นักลงทุนจำนวนมากพลาดอัตราผลตอบแทนมหาศาล (มักจะอยู่ทางเหนือ 8%) ที่เสนอกองทุนปิด (CEFs) มีเหตุผลง่ายๆอย่างหนึ่งว่าทำไม: พวกเขาได้รับ ทาง แขวนค่าธรรมเนียมการจัดการมากเกินไป
เราจะดูเหตุผลสองสามข้อที่เป็นวันนี้และเป็นวิธีที่ง่ายอย่างหนึ่งที่คุณสามารถทำได้ ทำให้ค่าธรรมเนียมเหล่านั้นหายไปอย่างสิ้นเชิง
แต่ก่อนอื่นค่าธรรมเนียมที่เรากำลังพูดถึงสูงแค่ไหน? ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยสำหรับ CEFs ทั้งหมดที่ติดตามโดยฉัน CEF Insider บริการคือ 2.95% ของสินทรัพย์ ในทางตรงกันข้ามอีทีเอฟที่ใหญ่ที่สุดในโลก SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE 🙂มีค่าธรรมเนียมเพียง 0.09%
ดังนั้นเพื่อให้แน่ใจว่าเรา เป็น พูดถึงช่องว่างขนาดใหญ่ที่นี่
แต่ถึงแม้ว่าค่าธรรมเนียมของ CEFS จะสูงขึ้นมาก แต่ก็มีหลายเหตุผลที่เราไม่ควรให้น้ำหนักมากเกินไปเมื่อทำการตัดสินใจซื้อ มาพูดถึงเรื่องนี้กันเถอะ
1. CEFS ให้เรากระจาย – และรับการจัดการที่ชาญฉลาดและใช้งานอยู่
Spy ถือหุ้นทุกหุ้นใน-กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ขนาดใหญ่ 500 แห่งที่เป็นตัวแทนของ บริษัท มหาชนที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา และในขณะที่หุ้นเหล่านี้ทำได้ดีในช่วงเวลาที่ดีพวกเขาสามารถวิ่งได้อย่างคร่าวๆเช่นที่เราเห็นในเดือนเมษายน
นั่นเป็นเหตุผลที่เราต้องการให้แน่ใจว่าเรากำลังลงทุนในสินทรัพย์ เกิน หุ้นเช่นพันธบัตรองค์กร CEFS ให้เราทำเช่นนั้นและพวกเขาก็ให้เราเข้าถึงผู้จัดการมนุษย์อัจฉริยะ (ไม่ต้องพูดถึงเงินปันผลสูง) เช่นกัน
บุคคลที่เป็นจริงที่หางเสือมีความสำคัญในประเภทสินทรัพย์เหล่านี้จำนวนมากและโดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธบัตรขององค์กรเนื่องจากการเชื่อมต่อที่ลึกล้ำเป็นกุญแจสำคัญในการเข้าถึงปัญหาใหม่ที่ดีที่สุด
เราทุกคนรู้ลึกลงไปว่าการกระจายความเสี่ยง แต่การใช้ CEFS เพื่อทำสิ่งเหล่านี้สามารถนำสิ่งต่าง ๆ ไปสู่อีกระดับได้ขอบคุณส่วนหนึ่งของเงินปันผลที่สูง ดูประสิทธิภาพของไฟล์ กองทุน PGIM Global High High Fund (NYSE 🙂ในสีม่วงด้านล่างตั้งแต่ต้นปี 2568 ถึงเวลาของการเขียนนี้ Ghy คือ CEF Insider การถือครองที่ให้ผลตอบแทน 9.8%
Ghy เป็นเด็กโปสเตอร์สำหรับการกระจาย CEF
อย่างที่คุณเห็น Ghy Outran Spy (ใน Orange) ในขณะที่กระจายผู้ถือหุ้นของตนเกินหุ้น และ สหรัฐอเมริกาด้วย นอกจากนี้ CEF พันธบัตรแทบจะลดลงต่ำกว่า Breakeven ในเดือนเมษายนในขณะที่หุ้นลดลง 15%
และโปรดจำไว้ว่าตัวเลขเหล่านี้เป็น สุทธิของค่าธรรมเนียม การพูดถึงค่าธรรมเนียมของ Ghy นั้นสูงกว่าสายลับมาก (1.5% ของสินทรัพย์เมื่อเทียบกับ 0.09%)
ทั้งหมดที่กล่าวมา Cefs บางตัว ทำ มุ่งเน้นไปที่ บริษัท S&P 500 และยังคงมีค่าธรรมเนียมสูงกว่าซึ่งนำฉันไปสู่จุดที่สองของฉัน …
2. CEFS มีค่าธรรมเนียมที่หลากหลาย
Ghy ดังที่ได้กล่าวไว้มีค่าใช้จ่ายรวม 1.5%ดีกว่าค่าเฉลี่ย CEF แต่ยังค่อนข้างสูง เปรียบเทียบกับไฟล์ Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (NYSE 🙂S&P 500 – CEF ที่เน้นซึ่งมีค่าธรรมเนียมน้อยกว่ามากที่ 0.97%
แต่เดี๋ยวก่อนถ้า SPXX มุ่งเน้นไปที่แคปขนาดใหญ่ของเราทำไมค่าธรรมเนียมของมันถึงประมาณ 10 เท่าของสายลับ? ส่วนใหญ่เป็นเพราะ SPXX ยังขายตัวเลือกการโทรในการถือครอง – หรือสิทธิ์สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อพวกเขาในวันที่และราคาคงที่ในอนาคต กองทุนได้รับเงินสำหรับสิทธิเหล่านี้ (และใช้ค่าธรรมเนียมเหล่านั้นเพื่อช่วยกองทุนเงินปันผล 7.7%)
มีค่าใช้จ่ายและงานที่แนบมากับกลยุทธ์นั้นดังนั้นค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น แต่มันเป็นราคาเล็ก ๆ ที่ต้องจ่ายเพื่อรับเงินปันผลที่เกือบหกเท่าของสายลับ
3. CEFS เสนอรายได้ที่สูงขึ้น
ปัจจุบัน CEFs ทั้งหมดที่ครอบคลุมโดย CEF Insider มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 9.1%ในขณะที่สายลับตามที่กล่าวไว้ให้ผลผลิต 1.3% กล่าวอีกนัยหนึ่งหนึ่งล้านดอลลาร์กระจายไปทั่ว CEFs ทั้งหมดจะได้รับรายได้ต่อปีมากกว่า $ 90,000 หรือ $ 7,572 ต่อเดือนเมื่อเทียบกับน้อยกว่า $ 13,000 หรือประมาณ $ 1,075 ต่อเดือนจาก Spy
ที่มา: CEF Insider
นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนหลายคนใช้ CEFs เพื่อให้ทุนแก่ผู้เกษียณอายุก่อนกำหนดหรือบางส่วน หากใช้เงินออม $ 682,286 เพื่อแทนที่เงินเดือนเฉลี่ยในอเมริกา (วัดจากการสำรวจรายได้เฉลี่ยรายสัปดาห์ของสำนักงานสถิติแรงงาน) ด้วย CEFS ล้าน บันทึกด้วยสายลับคุณจะเห็นได้ว่าทำไม CEFs จึงดึงดูดความสนใจมากขึ้น – ดังนั้นผู้ออกหลักทรัพย์ CEF จึงสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นได้
4. ส่วนลด CEF สามารถทำให้ค่าธรรมเนียมของคุณหายไปได้
ตอนนี้นี่คือนักเตะ: CEFs มีโครงสร้างที่ผิดปกติซึ่งหมายความว่าพวกเขามักจะซื้อขายน้อยกว่าสินทรัพย์ของพวกเขามีค่าจริง
สมมติว่าคุณมี CEF ที่มีการแพร่กระจาย $ 100,000 ทั่วทั้งหุ้น Nvidia (NASDAQ :), Apple (NASDAQ 🙂 และ Amazon.com (NASDAQ 🙂ในหมู่คนอื่น ๆ และ CEF มีทั้งหมด 10,000 หุ้น แต่ละหุ้นมีมูลค่า $ 10 ง่ายพอ.
แต่ CEFS เป็นชื่อที่บอกว่า ปิด– นั่นหมายความว่าผู้ออกหลักทรัพย์ CEF ไม่สามารถออกหุ้นใหม่ให้กับนักลงทุนรายใหม่ได้ดังนั้นหุ้นทั้งหมดซื้อขายในตลาดสาธารณะเช่นหุ้นและราคาตลาดของพวกเขาผันผวนตามความต้องการของนักลงทุนบางครั้งก็เบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่แท้จริงของการถือครองพื้นฐาน
หากความต้องการนั้นสูงกว่ามูลค่าตลาดจริงของ CEF มันจะซื้อขายที่พรีเมี่ยมตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของพอร์ตโฟลิโอหรือ NAV หากต่ำกว่ามันจะซื้อขายในราคาส่วนลด
โดยเฉลี่ยแล้ว CEFS ซื้อขายในราคา 6% ตามข้อมูลของ CEF Insider ข้อมูล.
ดังนั้นหาก CEF ของคุณซื้อขายที่กว้างกว่าค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปีส่วนลดสามารถชดเชยค่าใช้จ่ายของค่าธรรมเนียมนั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ และโปรดจำไว้ว่า CEF บางส่วนจะลดราคาอย่างสูงชันพร้อมส่วนลด 10% หรือมากกว่า
มันคุ้มค่าที่ชี้ให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมจะถูกนำออกจากพอร์ตโฟลิโอของ CEF โดยผู้จัดการโดยอัตโนมัติเป็นเรื่องแน่นอน นักลงทุนไม่ต้องส่งเช็ค
มาห่อด้วยการสรุปอย่างรวดเร็ว: CEFs ให้คุณเข้าถึงสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงมีรายได้สูงกว่าอีทีเอฟส่วนใหญ่และพวกเขาก็ให้วิธีที่มีรายได้สูงและมีต้นทุนต่ำเช่นกัน
นอกจากนี้ CEF ที่ดีที่สุดนั้นมีประสิทธิภาพสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานของพวกเขารวมถึง S&P 500 นี่คือสาเหตุที่ CEFs เป็นอาวุธที่มีรายได้ที่ไม่หยุดนิ่งซึ่งนักลงทุนที่ร่ำรวยหลายคนมีความสุขที่จะเก็บไว้ในคลังแสงของพวกเขา
การเปิดเผย: Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนรายได้ที่ตรงกันข้ามซึ่งมองหาหุ้น/เงินที่ไม่ได้รับการประเมินราคาทั่วตลาดสหรัฐ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ในรายงานล่าสุด “7 หุ้น Great Dividend Growth เพื่อการเกษียณอายุที่ปลอดภัย–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
