อัตราการออมจะยังคงอยู่ในระดับสูงในปี 2569 หรือไม่ นี่คือตัวบ่งชี้หลักที่น่าจับตามอง

มีอะไรเปลี่ยนแปลงใน Outlook สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed

เมื่อคุณต้องการทราบว่าอัตราการออมของธนาคารจะเป็นอย่างไร ทุกอย่างขึ้นอยู่กับสิ่งที่ Federal Reserve จะดำเนินการต่อไป นั่นเป็นเพราะว่าอัตรามาตรฐานของเฟดมีอิทธิพลโดยตรงต่อจำนวนเงินที่ธนาคารและสหภาพเครดิตจ่ายให้กับบัญชีออมทรัพย์ ตลาดเงิน และบัญชีซีดี

เมื่อเดือนที่แล้ว ตลาดเกือบจะแน่ใจว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงสองครั้งก่อนสิ้นปี โดยหนึ่งครั้งในช่วงปลายเดือนตุลาคม และอีกครั้งในช่วงกลางเดือนธันวาคม การคาดการณ์ครั้งแรกเป็นจริงเมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 29 ต.ค. แต่ตั้งแต่นั้นมา โอกาสที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2568 ก็ลดลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันตลาดกำหนดโอกาสในการลดจุดควอเตอร์ในการประชุมวันที่ 10 ธันวาคมที่ประมาณ 50–50 เท่านั้น

ความไม่แน่นอนเกิดขึ้นจากกระแสกระแสสลับหลายกระแส การปิดตัวของรัฐบาลทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญล่าช้า ส่งผลให้ Fed มองเห็นอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตได้น้อยลง ในขณะเดียวกัน นายธนาคารกลางต้องรักษาสมดุลของข้อมูลการแข่งขัน: ตลาดงานให้สัญญาณที่หลากหลาย และอัตราเงินเฟ้อก็สูงขึ้น

การแก้ไขปัญหาของ Fed นั้นเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยสนับสนุนการจ้างงาน ในขณะที่การรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่จะช่วยต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

ด้วยข้อมูลที่จำกัดและลำดับความสำคัญที่แบ่งแยก เจ้าหน้าที่ของ Fed เองก็แตกแยกว่าจะทำอย่างไรต่อไป การตัดสินใจจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงเดือนธันวาคม แต่สำหรับตอนนี้ ตลาดก็ไม่แน่ใจเหมือนกัน โดยมีการกำหนดราคาในอัตราต่อรองที่เฟดจะคงอยู่ แทนที่จะปรับลดอีกครั้ง

สิ่งนี้จะส่งผลต่อสิ่งที่คุณจะได้รับจากเงินสดของคุณอย่างไร

เนื่องจากอัตราของเฟดส่งผลโดยตรงต่อสิ่งที่ธนาคารและสหภาพเครดิตจ่ายสำหรับการออม การหยุดชั่วคราวในเดือนธันวาคมจึงเป็นข่าวดีสำหรับผู้ออม แทนที่จะเป็นขาลงอย่างต่อเนื่องที่หลายๆ คนคาดไว้ อัตราอาจคงอยู่ ณ จุดที่พวกเขาอยู่ในขณะนี้ได้ หาก Fed ตัดสินใจที่จะสละการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า การเปลี่ยนแปลงแรกสุดจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงปลายเดือนมกราคม ทำให้อัตราผลตอบแทนที่แข็งแกร่งของวันนี้คงอยู่ต่อไปอีกสักหน่อย

แม้ว่าสิ่งที่คุณจะได้รับจากบัญชีออมทรัพย์และซีดีจะลดลงจากระดับสูงสุดในปี 2566-2567 แต่ผลตอบแทนก็ยังคงแข็งแกร่งในอดีต บัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงที่ดีที่สุดในวันนี้มีการจ่ายในช่วงกลาง 4% โดยมีบางบัญชีที่เสนอ 5% ด้วยซ้ำ และซีดีชั้นนำก็ยังคงน่าดึงดูดเช่นกัน โดยมีการรับประกันผลตอบแทน 4.00%–4.50% ในทุกระยะตั้งแต่ 3 เดือนถึง 5 ปี

วิธีติดตามอัตราต่อรองแบบลดอัตราดอกเบี้ยเหมือนข้อดี

สิ่งที่ Fed ตัดสินใจนั้นไม่แน่นอนจนกว่าจะมีการประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อสิ้นสุดการประชุมแต่ละครั้ง ทุก ๆ หกสัปดาห์ นายธนาคารกลางจะพบกันสองวันเพื่อตรวจสอบข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด และอภิปรายว่าจะย้ายอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหรือไม่ เนื่องจากไม่มีใครรู้ว่าข้อมูลใหม่ใดจะเกิดขึ้นก่อนการประชุมแต่ละครั้ง การคาดการณ์ใดๆ จึงเป็นเพียงการคาดเดาที่มีการศึกษาเท่านั้น

แต่ตลาดการเงินจะคาดเดาแบบเรียลไทม์ และคุณสามารถเห็นได้ด้วยตัวเอง เครื่องมือ CME FedWatch จะแสดงความน่าจะเป็นที่เทรดเดอร์กำหนดให้กับผลลัพธ์อัตราที่แตกต่างกันในการประชุม Fed ที่กำลังจะมีขึ้น คุณไม่จำเป็นต้องเป็นคนใน Wall Street ก็ใช้มันได้

คลิกที่เครื่องมือ แล้วคุณจะเห็นแท็บสำหรับการประชุม Fed แต่ละครั้ง ตัวอย่างเช่น การเลือกแท็บวันที่ 10 ธันวาคมที่ด้านบนจะแสดงอัตราต่อรองในปัจจุบันของตลาดสำหรับสถานการณ์อัตราต่างๆ แผนภูมิจะระบุที่ด้านบนสุดว่าช่วงเป้าหมายของวันนี้คือเท่าใด (เช่น “375-400” ในขณะนี้ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่ 3.75%–4.00%) และเปรียบเทียบกับช่วงใหม่ที่เป็นไปได้ แท่งที่ระบุว่า 350-375 แสดงถึงความน่าจะเป็นที่จะตัดจุดควอเตอร์พอยต์ ในขณะที่ 375–400 แสดงถึงโอกาสที่จะไม่เปลี่ยนแปลงจากระดับปัจจุบัน

แท่งเหล่านั้นเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง บางครั้งอาจสูงขึ้นหรือต่ำลงตามพาดหัวข่าวรายวัน และบางครั้งก็แกว่งอย่างรุนแรงหลังจากข้อมูลใหม่หรือคำวิจารณ์ของ Fed การตรวจสอบกราฟเป็นประจำเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจความคาดหวังของ Fed และคาดการณ์ว่าการออมและอัตรา CD จะเคลื่อนไหวอย่างไรต่อไป