจิทัลผ่านผู้ให้บริการชำระเงินของยุโรปได้
กฎหมายดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ทันเวลาที่คาดว่าจะออกในปี 2572 หรือไม่?
คณะกรรมาธิการยุโรปได้เสนอกฎระเบียบเกี่ยวกับเงินยูโรดิจิทัลในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2566 ขณะนี้มีหน่วยงาน 2 แห่งกำลังตรวจสอบเรื่องนี้ ได้แก่ สภาแห่งสหภาพยุโรปซึ่งเป็นตัวแทนของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป และรัฐสภายุโรป พวกเขาต้องตรวจสอบกฎหมายฉบับนี้และเสนอให้มีการแก้ไขหรือเปลี่ยนแปลง จากนั้นพวกเขาก็นั่งร่วมกันและออกกฎหมายขั้นสุดท้าย กระบวนการแก้ไขเพิ่มเติมในรัฐสภาเพิ่งเริ่มต้นขึ้น เรากำลังดำเนินการตามสมมติฐานที่ว่ากฎหมายดังกล่าวจะถูกนำมาใช้ในปี 2026
คุณมั่นใจเพียงใดว่ากฎหมายดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ภายในปี 2569
นับวันฉันยิ่งมีความมั่นใจมากขึ้น ในระหว่างการประชุมสุดยอดยูโรในเดือนมีนาคมและตุลาคม เราได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากประมุขแห่งรัฐ ซึ่งเรียกโครงการนี้ว่าเป็นโครงการเชิงกลยุทธ์สำหรับยุโรป ฉันเห็นการสร้างโมเมนตัมที่นี่ และสภาสหภาพยุโรปตั้งเป้าที่จะตกลงจุดยืนของตนในเรื่องกฎหมายภายในสิ้นปีนี้
เห็นได้ชัดว่า ECB กำลังรวบรวมข้อมูลเชิงลึกจากประเทศในกลุ่มยูโรโซน รวมถึงรัฐบอลติกสามรัฐที่มีพรมแดนติดกับรัสเซีย คุณจะจัดการกับภัยคุกคามจากการโจมตีทางไซเบอร์ได้อย่างไร?
ประเทศสมาชิกแถบบอลติกมีข้อเสนอที่สำคัญบางประการที่เกี่ยวข้องกับความยืดหยุ่นที่พวกเขานำเสนอต่อคณะทำงานของสภาและได้ถูกนำขึ้นเรือแล้ว เรากำลังสะท้อนสิ่งนี้ในการออกแบบทางเทคนิคของเงินยูโรดิจิทัล ในแง่ของสถาปัตยกรรมเฉพาะ เรากำลังสร้างระบบที่ใช้ไซต์ที่แตกต่างกันสามแห่ง โดยแต่ละไซต์มีเซิร์ฟเวอร์หลายเครื่อง ระบบทำงานแบบขนาน ดังนั้นหากไซต์ใดไซต์หนึ่งล่ม การบริการจะไม่หยุดชะงัก
คุณจะแก้ไขปัญหาการฟอกเงินอย่างไร?
แนวทางดังกล่าวคงไม่แตกต่างไปจากสิ่งที่เราทำในปัจจุบันมากนัก การตรวจสอบป้องกันการฟอกเงินจะดำเนินการโดยธนาคารและผู้ให้บริการชำระเงินอื่นๆ โดยพื้นฐานแล้ว เมื่อคุณชำระเงินด้วยเงินยูโรดิจิทัล คุณจะใช้แอปจาก ECB หรือจากธนาคารของคุณ ปฏิสัมพันธ์ของคุณกับธนาคารจะเหมือนกับที่เป็นอยู่ทุกวันนี้เป็นอย่างมาก นั่นคือจุดที่การตรวจสอบเกี่ยวกับการต่อต้านการฟอกเงินและการตอบโต้การจัดหาเงินทุนของการก่อการร้ายเกิดขึ้น
ในแง่ของความเป็นส่วนตัว ECB จะเห็นตัวเลขสามตัวในบัญชีแยกประเภทของเงินยูโรดิจิทัล: รหัสเข้ารหัสที่แสดงถึงผู้ชำระเงิน จำนวนเงินที่จ่าย และรหัสเข้ารหัสที่แสดงถึงผู้รับเงิน แต่ความเชื่อมโยงระหว่างตัวตนของบุคคลกับรหัสนั้นมีเพียงธนาคารหรือบริษัทชำระเงินเท่านั้นที่ทราบ ไม่ใช่ธนาคารกลาง
ดังนั้นจึงเป็นไปไม่ได้ที่เราจะระบุแหล่งที่มาของการชำระเงินให้กับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง เนื่องจากสิ่งที่เราจะเห็นคือรหัสที่ไม่ระบุชื่อ
คุณมีมุมมองอย่างไรกับการถือครองขีดจำกัด?
ยูโรดิจิทัลจะเป็นธนบัตรประเภทหนึ่ง ดังนั้นข้อจำกัดใดๆ เกี่ยวกับการถือครองเงินยูโรดิจิทัลจะต้องมีสัดส่วนกัน อย่างไรก็ตาม การจำกัดวงเงินจะทำให้แน่ใจได้ว่าผู้คนจะไม่ย้ายเงินจำนวนมากเกินไปจากบัญชีธนาคารของพวกเขาไปยังกระเป๋าเงินยูโรดิจิทัล ซึ่งอาจทำให้ธนาคารไม่มั่นคง ด้วยข้อจำกัดในการถือครอง เราต้องการลดความเสี่ยงนี้ให้เหลือน้อยที่สุดในขณะที่รักษาเสรีภาพของผู้คนในการใช้เงินยูโรดิจิทัล เราไม่ต้องการทำลายเสถียรภาพทางการเงิน ในขณะเดียวกัน ประสบการณ์ผู้ใช้จะราบรื่นสำหรับผู้บริโภค เนื่องจากพวกเขาสามารถชำระเงินจำนวนที่สูงกว่าขีดจำกัดการถือครองโดยการเชื่อมโยงกระเป๋าเงินยูโรดิจิทัลเข้ากับบัญชีธนาคารพาณิชย์ของพวกเขา
จะเป็นที่ยอมรับหรือไม่หากกำหนดวงเงินไว้ที่ 3,000 ยูโร
เราจะประเมินทั้งหมดนี้อีกครั้งเมื่อเราเข้าใกล้การออกเงินยูโรดิจิทัลจริง ๆ แต่การศึกษาที่เราเผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่าด้วยขีดจำกัดนี้จะไม่มีปัญหาเสถียรภาพทางการเงินใดๆ
คุณจะพิจารณาแบ่งปันเทคโนโลยีและความรู้ที่ได้รับในโครงการยูโรดิจิทัลกับธนาคารกลางอื่นๆ เช่น ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น หรือไม่
เมื่อเราเอาชนะปัญหาบางอย่างได้ก็จะกลายเป็นความรู้สาธารณะ เรายินดีเป็นอย่างยิ่งที่จะแบ่งปันความรู้และหารือเกี่ยวกับเทคโนโลยีกับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ในวงกว้างมากขึ้น เรามักจะสำรวจวิธีปรับปรุงการชำระเงินร่วมกันอยู่เสมอ ตัวอย่างเช่น ขณะนี้เรากำลังทำงานร่วมกันในโครงการที่นำโดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศที่เรียกว่า Agora ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้การชำระเงินข้ามพรมแดนเร็วขึ้นและถูกลง นอกจากนี้เรายังทำงานร่วมกันในหลายกลุ่มในระดับ G7 ดังนั้นเราจึงแบ่งปันการประเมินของเราเป็นประจำ
เป็นไปได้ไหมที่จะแบ่งปันความรู้ดังกล่าวกับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น?
มันคือ. หากเราได้รับการติดต่อ เราจะเต็มใจอย่างยิ่งที่จะโต้ตอบ พูดคุย และแบ่งปัน
ECB คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2% เหมาะสมหรือไม่ที่จะคงอัตรานี้ในการประชุมเดือนธันวาคม?
เราทำการตัดสินใจแบบการประชุมต่อการประชุม และการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เรามี เมื่อเทียบกับสภาปกครองครั้งล่าสุด สำหรับฉันแล้วดูเหมือนว่าความเสี่ยงเกี่ยวกับการฉายภาพส่วนกลางมีความสมดุลมากกว่า คุณอาจจำได้ว่ามีความกังวลว่าเศรษฐกิจอาจย่ำแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ในสถานการณ์หลัก แต่เศรษฐกิจก็ฟื้นตัวได้
ในการประมาณการเดือนกันยายน เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะต่ำกว่าเป้าหมายในปี 2569 และ 2570 ดังที่คุณทราบ สำหรับเรา สิ่งสำคัญคือเราต้องกลับไปสู่เป้าหมายในระยะกลาง การคาดการณ์ในเดือนธันวาคมจะขยายขอบเขตการคาดการณ์ของเราไปจนถึงปี 2028 แต่ความเสี่ยงเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อดูสมดุล และสถานการณ์ส่วนกลางของเราดูน่าเชื่อถือมากขึ้นเรื่อยๆ ดังนั้นในขณะนี้ ดังที่ประธานพูดหลายครั้ง เราอยู่ในตำแหน่งที่ดี และเราพร้อมที่จะตอบสนองต่อทุกเหตุการณ์ที่น่าตกใจ
การประกาศยุติการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไปหรือไม่?
ยังคงมีความเสี่ยงมากมายในขั้นตอนนี้ ตัวอย่างเช่น เรายังไม่เห็นผลกระทบทั้งหมดของภาษีที่มีต่อเศรษฐกิจยุโรป เรารู้ว่ามีความกดดันด้านการนำเข้าจากสินค้าจีนที่ถูกเปลี่ยนเส้นทางจากสหรัฐอเมริกาไปยังยุโรป แรงหนุนทางการเงินจากรายจ่ายที่สูงขึ้นโดยเฉพาะในเยอรมนีอาจไม่รุนแรงเท่าที่เราคาดหวังไว้ สำหรับการฟื้นตัวของการบริโภค สมมติว่าอัตราการออมจะลดลง แต่สมมติฐานนี้ยังไม่ได้ทดสอบ หากไม่เป็นรูปธรรมเราก็ต้องดำเนินการ
เงินเยนของญี่ปุ่นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่เมื่อเทียบกับเงินยูโร รัฐบาลญี่ปุ่นอาจตัดสินใจเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อสนับสนุนค่าเงินเยนที่อ่อนค่า จะเป็นที่ยอมรับในมุมมองของ ECB หรือไม่?
แถลงการณ์ G7 เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนใช้ภาษาที่ชัดเจนมาก กล่าวเหนือสิ่งอื่นใดว่าเรามุ่งมั่นที่จะ “อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดโดยตลาด” เพื่อ “ปรึกษาอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการดำเนินการในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ” และ “เราจะไม่กำหนดเป้าหมายอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อวัตถุประสงค์ในการแข่งขัน” เราจะยึดติดกับสิ่งนั้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
