US Federal Reserve (FED) ประธาน Jerome Powell กล่าวว่าพวกเขาจะนำกรอบนโยบายใหม่ของการกำหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ยืดหยุ่นและกำจัดกลยุทธ์ 'แต่งหน้า' สำหรับอัตราเงินเฟ้อในขณะที่กล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับ“ แนวโน้มเศรษฐกิจและการทบทวนกรอบการทำงาน”
https://www.youtube.com/watch?v=lyD4UYB9AXO
Powell Speech ที่ Jackson Hole Symposium, Key Takeaways
“เฟรมเวิร์กเรียกร้องให้มีวิธีการที่สมดุลเมื่อเป้าหมายของธนาคารกลางในความตึงเครียด”
“เฟรมเวิร์กก่อนการเน้นไปที่เงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจงมากเกินไปอาจนำไปสู่ความสับสน”
“เฟรมเวิร์กลบภาษาที่แสดงว่าไม่มีการ จำกัด ต่ำกว่าเป็นคุณสมบัติที่กำหนดของเศรษฐกิจ”
“กรอบใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อทำงานในสภาพเศรษฐกิจที่หลากหลาย”
“แนวคิดเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่มีความตั้งใจพอสมควรได้รับการพิสูจน์แล้วว่าไม่เกี่ยวข้อง”
“กรอบใหม่เน้นความมุ่งมั่นที่จะดำเนินการอย่างมีพลังเพื่อให้แน่ใจว่าการคาดหวังเงินเฟ้อในระยะยาวยังคงเป็นที่รู้จักกันดี”
“เฟดยังคงเชื่อว่าอาจไม่จำเป็นต้องกระชับนโยบายเพียงอย่างเดียวตามการประมาณการที่ไม่แน่นอนว่าการจ้างงานอาจเกินระดับที่ยั่งยืนสูงสุด”
“ภาษาขาดแคลนในคำแถลงก่อนหน้านี้ได้รับความท้าทายด้านการสื่อสารและถูกลบออกในกรอบใหม่”
“การดำเนินการล่วงหน้าน่าจะได้รับการรับประกันหากตลาดแรงงานมีความเสี่ยงต่อความมั่นคงของราคา”
“การเปลี่ยนแปลงความสมดุลของความเสี่ยงอาจรับประกันการปรับท่าทางนโยบาย”
“อัตราการว่างงานของอัตราการว่างงานช่วยให้เฟด 'ดำเนินการอย่างรอบคอบ' ในขณะที่เราพิจารณาการเปลี่ยนแปลงท่าทางนโยบาย”
“ความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อที่เอียงไปสู่ความเสี่ยงต่อการจ้างงานข้อเสีย”
“เป้าหมายของเฟดอยู่ในความตึงเครียดจะต้องสมดุลทั้งสองด้านของอาณัติของเฟด”
“ความเสี่ยงที่เป็นข้อเสียต่อตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้น”
“การเติบโตของจีดีพีได้ชะลอตัวลงอย่างโดดเด่นสะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภค”
“ข้อมูลล่าสุดระบุว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE 12 เดือนเพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนกรกฎาคม Core เพิ่มขึ้น 2.9%”
“ผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อราคาผู้บริโภคที่มองเห็นได้ชัดเจนคาดว่าจะมีผลกระทบที่จะสะสมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า”
“กรณีฐานที่สมเหตุสมผลคือผลกระทบเงินเฟ้อของภาษีจะมีอายุสั้น”
“เป็นไปได้ที่แรงกดดันด้านอัตราภาษีที่เพิ่มขึ้นของราคาอาจกระตุ้นให้เงินเฟ้อยาวนานเป็นระยะเวลานาน แต่ไม่น่าเป็นไปได้
“ไม่สามารถอนุญาตให้เพิ่มระดับราคาได้ครั้งเดียวเป็นปัญหาเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง”
“การเข้าเมืองที่เข้มงวดมากขึ้นนำไปสู่การชะลอตัวของการเติบโตของแรงงาน”
“การชะลอตัวของการเติบโตของงานไม่ได้เปิดอยู่ในระดับสูงของตลาดแรงงานหย่อนซึ่งเราต้องการหลีกเลี่ยง”
“อุปทานแรงงานลดลงตามความต้องการการเติบโตของงาน 'Breakeven' ลดลงอย่างรวดเร็ว”
“ตลาดแรงงานในความสมดุล 'อยากรู้อยากเห็น'”
ปฏิกิริยาตลาดต่อประธานเฟด Powell Speech ที่ Jackson Hole Symposium
เงินดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันจากการขายทันที ในช่วงเวลาของการกดดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.45% ในวันที่ 98.18
ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐเป็นสิ่งที่อ่อนแอที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | คิว | ผู้ฟัง | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.54% | -0.55% | -0.47% | -0.24% | -0.63% | -0.49% | -0.52% | |
| EUR | 0.54% | 0.03% | 0.03% | 0.33% | -0.15% | 0.06% | 0.05% | |
| GBP | 0.55% | -0.03% | 0.02% | 0.29% | -0.18% | 0.04% | 0.01% | |
| JPY | 0.47% | -0.03% | -0.02% | 0.23% | -0.16% | -0.09% | -0.10% | |
| คิว | 0.24% | -0.33% | -0.29% | -0.23% | -0.46% | -0.26% | -0.28% | |
| ผู้ฟัง | 0.63% | 0.15% | 0.18% | 0.16% | 0.46% | 0.21% | 0.18% | |
| NZD | 0.49% | -0.06% | -0.04% | 0.09% | 0.26% | -0.21% | -0.03% | |
| CHF | 0.52% | -0.05% | -0.01% | 0.10% | 0.28% | -0.18% | 0.03% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักต่อกัน สกุลเงินพื้นฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้ายในขณะที่สกุลใบเสนอราคาถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่นหากคุณเลือกเงินดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่นการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในกล่องจะเป็นตัวแทนของ USD (ฐาน)/jpy (อ้าง)
ส่วนด้านล่างนี้ตีพิมพ์เวลา 09:00 น. GMT เป็นตัวอย่างของคำปราศรัยของ Fed Chair Jerome Powell ในการประชุมวิชาการ Jackson Hole ประจำปี
- เก้าอี้เฟดเจอโรมพาวเวลล์กำลังจะพูดถึงนโยบายการเงินที่ Jackson Hole Symposium
- ทุกสายตายังคงอยู่ในคำปราศรัยของพาวเวลล์สำหรับข้อมูลเชิงลึกที่สดใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
- เงินดอลลาร์สหรัฐถูกตั้งค่าให้เข้าร่วมกับคำพูดของ Powell ที่มีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาตลาดของแนวโน้มนโยบายของเฟด
ประธานาธิบดีสหรัฐ Federal Reserve (FED) Jerome Powell มีกำหนดจะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับ“ แนวโน้มเศรษฐกิจและการทบทวนกรอบการทำงาน” ในการประชุมวิชาการทางเศรษฐกิจของแจ็คสันโฮลประจำปีในวันศุกร์เวลา 14:00 น. GMT
ผู้เข้าร่วมการตลาดจะตรวจสอบคำพูดของพาวเวลล์อย่างใกล้ชิดสำหรับคำแนะนำใหม่ ๆ เกี่ยวกับวิถีของนโยบายการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับช่วงเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดของปีและขอบเขตที่อาจเกิดขึ้นและระยะเวลาของการลดอัตราที่ตามมา
คำพูดของเขาคาดว่าจะกระตุ้นตลาดการฉีดความผันผวนอย่างรุนแรงรอบ ๆ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากธนาคารกลางที่ทรงพลังที่สุดในโลกดูเหมือนจะมุ่งไปสู่เส้นทางการดำเนินงานตามนโยบายเร็วที่สุดในเดือนกันยายน
ในการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคมเฟดออกจากอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 4.25%-4.50%แต่ผู้กำหนดนโยบายสองคนไม่เห็นด้วยกับผู้ว่าการรัฐ Christopher Waller และผู้ว่าการ Michelle Bow-Michelle Bow ในแถลงการณ์ที่ตีพิมพ์ไม่กี่วันหลังจากการประชุมเดือนกรกฎาคมผู้ว่าการวอลเลอร์อธิบายว่าเขาไม่เห็นด้วยเพราะเขาเห็นว่าภาษีเป็นเหตุการณ์ราคาเพียงครั้งเดียวที่ผู้กำหนดนโยบายควร“ มองผ่าน” ตราบใดที่ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงยึดอยู่ ผู้ว่าราชการ Bowman แย้งว่าการเติบโตที่ชะลอตัวและตลาดแรงงานที่มีพลวัตน้อยลงทำให้เหมาะสมที่จะเริ่มต้นการเคลื่อนไหวนโยบายที่เข้มงวดในระดับปานกลางไปสู่การตั้งค่าที่เป็นกลาง
อย่างไรก็ตามข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐอเมริกาในเดือนกรกฎาคมได้ฟื้นฟูความกังวลเกี่ยวกับเงื่อนไขที่เลวร้ายลงในตลาดแรงงานและป้อนเข้าสู่ความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในเดือนกันยายน เงินเดือน nonfarm (NFP) ในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 73,000 ในเดือนกรกฎาคมขณะที่ NFP เพิ่มขึ้นสำหรับเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนได้รับการแก้ไขลดลง 125,000 และ 133,000 ตามลำดับ ในทางกลับกันดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุด (CPI) และข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จากสหรัฐอเมริกาบอกใบ้ถึงอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวเหนอะหนะ
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ต้องเผชิญกับความเสี่ยงสองทางในการวิ่งขึ้นไปสู่การเปิดตัว Jackson Hole ที่คาดว่าจะสูง
คำพูดของพาวเวลล์ที่ Jackson Hole ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐได้อย่างไร?
แม้ว่าตลาดคาดว่าจะมีการลดอัตราการประชุมครั้งต่อไปของเฟดอย่างกว้างขวาง แต่ดูเหมือนว่าพวกเขาจะไม่แน่ใจว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดลงสองหรือสามครั้งในปีนี้ จากข้อมูลของเครื่องมือ CME Fedwatch มีความน่าจะเป็น 33% ของอัตราการลดลงทั้งหมด 75 bps ในปี 2025 เทียบกับความน่าจะเป็น 47% ที่ 50
ในกรณีที่พาวเวลล์เน้นสภาพตลาดแรงงานที่เลวร้ายลงและใช้น้ำเสียงที่ระมัดระวังในการเติบโตของแนวโน้มการเติบโต USD อาจตกอยู่ภายใต้การขายแรงกดดันกับปฏิกิริยาทันที ในทางกลับกัน USD สามารถรวบรวมความแข็งแกร่งกับคู่แข่งได้หากพาวเวลล์มองข้ามข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังและย้ำว่าพวกเขาต้องการเวลามากขึ้นในการประเมินผลกระทบของอัตราภาษีเงินเฟ้อก่อนที่จะผ่อนคลายนโยบายอย่างมั่นคง
นักวิเคราะห์ที่ TD Securities คิดว่า Chair Powell จะสื่อสารกับ Fed Lean ไปสู่การผ่อนคลายในเดือนกันยายนที่ Jackson Hole และอธิบาย:
“ แม้ว่าจะยังมีข้อมูลเพิ่มเติมที่จะเกิดขึ้นเราเชื่อว่า Powell จะแนะนำว่าสภาพเศรษฐกิจสนับสนุนการปรับเทียบนโยบายการปรับเทียบใหม่ความเสี่ยงในการลดลงของตลาดแรงงานเพิ่มขึ้นในขณะที่อัตราการส่งผ่านอัตราเงินเฟ้อจะช้าลงและจัดการได้ง่ายกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้”
Eren Sengezer นักวิเคราะห์หลักของ European Session ที่ FXStreet เสนอแนวโน้มทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY):
“ ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) ในแผนภูมิรายวันเคลื่อนที่ไปด้านข้างใกล้ 50 และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ผันผวนในช่วงที่แน่นหนาในรอบ 20 วันและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่าย ๆ 50 วัน (SMAS) สะท้อนถึงท่าทางที่เป็นกลางในระยะเวลาอันใกล้
“ เมื่อกลับหัวกลับหาง SMA 100 วันจะจัดแนวเป็นระดับความต้านทานที่สำคัญที่ 99.00 ก่อน 99.60-100.00 (Fibonacci 23.6% การย้อนกลับของเดือนมกราคม-กรกฎาคมระดับจิตวิทยา) และ 101.55 (Fibonacci 38.2% 95.50 (จุดกึ่งกลางของช่องการถดถอยลง)”
FED FAQS
นโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกามีการกำหนดโดย Federal Reserve (FED) เฟดมีสองเอกสาร: เพื่อให้ได้ความมั่นคงด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นทั่วเศรษฐกิจ สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น (USD) เนื่องจากทำให้สหรัฐฯเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการจอดเงินของพวกเขา เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อส่งเสริมการกู้ยืมซึ่งมีน้ำหนักอยู่บนกองขยะ
Federal Reserve (FED) จัดประชุมนโยบายแปดครั้งต่อปีซึ่งคณะกรรมการการตลาด Federal Open Market (FOMC) ประเมินสภาพเศรษฐกิจและตัดสินใจนโยบายการเงิน FOMC มีผู้เข้าร่วมโดยเจ้าหน้าที่สิบสองคน-สมาชิกเจ็ดคนของคณะกรรมการผู้ว่าการประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กและอีกสี่คนที่เหลืออยู่สิบเอ็ดคนที่เหลืออยู่ประธานาธิบดีธนาคารกลางภูมิภาคซึ่งทำหน้าที่เป็นระยะเวลาหนึ่งปี
ในสถานการณ์ที่รุนแรง Federal Reserve อาจหันไปใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของเครดิตในระบบการเงินที่ติดอยู่อย่างมาก มันเป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก มันเป็นอาวุธที่เลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ยิ่งใหญ่ในปี 2551 มันเกี่ยวข้องกับการพิมพ์ของเฟดมากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรระดับสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะอ่อนตัวลงดอลลาร์สหรัฐ
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE โดย Federal Reserve หยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่ได้ลงทุนเงินต้นจากพันธบัตรที่มีการครบกำหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ มันมักจะเป็นบวกสำหรับมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
