ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นมากกว่า 6% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เนื่องจากสถานการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิศาสตร์การเมืองที่ยากลำบากซึ่งเน้นด้วยการเพิ่มขึ้น สงครามอิสราเอล-ฮามาส และความวุ่นวายในหนี้ของสหรัฐฯ เพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำล่วงหน้าทะลุระดับ 2,000 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีเป็นครั้งแรกในรอบสองเดือน
สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าแตะระดับ 2,000 ดอลลาร์ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงอยู่ในระดับสูง
ราคาทองคำดีดตัวขึ้นในวันพฤหัสบดีเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและหนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้นผลักดันให้นักลงทุนหันมาลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 2,003 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในวันนั้น โดยทะลุระดับ 2,000 ดอลลาร์เป็นครั้งที่สองในหนึ่งสัปดาห์และมุ่งหน้าสู่ระดับ 2,089 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับครั้งล่าสุดในเดือนสิงหาคม 2020
สิ่งที่น่าสนใจคือการฟื้นตัวขึ้นท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งขัดแย้งกับความสัมพันธ์แบบผกผันทั่วไป อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีเกินเครื่องหมาย 5% เมื่อต้นสัปดาห์นี้เป็นครั้งแรกในรอบ 16 ปี ซึ่งทำให้ผลกระทบของสัปดาห์กำไรเชิงบวกอย่างมากสำหรับ Big Tech ลดลง
ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำสปอตสูงขึ้นที่ 1,985 ดอลลาร์ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 6.3% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา
ทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและวิกฤตหนี้สหรัฐ
ความน่าดึงดูดใจที่เพิ่มขึ้นของทองคำนั้นมาจากสองปัจจัยหลัก ประการแรก ความขัดแย้งในตะวันออกกลางระหว่างอิสราเอลและฮามาสยังคงดำเนินต่อไป ทำให้นักลงทุนต้องปกป้องเงินทุนของตนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ
หลังจากการปะทะที่คร่าชีวิตผู้คนหลายพันชีวิต สงครามอาจรุนแรงขึ้นอีกหากอิสราเอลเปิดฉากการรุกรานฉนวนกาซาภาคพื้นดินอย่างเต็มรูปแบบ ตามที่ให้คำมั่นไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากเป็นสิ่งที่หายาก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นนี้มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาของสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ การชุมนุมที่คล้ายกันนี้เกิดขึ้นเมื่อรัสเซียบุกยูเครน โดยราคาทองคำพุ่งสูงถึง 2,078 ดอลลาร์
ตัวเร่งราคาทองคำอีกประการหนึ่งคือสถานการณ์การคลังในปัจจุบันของสหรัฐฯ โดยมีหนี้ของประเทศแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์มากกว่า 33 ล้านล้านดอลลาร์ การแกว่งตัวเกิดขึ้นเนื่องจากการออกพันธบัตรกระทรวงการคลังได้รับแรงผลักดันนับตั้งแต่สภาคองเกรสปรับเพิ่มเพดานหนี้ของประเทศ ซึ่งส่งผลต่อความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
ราคาทองคำมักจะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง เนื่องจากนักลงทุนชื่นชอบสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น การลงทุนที่มีดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์ปัจจุบันที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนในนโยบายการคลัง นักลงทุนชอบทองคำมากกว่า ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยซึ่งไม่เหมือนกับหุ้น พันธบัตรองค์กร หรือหนี้รัฐบาล โดยที่ผู้ออกทองคำจะไม่เสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้
ณ ราคาปัจจุบัน สปอตทองคำเผชิญกับโซนแนวต้านที่ประมาณ 1,987 ดอลลาร์ การละเมิดเกณฑ์นี้อาจกำหนดราคาทองคำแท่งเพื่อเรียกคืนระดับ 2,000 ดอลลาร์ในเร็วๆ นี้
***
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน The Tokenist ลองอ่านจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist เรื่อง Five Minute Finance เพื่อการวิเคราะห์รายสัปดาห์เกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด
ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษานโยบายเว็บไซต์ของเราก่อนตัดสินใจทางการเงิน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
