ด้วยความเสี่ยงของการกระจุกตัวของตลาดหุ้นที่จุดสูงสุด 'เป็นเงินสด โลหะมีค่า และสกุลเงินดิจิทัล' เป็นเรื่องปกติใหม่

ด้วยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และหุ้น AI จำนวนหนึ่งที่อยู่ด้านบนสุด ดัชนีเอสแอนด์พี 500 การครองตลาดสหรัฐฯ ในแบบที่ไม่เคยมีมาก่อน ความเสี่ยงในการกระจุกตัวของพอร์ตการลงทุนได้เกิดขึ้นในรูปแบบใหม่สำหรับนักลงทุนที่ได้รับคำสั่งมาอย่างยาวนานให้ปฏิบัติตามคำแนะนำหุ้นของ Warren Buffett ที่ว่า “อย่าเดิมพันกับอเมริกา”

แต่ด้วยหุ้นเทคโนโลยีทั้ง 9 ตัวที่อยู่เหนือบัฟเฟตต์ เบิร์กเชียร์ แฮทธาเวย์ โดยน้ำหนักในดัชนีคิดเป็นเกือบ 40% ของตลาด ถือเป็นความไม่สมดุลที่ทำให้นักลงทุนมองหาวิธีใหม่ในการป้องกันความเสี่ยง Buffett อาจไม่เห็นด้วยกับคำตอบของพวกเขาเช่นกัน เนื่องจากเป็นผู้ที่สงสัยเกี่ยวกับมูลค่าของโลหะมีค่ามาเป็นเวลานาน แต่หลายคนหันไปหาเงินสด ทองคำ และ crypto เพื่อค้นหาผลตอบแทนที่ไม่เกี่ยวข้องกันและการป้องกันจากความผันผวน

Todd Sohn, ETF อาวุโสของ Strategas Securities และนักยุทธศาสตร์ทางเทคนิคกล่าวใน “ETF Edge” ของ CNBC เมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยอ้างอิงถึงการซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดจากนักลงทุนในปีนี้ “หากคุณแจกแจงหมวดหมู่กระแส ETF ออกเป็นเงินสด โลหะมีค่า และ crypto” “เห็นได้ชัดว่าพวกเขากำลังได้รับการยอมรับจากกระแสหลักมากขึ้น [investors]-

เขาเชื่อมโยงแนวโน้มนี้โดยตรงกับความเสี่ยงจากการกระจุกตัว “นักลงทุนบางรายตระหนักว่าตนมีเทคโนโลยีและ AI มากมาย ดังนั้นพวกเขาจึงต้องสร้างความแตกต่างและค้นหาสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกัน” Sohn กล่าว

ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญบางคนแนะนำให้เลิกคิ้วกับการจัดสรรทองคำและสกุลเงินดิจิทัล และมีการพูดคุยกันมากขึ้นเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอ 60-20-20 เพื่อแทนที่การผสมผสานหุ้นพันธบัตรแบบคลาสสิก 60-40 แต่การจัดสรรส่วนใหญ่ยังน้อย แต่มีการเติบโต

“บทสนทนาส่วนใหญ่ที่ฉันมีและเอกสารการจัดสรรที่ฉันจะอ่านบอกว่าหนึ่งถึงสามเปอร์เซ็นต์เกี่ยวกับ crypto และสามถึงเจ็ดเปอร์เซ็นต์ [percent] บนทองคำ” ซอนกล่าว

ทอง ได้เผชิญกับสัปดาห์ที่ยากลำบาก ด้วยการขายอย่างมีนัยสำคัญ แต่เพิ่มขึ้นมากกว่า 60% สำหรับปีที่เข้าสู่การซื้อขายในสัปดาห์นี้ ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเลยที่จะเห็นการขายทำกำไร ทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 4,400 ดอลลาร์ในเดือนนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งเรียกว่า “การค้าที่ลดระดับฐาน”

ที่ หุ้น SPDR ทองคำ (GLD) มีกระแสไหลเข้าประมาณ 6.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงหนึ่งปีที่กองทุนทองคำมีกระแสไหลเข้าสุทธิจากนักลงทุนเกือบถึง 40 พันล้านดอลลาร์

Crypto ซึ่งเป็นการป้องกันความเสี่ยงแบบใหม่ที่ดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น ก็มีปีที่ดีเช่นกัน แม้ว่าทองคำจะมีมากกว่าสามเท่าก็ตาม บิตคอยน์ผลตอบแทน 17% ในขณะที่ อีเธอเรียม ได้รับ 15% การเปิดตัวสปอต bitcoin ETF ได้นำเงินของสถาบันมาสู่อวกาศ และได้เปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นเครื่องมือพอร์ตโฟลิโอที่ถูกกฎหมาย iShares Bitcoin Trust (IBIT) เป็นหนึ่งในกองทุน ETFs bitcoin ที่ใหญ่ที่สุด โดยมีการจัดการสินทรัพย์เกือบ 90 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ VettaFi

Sohn กล่าวว่าการใช้ ETF เพื่อเข้าถึงแนวทางใหม่ๆ ในตลาดเป็นหัวใจสำคัญของประวัติศาสตร์และวิวัฒนาการ “เราเริ่มต้นด้วยหุ้นขนาดใหญ่ในปี 1993 ทองคำและตลาดเกิดใหม่ในปี 2547 และตอนนี้เราได้ครอบคลุมผลิตภัณฑ์การโทรและผลตอบแทนสูงสุดแล้ว” Sohn กล่าว

นั่นก็หมายความว่านักลงทุนสามารถบริหารความเสี่ยงได้แตกต่างออกไป แทนที่จะพึ่งพาหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือกองทุนพันธบัตรธรรมดา พวกเขาสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนด้วย ETF ที่เป็นอนุพันธ์หรือความเสี่ยงทางเลือก

Crypto บอกเล่าเรื่องราวที่คล้ายกัน ด้วย ETF ที่ได้รับการควบคุมในขณะนี้ bitcoin และ ethereum ได้ย้ายจากการซื้อขายแบบเก็งกำไรไปสู่องค์ประกอบที่ได้รับการยอมรับของกลยุทธ์ที่หลากหลาย “การพัฒนาและนวัตกรรมที่เปิดตัว ETFs เหล่านี้มีความรวดเร็วปานสายฟ้าแลบ” Sohn กล่าว

ข้อสงวนสิทธิ์