ออสซี่อ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากการถือครอง RBA; บริษัทเยนเรื่องการแทรกแซงทางวาจาครั้งใหม่

ดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายลดลงเล็กน้อยหลังจากที่ RBA คงอัตราเงินสดไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.60% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ตลาดคาดหวังอย่างเต็มที่ การระงับนโยบายนี้มาพร้อมกับเรื่องน่าประหลาดใจเล็กน้อย และประเด็นสำคัญก็คือ การคาดการณ์ที่อัปเดตของ RBA ส่งสัญญาณว่าไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไปในปีนี้ ซึ่งสะท้อนถึงการปรับเพิ่มที่สูงขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้น การตัดสินใจและน้ำเสียงนั้นสอดคล้องกับความคาดหวัง โดยอธิบายถึงการตอบสนองของตลาดที่ค่อนข้างเงียบงันหลังการประกาศ

ผู้ว่าการ Michele Bullock เน้นย้ำข้อความนี้ในงานแถลงข่าวหลังการประชุม โดยกล่าวว่าคณะกรรมการ “ไม่ได้พิจารณาตัดสิทธิ์ในวันนี้” เธอเสริมว่าถึงแม้จะ “เป็นไปได้ที่จะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป แต่ก็เป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก” Bullock อธิบายความเสี่ยงว่า “ค่อนข้างสมดุลระหว่างขาขึ้นและขาลง” โดยเน้นความยืดหยุ่น: “เราไม่ได้แต่งงานกันอย่างเคร่งครัดในเส้นทางใดเส้นทางหนึ่ง” คำพูดของเธอชี้ให้เห็นว่า RBA มองว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการเติบโตที่ขัดแย้งกันเป็นการชดเชยโดยประมาณ โดยมีนโยบายหยุดชั่วคราวอย่างมั่นคงจนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นจากข้อมูลที่จะเกิดขึ้น โดยเฉพาะ CPI ไตรมาส 4 ที่จะครบกำหนดในเดือนมกราคม

ในส่วนอื่นๆ ในตลาดสกุลเงิน เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจากการแทรกแซงทางวาจาครั้งใหม่จากเจ้าหน้าที่รัฐมนตรีคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ออกคำเตือนที่ชัดเจนอีกครั้ง โดยกล่าวว่าเธอกำลังสังเกต “การเคลื่อนไหวด้านเดียวและรวดเร็ว” ในตลาดสกุลเงิน และเจ้าหน้าที่จะติดตามการพัฒนาด้วย “ความรู้สึกเร่งด่วนในระดับสูง” ข้อสังเกตดังกล่าวได้รื้อฟื้นการเก็งกำไรที่ว่าโตเกียวอาจเข้ามาควบคุมการอ่อนค่าของเงินเยนที่มากเกินไป หากความผันผวนยังคงมีอยู่

คำแถลงของคาตายามะบดบังความคิดเห็นของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งย้ำว่าญี่ปุ่นยังไม่บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ของ BoJ อย่างต่อเนื่องควบคู่ไปกับการเติบโตของค่าจ้าง ซึ่งหมายความว่าเธอสนับสนุนการคงนโยบายการเงินแบบหลวมๆ

ในตลาดที่กว้างขึ้น เยนในปัจจุบันมีผลงานที่แข็งแกร่งที่สุด ตามมาด้วยดอลลาร์และลูนี่ กีวีอ่อนที่สุด ตามหลังฟรังก์สวิสและสเตอร์ลิง ออสซี่และยูโรค้าขายกลางแพ็ค

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.72% HSI ฮ่องกงลดลง -0.20% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.39% สิงคโปร์สเตรทไทม์ลดลง -0.21% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.02 ที่ 1.679 ข้ามคืน DOW ลดลง -0.48% เอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 0.17% NASDAQ เพิ่มขึ้น 0.46% อัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.005 เป็น 4.106

RBA ถือที่ 3.60% อัพเกรดเส้นทางเงินเฟ้อ เห็นการปรับลดเพียงครั้งเดียวในปี 2569

RBA คงอัตราเงินสดไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.60% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ตลาดคาดหวังอย่างกว้างขวาง และคณะกรรมการตัดสินอย่างเป็นเอกฉันท์ ในแถลงการณ์ ผู้กำหนดนโยบายกล่าวว่าการตัดสินใจดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความสามารถในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ โดยระบุว่า CPI ในไตรมาสที่ 3 “สูงกว่าที่คาดไว้อย่างมาก” และมี “หลักฐานล่าสุดที่บ่งชี้ถึงภาวะเงินเฟ้อที่คงอยู่มากขึ้น” เมื่อรวมกับสัญญาณของการฟื้นตัวของอุปสงค์ภาคเอกชนและตลาดแรงงานที่ยังคง “ตึงตัวเล็กน้อย” ธนาคารได้ตัดสินว่าการตั้งค่าปัจจุบันยังคงเหมาะสม

การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดตได้วาดภาพอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวขึ้น แต่การเติบโตในระยะสั้นดีขึ้นเล็กน้อย การเติบโตของ GDP โดยเฉลี่ยในปี 2568 ได้รับการอัปเกรดจาก 1.6% เป็น 1.8% ในขณะที่การคาดการณ์ในปี 2569 ถูกปรับลดจาก 2.1% เป็น 1.9% และปี 2570 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.0%

การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วไปถูกยกขึ้นทั่วกระดาน – จาก 3.0% เป็น 3.3% สำหรับสิ้นปี 2568, 2.9% เป็น 3.2% สำหรับปี 2569 และ 2.5% เป็น 2.6% สำหรับปี 2570 ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่องทั้งสินค้าและบริการ

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้รับการแก้ไขให้สูงขึ้นด้วย การคาดการณ์ CPI เฉลี่ยที่ถูกปรับลดลงเพิ่มขึ้นจาก 2.6% เป็น 3.2% ภายในสิ้นปี 2568 ในขณะที่ประมาณการปี 2569 เพิ่มขึ้นจาก 2.6% เป็น 2.7% และปี 2570 จาก 2.5% เป็น 2.6%

การแก้ไขในระดับสูงเหล่านี้เน้นย้ำถึงมุมมองของธนาคารที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะใช้เวลานานกว่าจึงจะกลับมาสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน

ในขณะเดียวกัน ข้อสมมติฐานเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในสถานการณ์กลางระบุว่าไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไปในปี 2568 ตามด้วยการลดลงมากกว่าหนึ่งครั้งในปีหน้า โดยจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลงเหลือประมาณ 3.3% ภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งคาดว่าจะคงอยู่จนถึงปี 2570

การผลิต PMI ของญี่ปุ่นสรุปได้ที่ 48.2 แต่ความเชื่อมั่นแสดงให้เห็นการปรับปรุง

ภาคการผลิตของญี่ปุ่นหดตัวอีกครั้งในเดือนตุลาคม โดย S&P Global PMI ขั้นสุดท้ายลดลงเหลือ 48.2 จาก 48.5 ในเดือนกันยายน ตามข้อมูลของ Pollyanna De Lima จาก S&P Global ความต้องการที่อ่อนตัวลง โดยเฉพาะในภาคยานยนต์และเซมิคอนดักเตอร์ ส่งผลให้คำสั่งซื้อใหม่ลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024 ในขณะที่การส่งออกไปยังเอเชีย ยุโรป และสหรัฐอเมริกายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ผู้ผลิตยังเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นบีบอัตรากำไรแม้ว่าความต้องการจะลดลงก็ตาม เพื่อชดเชยแรงกดดันเหล่านี้ บริษัทหลายแห่งจึงขึ้นราคาขายแม้ว่าจะมีการแข่งขันที่รุนแรงสำหรับธุรกิจใหม่ก็ตาม

ถึงกระนั้น ความเชื่อมั่นก็มีการปรับปรุงบ้าง การผลิตที่ลดลงค่อนข้างจำกัด และหลายบริษัทแสดงทัศนคติเชิงบวกมากขึ้นเกี่ยวกับผลผลิตในอนาคต ความหวังในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ประสบความสำเร็จ และการคาดหวังว่าผลกระทบจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ จะจางหายไปในที่สุดช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น

Fed's Cook: ทุกการประชุมถ่ายทอดสด รวมถึงเดือนธันวาคมด้วย

ผู้ว่าการเฟด ลิซา คุก กล่าวว่าเธอสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยรายไตรมาสของสัปดาห์ที่แล้ว โดยอธิบายว่ามันเป็น “อีกก้าวที่ค่อยเป็นค่อยไปสู่ภาวะปกติ” คุกตั้งข้อสังเกตว่าเธอมองว่านโยบายปัจจุบันมี “ข้อจำกัดเล็กน้อย” ซึ่งยังคงเหมาะสมเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย ในเวลาเดียวกัน เธอแย้งว่า “ความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานมีมากกว่าความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อ” ซึ่งบ่งบอกถึงการเอียงไปทางความระมัดระวังในด้านการเติบโตของคำสั่งสองประการของเฟด

คุกเน้นย้ำว่านโยบายการเงินนั้น “ไม่ได้อยู่ในเส้นทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า” เธอกล่าวว่าเศรษฐกิจอยู่ในช่วงเวลาที่ความเสี่ยงของทั้งสองฝ่ายในอาณัติมีการยกระดับขึ้น การรักษาอัตราที่สูงเกินไปอาจทำให้ตลาดแรงงานถดถอยลงอย่างมาก ในขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเกินไปอาจเสี่ยงต่อการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ไม่ยึดตาม –

เมื่อมองไปข้างหน้า Cook เน้นย้ำว่าการประชุมแต่ละครั้งยังคงเป็น “การประชุมสด” รวมถึงการประชุมในเดือนธันวาคมด้วย เธอจะใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาจากข้อมูลที่เข้ามาและการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับสภาพแรงงานและอัตราเงินเฟ้อที่คงอยู่

Daly ของ Fed เปิดใจในเดือนธันวาคม โดยมองว่าตลาดแรงงานยังคงทรงตัว

แมรี ดาลี ประธานเฟดซานฟรานซิสโกกล่าวว่าเธอสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และจะเข้าใกล้การประชุมเดือนธันวาคมด้วย “ใจที่เปิดกว้าง” เธอเชื่อว่า “เหมาะสมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีกเล็กน้อย” ในขณะเดียวกันก็เน้นย้ำว่าขณะนี้ธนาคารกลางต้องประเมินว่ามาตรการผ่อนคลายพื้นฐาน 50 จุดในปีนี้นั้นเพียงพอที่จะป้องกันความอ่อนแอในการจ้างงานหรือไม่

เธอตั้งข้อสังเกตว่าข้อมูลที่เข้ามา รวมถึงการขอรับสวัสดิการว่างงานในระดับรัฐ ชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานไม่ได้อยู่ในช่วง “หน้าผา” โดยที่เงื่อนไขยังคงมีเสถียรภาพแม้จะมีโมเมนตัมที่ช้าลงก็ตาม เธอกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้ 3% ซึ่งบ่งชี้ถึงความคืบหน้าแต่ยังไม่กลับคืนสู่เป้าหมายทั้งหมด

Daly เสริมว่าผู้เข้าร่วม FOMC มักจะมีมุมมองที่หลากหลายก่อนการประชุม แต่ความเห็นพ้องต้องกันมีแนวโน้มที่จะปรากฏขึ้นเมื่อมีข้อมูลใหม่ชี้แจงแนวโน้ม

รายงานรายวัน AUD/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.6516; (ป) 0.6540; (R1) 0.6561; มากกว่า…

การทะลุแนวต้านของ AUD/USD ที่ 0.6524 กลับกลายเป็นแนวรับ บ่งชี้ว่าการดีดตัวจาก 0.6439 เสร็จสิ้นที่ 0.6616 อคติระหว่างวันกลับมาที่ขาลงอีกครั้ง โดยร่วงลงลึกลงไปที่ 0.6349 หรือแม้กระทั่งลงไปที่แนวรับคลัสเตอร์ 0.6413 (การพักตัว 38.2% ที่ 0.5913 ถึง 0.6706 ที่ 0.6403) แนวรับที่แข็งแกร่งควรเห็นที่ 0.6403/13 เพื่อให้เกิดการฟื้นตัวเพื่อขยายการซื้อขาย อย่างไรก็ตาม การซื้อขายด้านล่างอย่างต่อเนื่องจะมีผลกระทบเชิงลบที่ใหญ่กว่า

ในภาพที่ใหญ่ขึ้น ไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าแนวโน้มขาลงจาก 0.8006 (สูงสุดปี 2021) สิ้นสุดลงแล้ว การดีดตัวจาก 0.5913 ถือเป็นการปรับฐาน แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่ 38.2% retracement ที่ 0.8006 ถึง 0.5913 ที่ 0.6713 ถืออยู่ การทะลุแนวรับ 0.6413 จะแนะนำให้มีการปฏิเสธที่ 0.6713 และทำให้กรณีหมีนี้แข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงสภาวะการบรรจบกันแบบกระทิงใน W MACD การทะลุแนวต้านอย่างต่อเนื่องที่ 0.6713 จะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้น และปูทางไปสู่แนวต้านเชิงโครงสร้าง 0.6941 เพื่อการยืนยัน