:max_bytes(150000):strip_icc():format(jpeg)/raydalio-f5102fa73b97483ea30bc9efdf1fcaec.jpg)
ประเด็นสำคัญ
-
Ray Dalio นักลงทุนชื่อดังกล่าวว่าถึงเวลาที่จะต้องพิจารณาสินทรัพย์ปลอดภัยของคุณอีกครั้งโดยคำนึงถึงนโยบายของรัฐบาลและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจล่าสุด
-
เขาแนะนำให้นักลงทุนจัดสรรพอร์ตการลงทุน 10% ถึง 15% ให้กับทองคำ
-
Dalio กล่าวว่าความเสี่ยงหลักสำหรับผู้ถือคลังจะมาจากการพิมพ์เงินอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางสหรัฐ
Dalio ยกธงสีแดงให้กับ Treasurys โดยบอกกับผู้ที่ในงานเปิดตัวสัปดาห์การเงินอาบูดาบีว่าเขากลับซื้อทองคำเพื่อเป็นสถานที่ปลอดภัยที่เขาต้องการ เขาแย้งว่ากระทรวงการคลังไม่ใช่การลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดอีกต่อไป เนื่องจากมีหนี้ระดับชาติของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งปัจจุบันอยู่เหนือระดับ 37 ล้านล้านดอลลาร์ โดยการขาดดุลงบประมาณประจำปีใกล้จะถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์
Dalio เป็นผู้นำตัวอย่าง เนื่องจากกองทุน Bridgewater Associates ของเขาลงทุน 319 ล้านดอลลาร์ใน SPDR Gold Shares (GLD) ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2025 (ในช่วงฤดูร้อนปี 2025 เขาได้ขายหุ้นที่เหลือในกองทุนที่เขาสร้างชื่อเสียง
เหตุใด Dalio จึงมองเห็นความเสี่ยงในคลังสหรัฐฯ
เมื่อเร็วๆ นี้ Dalio ได้ไปที่ X เพื่อให้การวิเคราะห์โดยละเอียดว่าเหตุใด Treasurys จึงไม่ปลอดภัยเท่าที่เคยคิด หลังจากที่ Moody's ประกาศลดระดับหนี้อธิปไตยของสหรัฐฯ จาก Aaa เป็น Aa1 ในเดือนพฤษภาคม 2025 เขาเขียนว่า “คุณควรรู้ว่าอันดับความน่าเชื่อถือยังประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำเกินไปเพราะพวกเขาประเมินเฉพาะความเสี่ยงที่รัฐบาลไม่จ่ายหนี้เท่านั้น ไม่รวมความเสี่ยงที่มากขึ้นที่ประเทศที่มีหนี้จะพิมพ์เงินเพื่อชำระหนี้ ดังนั้น ทำให้ผู้ถือพันธบัตรต้องประสบกับความสูญเสียจากมูลค่าที่ลดลงของเงินที่พวกเขาได้รับ”
Dalio เปรียบภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นเหมือนกับหลอดเลือดแดงอุดตัน เนื่องจากรายได้ของรัฐบาลสหรัฐฯ หันไปจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้น พื้นที่อื่นๆ ก็ได้รับผลกระทบ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เศรษฐกิจชะลอตัวอย่างรุนแรง หรือ “หัวใจวาย” หากเป็นเช่นนั้น Treasurys ซึ่งถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดในโลกมายาวนานจะสูญเสียการอุทธรณ์อย่างรวดเร็ว
โกลด์ก้าวเข้ามา
ในทางตรงกันข้าม ทองคำยังคงรักษามูลค่าหรือแข็งค่าไว้ในอดีตในช่วงเวลาดังกล่าว ในฐานะที่กักเก็บมูลค่าและป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ บรรดาผู้ที่ลงทุนในทองคำโต้แย้งว่าเป็นการลงทุนเพียงอย่างเดียวที่ไม่รับผิดชอบต่อบุคคลอื่น และไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา ปกป้องผู้ถือจากความตั้งใจของรัฐบาลและธนาคารกลาง
คำแนะนำของดาลิโอ
Dalio แนะนำให้นักลงทุนประเมินพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมซึ่งประกอบด้วยหุ้น 60% และพันธบัตร 40% เนื่องจากการใช้จ่ายของรัฐบาลสูงกว่ารายได้อย่างน้อย 40% วิธีหลักในการชำระหนี้คือโดยธนาคารกลางสหรัฐในการพิมพ์เงินเพื่อให้รัฐบาลจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรกระทรวงการคลัง เขากล่าว
แม้ว่าราคาทองคำจะแตะระดับมากกว่า 3,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่เขาแนะนำให้นักลงทุนส่วนใหญ่จัดสรร 10% ถึง 15% ของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายให้กับทองคำ
เคล็ดลับ
ในการลงทุนในทองคำ คุณมีหลายทางเลือก รวมถึงการซื้อสิ่งของที่จับต้องได้ในรูปของเหรียญ แท่ง หรือแม้แต่เครื่องประดับ แต่นั่นหมายถึงการจัดการกับการจัดเก็บ การประกันภัย และความเสี่ยงที่จะถูกขโมยหรือสูญหาย เส้นทางที่เข้าถึงได้มากขึ้นคือผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ เช่น SPDR Gold ETF (GLD) ซึ่งให้คุณซื้อหุ้นที่ติดตามราคาทองคำโดยไม่ต้องถือโลหะนั้นเอง
บรรทัดล่าง
เมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนในตลาดตราสารหนี้ที่อยู่รอบสถานะการคลังของรัฐบาลสหรัฐฯ และภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้น Ray Dalio จึงได้ย้ายออกจากกระทรวงการคลังและเข้าสู่ทองคำ คำแนะนำของเขา? คุณอาจต้องการปฏิบัติตามมากถึงประมาณ 10% ถึง 15% ของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
