ทองคำ (XAU/USD) กลับทิศทางในวันอังคาร หลังจากที่เทรดเดอร์ได้สรุปรายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งเน้นย้ำถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงาน และผลักดันให้โลหะสีเหลืองไปสู่ระดับสูงสุดรายวันที่ 4,335 ดอลลาร์ ก่อนที่จะกลับทิศทาง โดยสูญเสีย 0.23% ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $4,296
ทองคำแท่งแข็งค่าขึ้นหลังจากข้อมูลการจ้างงานแบบผสมของสหรัฐฯ ยกระดับความเชื่อมั่น ในขณะที่พาดหัวข่าวพูดคุยสันติภาพและการใช้จ่ายที่มั่นคงกลับหัวกลับหาง
ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) มีความหลากหลาย: เศรษฐกิจเพิ่มผู้คนมากกว่าที่คาดไว้ในกำลังแรงงานในเดือนพฤศจิกายน แต่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 แม้ว่ารายงานดังกล่าวจะแสดงให้เห็นถึงการผ่อนคลายเพิ่มเติม แต่ความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม 2026 ยังคงต่ำอยู่ที่ประมาณ 25% ตามที่แสดงโดยข้อมูล Capital Edge
ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลการขายปลีกที่ล่าช้าแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวอเมริกันยังคงแข็งแกร่งเล็กน้อย เนื่องจากยอดค้าปลีกไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนตุลาคม ตามรายงานของสำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐอเมริกา รายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า ผู้คนกำลังเผชิญกับราคาอาหาร เฟอร์นิเจอร์ และอาหารนำเข้าอื่นๆ ที่สูงขึ้น เนื่องจากภาษีศุลกากรที่กำหนดโดยทำเนียบขาว
โลหะสีเหลืองยึดคืนตัวเลข 4,300 ดอลลาร์ก่อนการประชุมธนาคารกลางสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การพัฒนาอย่างต่อเนื่องสำหรับข้อตกลงสันติภาพที่เป็นไปได้ระหว่างรัสเซียและยูเครนกดดันโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม การอภิปรายต้องหยุดชะงักลงหลังจากที่เคียฟร่างแผน 20 ประการที่เครมลินไม่ยอมรับ
ผู้ค้าจะจับตาดูการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อและการเรียกร้องการว่างงานเบื้องต้นในวันพฤหัสบดี ข้างหน้าดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันศุกร์
ตัวขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ทองคำร่วงลงท่ามกลางรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ ที่ปะปนกัน
- การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 64K ในเดือนพฤศจิกายน เกินความคาดหมายที่ 50,000 และถือว่าดีขึ้นจากการพิมพ์ที่ –105,000 ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นในเดือนพฤศจิกายนเป็น 4.6% จาก 4.4% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาด
- ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ทรงตัวในเดือนตุลาคม (0.0% MoM) ลดลงจากที่เพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนกันยายน และการคาดการณ์ที่ขาดหายไปสำหรับการเพิ่มขึ้น 0.1% ในทางตรงกันข้าม ยอดขายของกลุ่มควบคุม ซึ่งใช้ในการคำนวณองค์ประกอบการใช้จ่ายของผู้บริโภคใน GDP ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเพิ่มขึ้น 0.8% หลังจากหดตัว 0.1% ก่อนหน้านี้
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังลดลง โดยอัตราดอกเบี้ยธนบัตรอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 2 จุดอยู่ที่ 4.159% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ซึ่งสัมพันธ์ผกผันกับราคาทองคำ ทรงตัวที่ 1.909%
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับตะกร้าคู่สกุลเงินเดียวกัน 6 รายการ ลดลง 0.08% สู่ 98.17
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่เหนือ $4,300
แนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลงตราบใดที่มันสิ้นสุดในแต่ละวันที่สูงกว่า 4,300 ดอลลาร์ โมเมนตัมขาขึ้นทรงตัวตามที่แสดงโดย Relative Strength Index (RSI) ซึ่งแม้จะใกล้เคียงกับสภาวะการซื้อมากเกินไป แต่ก็กลับทรงตัว
สำหรับแนวโน้มขาขึ้นต่อไป XAU/USD จะต้องผ่านจุดสูงสุดในวันที่ 12 ธันวาคมที่ $4,353 การละเมิดอย่างหลังจะทำให้ราคาสูงสุดตลอดกาล (ATH) อยู่ที่ 4,381 ดอลลาร์ ตามมาด้วย 4,400 ดอลลาร์ 4,450 ดอลลาร์ และ 4,500 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน การร่วงลงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์จะช่วยเปิดเส้นทางทดสอบจุดสูงสุดในวันที่ 11 ธันวาคมที่ 4,285 ดอลลาร์ โดยมีข้อเสียเพิ่มเติมที่ 4,250 ดอลลาร์ ก่อนที่จะดิ่งลงสู่ 4,200 ดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ
ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากมีการใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อเป็นแหล่งสะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้เป็นเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่ายังถูกมองว่าเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าโลหะมีค่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่วุ่นวาย ทองคำยังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อและค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด ในเป้าหมายที่จะสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อปรับปรุงการรับรู้ถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ปริมาณทองคำสำรองที่สูงสามารถเป็นแหล่งความไว้วางใจในการละลายของประเทศได้ ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์เข้าในทุนสำรองในปี 2565 ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึก ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มปริมาณสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและคลังสหรัฐ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำก็มีแนวโน้มจะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับตัวขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ในขณะที่การขายออกในตลาดที่มีความเสี่ยงมากกว่ามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนโลหะมีค่า
ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์การเมืองหรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะที่ปลอดภัย เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักจะส่งผลต่อโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น
