คลื่นประวัติศาสตร์ของการลงทุนกำลังหลั่งไหลเข้าสู่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) สร้างการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในภาคเทคโนโลยี ในขณะที่สปอตไลท์มักจะลงจอดใน บริษัท ที่มีขนาดใหญ่ แต่ห้องเครื่องยนต์ที่แท้จริงของการปฏิวัติ AI เป็นโครงสร้างพื้นฐานการคำนวณแบบพิเศษที่ต้องการ ความต้องการนี้ก่อให้เกิดคู่แข่งใหม่และทรงพลัง
ที่ศูนย์กลางของขบวนการนี้มีสอง บริษัท ที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนที่เข้มข้น: CoreWeave Inc (NASDAQ 🙂 และ NEBIUS Group NV (NASDAQ 🙂 หลังจากเข้าสู่ตลาดสาธารณะทั้งคู่มีปริมาณการซื้อขายสูงและการเติบโตของหุ้นที่สำคัญ
พวกเขาทำงานเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ AI ที่มีการเล่นบริสุทธิ์นำเสนอสิ่งที่ยักษ์ใหญ่มักจะไม่สามารถ: โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นโดยวัตถุประสงค์ที่ออกแบบมาอย่างชัดเจนสำหรับปริมาณงานขนาดใหญ่ของ AI ความเชี่ยวชาญนี้ทำให้พวกเขาได้เปรียบด้านประสิทธิภาพที่สำคัญและเป็นเหตุผลหลักที่พวกเขาอยู่ในเรดาร์ของนักลงทุน
กลยุทธ์ CoreWeave: ควบคุมพลังควบคุมอนาคต
CoreWeave กำลังดำเนินกลยุทธ์ที่ทรงพลังที่มุ่งเน้นไปที่การครองตลาดสหรัฐโดยการสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันที่ป้องกันได้อย่างลึกซึ้ง ผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจของหุ้นนับตั้งแต่มีการเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนมีนาคม 2568 สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในแนวทางนี้อย่างชัดเจน
การเคลื่อนไหวที่กำหนดของ บริษัท คือการได้มาซึ่งการซื้อกิจการหลักของ Core Scientific 9 พันล้านเหรียญสหรัฐ นี่คือการเล่นเชิงกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดเพื่อควบคุมทรัพยากรที่สำคัญที่สุดในอุตสาหกรรม AI: กำลังการผลิตพลังงานและศูนย์ข้อมูล
ด้วยการซื้อโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน 1.3 Gigawatts ของ Core Scientific CoreWeave ได้รับการรักษาความปลอดภัยห่วงโซ่อุปทานได้อย่างมีประสิทธิภาพ การย้ายครั้งนี้ช่วยลดความเสี่ยงที่สำคัญที่ผู้เล่น AI รายอื่นต้องเผชิญ
ผลประโยชน์ทางการเงินสำหรับผู้ถือหุ้นมีความสำคัญ ข้อตกลงนี้คาดว่าจะกำจัดภาระผูกพันในการเช่าในอนาคตมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์และสร้างเงินประหยัดต้นทุนต่อปีประมาณ 500 ล้านดอลลาร์
การออมเหล่านี้สามารถเพิ่มผลกำไรในอนาคตได้โดยตรง และเนื่องจากข้อตกลงนั้นมีโครงสร้างทั้งหมดด้วยสต็อก CoreWeave จะได้รับสินทรัพย์ที่เหลือเชื่อนี้โดยไม่ต้องเพิ่มหนี้ใด ๆ ลงในงบดุล
สัญญาขนาดใหญ่กับ Titans ในอุตสาหกรรมทำให้การควบคุมการดำเนินงานนี้เพิ่มความแข็งแกร่งให้กับงานที่มีรายได้ 25.9 พันล้านดอลลาร์และเสนอการมองเห็นที่โดดเด่นสู่ผลประกอบการในอนาคต
พิมพ์เขียวของกลุ่ม Nebius เพื่อการเติบโตทั่วโลก
กลยุทธ์ของกลุ่ม Nebius Group สร้างขึ้นจากความเร็วและการขยายตัวระหว่างประเทศที่ก้าวร้าว หลังจากกลายเป็นนิติบุคคลในยุโรปแบบสแตนด์อโลนตอนนี้เนเบียสมุ่งเน้นไปที่การขยายตัวทั่วโลกและผลลัพธ์ทางการเงินของมันแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่น่าทึ่ง บริษัท โพสต์รายได้เพิ่มขึ้น 385% เมื่อเทียบเป็นรายปีในรายงานรายไตรมาสล่าสุด
การเติบโตของไฮเปอร์นี้ได้รับการกระตุ้นด้วยแผนการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 เงินทุนนี้กำลังถูกนำไปใช้เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่ทั่วยุโรปสหรัฐอเมริกาและตะวันออกกลาง ในขณะที่การใช้จ่ายในระดับนี้ส่งผลกระทบต่อผลกำไรระยะสั้นเนเบียสได้ให้เส้นทางที่ชัดเจนไปข้างหน้า
บริษัท คาดว่าจะทำกำไรได้บนพื้นฐานการดำเนินงานซึ่งวัดโดย EBITDA ที่ปรับแล้วในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 งบดุลที่แข็งแกร่งอย่างน่าทึ่งโดยมีอัตราส่วนปัจจุบัน 18.0 แสดงให้เห็นว่ามีเงินสดเพียงพอที่จะให้ทุนแก่การแข่งขันระดับโลกนี้
ส่วนสำคัญของกลยุทธ์ของเนบิสคือการรักษาความได้เปรียบในการทำความเข้าใจหรือไม่ มันกลายเป็นผู้ให้บริการคลาวด์รายแรกที่นำเสนอ Blackwell Superchips ล่าสุดของ Nvidia ในยุโรปทำให้มันมีประสิทธิภาพที่ทรงพลังในการดึงดูดลูกค้าที่มีค่าที่สุดของทวีป
2 คู่แข่ง 1 เป้าหมาย
สำหรับนักลงทุน CoreWeave และ Nebius นำเสนอโปรไฟล์ที่แตกต่างกันสองโปรไฟล์ที่สร้างขึ้นเพื่อจับ AI tailwind เดียวกัน CoreWeave เป็นผู้เล่นที่มีขนาดใหญ่กว่าและเป็นที่ยอมรับมากขึ้นโดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 68 พันล้านเหรียญสหรัฐและกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นไปที่การบูรณาการแนวตั้ง
ในทางตรงกันข้ามเนเบียสเป็นผู้ท้าชิงที่มีขนาดเล็กกว่าและคล่องตัวกว่ามีมูลค่าประมาณ 13 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งแนะนำว่ามีศักยภาพมากขึ้นหากสามารถดำเนินการตามแผนการเติบโตทั่วโลก
ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นในความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ ปัจจุบัน CoreWeave ได้รับการจัดอันดับฉันทามติที่ถือซึ่งอาจบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าระดับพรีเมี่ยมในขณะที่เนเบียสได้รับการจัดอันดับการซื้อโดยบอกว่านักวิเคราะห์เห็นพื้นที่มากขึ้นสำหรับสต็อกที่จะเติบโต
คูเมืองที่มีการแข่งขันของ CoreWeave สร้างขึ้นจากการควบคุมการปฏิบัติงานและตำแหน่งของสหรัฐอเมริกา ในทางตรงกันข้ามคูเมืองของเนเบียสกำลังถูกสร้างขึ้นด้วยความเร็วความคล่องตัวทางเทคโนโลยีและข้อได้เปรียบในการทุจริตครั้งแรกในตลาดต่างประเทศใหม่
ทำไมการแข่งขันโครงสร้างพื้นฐาน AI จึงเริ่มต้นขึ้น
การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI อันยิ่งใหญ่ไม่ได้เป็นแนวโน้มระยะสั้น แต่เป็นการเปลี่ยนเทคโนโลยีที่ทนทานและคงทน ทั้ง CoreWeave และ Nebius Group ได้วางตำแหน่งตัวเองว่าเป็นเสาหลักที่สำคัญของเศรษฐกิจใหม่นี้เสนอสองวิธีที่ทรงพลัง แต่แตกต่างกันในการลงทุนในการเคลื่อนไหวนี้
CoreWeave นำเสนอเรื่องราวของผู้นำตลาดที่มีป้อมปราการที่มีความปลอดภัยห่วงโซ่อุปทานเพื่อการเติบโตที่มั่นคงและมีความมั่นคงในระยะยาว ในทางกลับกันเนเบียสนำเสนอกรณีที่น่าสนใจสำหรับการเติบโตของการระเบิดระหว่างประเทศซึ่งขับเคลื่อนด้วยความเร็วและการจับตลาดเชิงกลยุทธ์
สำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาการสัมผัสกับชั้นพื้นฐานของ AI ทั้งสอง บริษัท แสดงถึงโอกาสที่น่าสนใจในระดับแนวหน้าของนวัตกรรม
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
