รายได้ของ Nvidia สนับสนุนการชุมนุมหุ้น AI – เพียงแค่ไม่มี Nvidia

รายได้ของ Nvidia นั้นยอดเยี่ยมสำหรับหุ้น AI ไม่ใช่ของ Nvidia

“ ความแข็งแกร่งโดยรวมของผลการแข่งขันไตรมาสเดือนกรกฎาคมอาจเสนอความมั่นใจให้กับนักลงทุนหลังจากสัญญาณของแรงผลักดันการหยุดชะงักสำหรับการชุมนุมเทคโนโลยีขนาดใหญ่” นักวิเคราะห์ของ UBS เขียนรายได้ของ Nvidia ในบันทึกเมื่อวันพฤหัสบดี

ที่เห็นได้ชัดในวันพฤหัสบดี S&P 500 ได้รับการบันทึกสูงเป็นประวัติการณ์โดยมีหุ้น AI ที่ชื่นชอบของตลาดในหมู่นักแสดงที่แข็งแกร่งรวมถึง Micron (MU), Ge Vernova (GEV), Broadcom คู่แข่ง Nvidia (AVGO) และผู้ให้บริการพลังงานนิวเคลียร์ Vistra (VST) และ Constellation Energy (CEG) ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ Amazon (AMZN), ตัวอักษร (GOOG) และ Oracle (ORCL) ทั้งหมดเพิ่มขึ้นมากกว่า 1%

ในขณะเดียวกันหุ้น Nvidia (NVDA) ลดลงเกือบ 1% หลังจาก AI ชิปยักษ์รายงานรายได้ที่ได้รับการประมาณการ การตัดการเชื่อมต่อระหว่าง Nvidia และส่วนที่เหลือของการค้า AI อาจเดือดร้อนตามความคาดหวัง

“ สำหรับหุ้นที่จะขายออกเล็กน้อยหลังจากเวลาผ่านไปหลายชั่วโมงของตัวเลขประเภทนี้บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นได้เกิดขึ้นได้อย่างมากต่อศักยภาพในการเติบโต” มัวร์เขียนไว้ในบันทึกเมื่อเช้าวันพฤหัสบดี “ แต่นอกเหนือจากภูมิศาสตร์การเมืองของจีนนี่เป็นจังหวะที่สะอาดมากและเพิ่มขึ้นในไตรมาส” เขากล่าวเสริม

ความต้องการ AI ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง

ความกระตือรือร้นเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์เป็นแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังผลกำไรส่วนใหญ่ของตลาดหุ้นในช่วงสามปีที่ผ่านมา ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเช่น Microsoft (MSFT), Amazon และ Meta (Meta) ได้เห็นยอดขายหุ้นและการใช้จ่ายในโครงสร้างพื้นฐาน AI สูงท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์และบริการ AI

แต่การชุมนุมได้ชนกันซ้ำ ๆ บนท้องถนนเหมือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อกระวนกระวายใจเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ที่ถูกตัดขึ้นหลังจาก Sam Altman ซีอีโอของ Openai ตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของ AI Rally และการศึกษา MIT พบว่า บริษัท ส่วนใหญ่ไม่เคยเห็นผลตอบแทนจากการลงทุน AI ของพวกเขา

รายงานของ Nvidia เมื่อวันพุธที่ผ่านมาได้วาดภาพของความต้องการที่แข็งแกร่งและเพิ่มความต้องการ AI บริษัท คาดการณ์ว่ายอดขายจะรวมประมาณ 54 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้นมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่ 2 อัตราการเติบโตนั้นประมาณ 15%-รออยู่ในแต่ละปีต่อปีนับประสาในไตรมาสต่อไตรมาส-ไม่รวมยอดขายใด ๆ ไปยังประเทศจีนซึ่งครั้งหนึ่งเคยคิดเป็นประมาณ 20% ของรายได้จากศูนย์ข้อมูลของ Nvidia

จากความเห็นของผู้บริหารและการวิจัยตลาดของ Morgan Stanley การคาดการณ์การเติบโตของ Nvidia“ เป็นตัวแทน[s] การไม่เป็นความต้องการที่แท้จริง” มัวร์กล่าวเขาชี้ไปที่ยอดขายที่แข็งแกร่งของสถาปัตยกรรมกระโดดของ Nvidia ซึ่งเปิดตัวในปี 2565 และถูกแทนที่โดยระบบแบล็กเวลล์เมื่อปีที่แล้วเนื่องจากหลักฐานของความต้องการที่ไม่แน่นอน

มีหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับความต้องการ AI ที่แข็งแกร่งในผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ข้อมูลคลาวด์ซอฟต์แวร์ Snowflake ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ทุกไตรมาสในวันพุธ ผลลัพธ์ได้รับแรงผลักดันจาก“ ความแข็งแกร่งในการอพยพ” ตามนักวิเคราะห์ของ Citi แนะนำว่า“ การจัดสรรงบประมาณที่เพิ่มขึ้นขององค์กรขนาดใหญ่” ต่อการปรับปรุงฐานข้อมูลเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ AI”

รายได้การวางตำแหน่งเหตุผลมากขึ้นสำหรับการมองโลกในแง่ดี

นักวิเคราะห์ UBS ชี้ไปที่เหตุผลอื่น ๆ อีกหลายประการนอกเหนือจาก AI hype เพื่อมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสสำหรับหุ้นเทคโนโลยีในปีนี้ “ รายได้ไตรมาสที่สองสำหรับ Big Tech นั้นแข็งแกร่งและเป็นพื้นฐานโดย บริษัท ส่วนใหญ่จะชนะการขายและการประมาณการของ EPS” นักวิเคราะห์กล่าว พวกเขาคาดหวังว่าผลประกอบการด้านเทคโนโลยีจะเติบโต 15% ในปีนี้และถืออยู่ในช่วงวัยรุ่นต่ำในปีหน้า

ควรเพิ่มรายได้ในระยะเวลาอันใกล้ด้วยความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงประมาณ 10% นับตั้งแต่ต้นปีการลดลงซึ่งโดยประมาณการของยูบีเอสควรแปลเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% ในรายได้ของ S&P 500 “เราเห็นพื้นที่มากขึ้นสำหรับดอลลาร์สหรัฐที่จะลดลงจากระดับปัจจุบันโดยรอบการผ่อนคลายของ Federal Reserve จะเริ่มขึ้นในเดือนหน้า”

การประเมินมูลค่าหุ้นสูงเป็นแหล่งความวิตกกังวลที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ สำหรับนักลงทุนด้านเทคโนโลยีตลอดการชุมนุม AI “ การประเมินมูลค่าอยู่ที่ระดับสูงที่สุดของช่วงประวัติศาสตร์” นักวิเคราะห์กล่าว แต่การสำรวจล่าสุดของนักลงทุนรายบุคคลและการประเมินผลพอร์ตการลงทุนของสถาบันแนะนำว่ามีที่ว่างสำหรับตลาด